Aperçu des principaux éléments
- Le cours de l’action MSTR pourrait s’effondrer d’au moins 16% par rapport au niveau actuel.
- S&P Global a identifié les principaux risques auxquels est confronté le géant du Trésor Bitcoin.
- Les indicateurs techniques et fondamentaux indiquent une poursuite de la tendance à la baisse.
Le cours de l’action MSTR a poursuivi sa chute libre aujourd’hui, 30 octobre, atteignant son niveau le plus bas depuis avril de cette année. Il a maintenant chuté de plus de 40 % par rapport à son niveau le plus élevé de l’année, effaçant des milliards de dollars de valeur, la capitalisation boursière étant passée de 128 milliards de dollars à 78 milliards de dollars.
L’analyse technique du cours de l’action MSTR suggère que la chute libre pourrait se poursuivre
Le graphique journalier montre que le cours de l’action MicroStrategy a connu une forte tendance à la baisse ces derniers mois, passant d’un plus haut de 457 $ en juillet à 273 $ aujourd’hui.
Ce graphique montre que l’action a un plus grand potentiel de baisse à court terme, car elle est passée en dessous du niveau de soutien clé de 277 dollars, où elle a formé une petite figure de double fond.
Il est également passé en dessous du point de faiblesse, du point d’arrêt et du point d’inversion de l’outil Murrey Math Lines. C’est le signe que les baissiers l’ont emporté et qu’ils visent désormais le niveau de soutien ultime de 250 dollars.
Le 11 octobre, le cours de l’action Strategy a formé un croisement de mort lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et à 200 jours se sont croisées. Cette configuration entraîne souvent une baisse plus importante, car elle confirme que l’action des prix à court terme a prévalu.
L’indice directionnel moyen (ADX) a atteint 21, son plus haut niveau depuis septembre, et pointe vers le haut, signe que la tendance baissière se renforce. Il reste également en dessous des indicateurs Supetrend et Ichimoku.
Par conséquent, l’action devrait continuer à chuter alors que les vendeurs visent le niveau de soutien clé de 232 dollars, où elle a formé un double fond en février et mars de cette année.
S&P Global a identifié les principaux risques liés à MicroStrategy
Le cours de l’action MSTR a chuté après que S&P Global, la plus grande société de notation de crédit, a attribué sa première note à la société.
Elle lui a attribué une note de crédit B-, ce qui signifie qu’elle est passée au statut de « junk », ce qui pourrait augmenter le coût de son capital.
L’agence a identifié plusieurs risques auxquels l’entreprise est confrontée. Par exemple, elle estime que la faible liquidité de l’entreprise en dollars américains est une faiblesse due à sa stratégie en matière d’actions privilégiées et de dette convertible.
Elle a également noté qu’il existait un risque de cybersécurité car son activité est très probablement liée au bitcoin, ce qui signifie que les clés privées peuvent être perdues ou volées.
La chute du prix du bitcoin et du multiple de la valeur liquidative est un risque majeur
L’autre risque majeur auquel est confronté le cours de l’action MSTR est l’effondrement du cours du bitcoin, qui est passé de 124 688 dollars, son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 110 000 dollars. Cet effondrement du bitcoin a réduit les soldes en bitcoins à environ 69 milliards de dollars, alors qu’ils avaient atteint un niveau record de plus de 80 milliards de dollars.
Du côté positif, le cours du bitcoin a toujours rebondi lorsqu’il est entré dans une phase de correction ou dans un marché baissier. Un tel rebond profiterait à l’entreprise en augmentant la valeur de ses actifs.
Cependant, il existe un risque que la pièce soit à l’aube d’un marché baissier prolongé, car elle a formé un modèle de coin ascendant sur le graphique hebdomadaire.
Plus important encore, l’entreprise est confrontée à un risque de levée de fonds et de dilution, car elle utilise ses actions pour lever des fonds, qu’elle utilise pour acheter des bitcoins.
Le défi, cependant, est que la prime dont MicroStrategy jouissait il y a quelques mois a largement disparu. Sa valeur nette d’inventaire (VNI) de base est de 1,131, ce qui est nettement inférieur au sommet de 3,3 atteint en novembre.
Sa valeur d’entreprise est de 94 milliards de dollars, ce qui donne une valeur nette d’inventaire ajustée au marché (mNAV) de 1,31. Par conséquent, les multiples tomberont en dessous du support important de 1. C’est ce qu’a fait Metaplanet récemment, et son action s’est depuis effondrée.
Résumé
Le cours de l’action MicroStrategy a connu une forte tendance baissière cette année, la société se transformant en ange déchu. Ses caractéristiques techniques, dont une croix de la mort, et ses fondamentaux sont faibles, ce qui laisse présager une nouvelle baisse à court terme.
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