Aperçu des principaux éléments
- Le cours de l’action Nvidia a chuté de 12,5 % par rapport à son niveau le plus élevé en 2025.
- L’action a encore progressé après la publication par TSMC de solides résultats financiers.
- Il a formé une configuration haussière en forme de fanion, ce qui laisse présager de nouveaux gains.
Le cours de l’action Nvidia reste dans une profonde correction. Le Dow Jones et le S&P 500 se maintiennent à leur plus haut niveau historique. Le Nasdaq 100 reste également proche de ses niveaux records.
L’action NVDA s’échangeait à 184 dollars, soit une baisse de 12,5 % par rapport à son plus haut niveau en 2025. Toutefois, certains catalyseurs potentiels pourraient entraîner un retour en force à court terme.
Le cours de l’action Nvidia pourrait bénéficier des derniers résultats de TSMC
L’un des principaux catalyseurs du cours de l’action NVDA est la publication par TSMC, son fabricant, de solides résultats financiers. C’est un signe que les dépenses en matière d’IA se sont accélérées au cours du dernier trimestre de l’année.
Bien que TSMC soit au service de nombreuses entreprises telles qu’Apple, Microsoft et AMD, Nvidia est considéré comme son plus gros client. Les chiffres élevés de TSMC indiquent donc que les activités de Nvidia ont continué à prospérer à la fin de l’année.
Le chiffre d’affaires de TSMC a augmenté de 20 % pour atteindre 33 milliards de dollars, ce qui est nettement supérieur aux attentes des analystes. La société publiera ses résultats trimestriels complets et ses prévisions le 15 janvier.
Les médias indiquent que la demande de l’entreprise, en particulier pour ses puces H200, est forte. Cela entraînera une augmentation de la demande et des ventes.
Selon un récent rapport de Reuters, Nvidia exercerait une pression accrue sur TSMC pour qu’il accélère sa production. La société a en effet reçu plus de 2 millions de puces, soit plus que les 700 000 qu’elle avait en stock. Chaque puce coûte environ 27 000 dollars, ce qui signifie que l’entreprise gagnera facilement 54 milliards de dollars.
Un autre rapport publié jeudi montre que la société a exigé des entreprises chinoises qu’elles paient d’avance. Elle cherche ainsi à se prémunir contre l’incertitude liée à l’approbation des livraisons par Pékin.
La croissance des bénéfices de Nvidia devrait être supérieure aux estimations
Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action Nvidia est que l’entreprise dispose d’une plus grande marge de manœuvre pour se développer à mesure que le boom de l’IA s’accélère.
Notamment, les estimations de revenus et de rentabilité de l’entreprise n’incluaient pas les activités chinoises. De même, les estimations des analystes n’incluent pas non plus ces estimations, ce qui signifie que les chiffres seront bien meilleurs.
Selon les estimations actuelles, les recettes de l’entreprise au quatrième trimestre devraient s’élever à 65,2 milliards de dollars. Il s’agit d’une augmentation de 66 % par rapport au chiffre d’affaires réalisé au cours du même trimestre de l’année précédente. Cette croissance se traduira par un chiffre d’affaires annuel de 213,25 milliards de dollars, soit une augmentation de 63 % par rapport à 2024.
Les marges de Nvidia sont parmi les meilleures de l’industrie technologique, avec une marge bénéficiaire de plus de 50 %. Par conséquent, le bénéfice par action (BPA) devrait s’élever à 4,69 dollars, soit une hausse de 56 %. La croissance des bénéfices devrait être nettement supérieure à l’estimation plus large du S&P 500, qui est d’environ 13 %.
La dynamique de croissance de Nvidia devrait se poursuivre cette année, l’estimation moyenne des revenus étant de 319 milliards de dollars, soit une hausse de 50 % par rapport à l’année précédente. Un examen des résultats de Nvidia révèle que les revenus réels et les estimations de l’entreprise sont généralement plus élevés que ceux des analystes.
Par conséquent, ces chiffres, associés à leur potentiel de croissance, signifient que les activités de l’entreprise se négocient à un prix avantageux. Par exemple, les données compilées par Yahoo Finance montrent que le ratio cours/bénéfice prévisionnel n’est que de 24,21, alors qu’il était de 33,9 il y a un an.
L’analyse technique du cours de l’action Nvidia laisse présager un rebond
Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action NVDA est resté dans une fourchette étroite au cours des derniers mois. Un examen plus approfondi montre que l’action est en train de former une configuration haussière en fanion, composée d’une ligne verticale et d’une configuration en triangle symétrique.
L’action est également restée au-dessus de l’indicateur de super-tendance, ce qui indique que les haussiers contrôlent la situation. Il est également resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles.
Par conséquent, le titre devrait connaître une forte poussée haussière dans les semaines à venir, les haussiers visant le sommet historique de 212 $, qui est 15 % au-dessus du niveau actuel.
Un dépassement de ce niveau laisse présager de nouveaux gains, potentiellement jusqu’au niveau psychologique de 250 dollars. En revanche, un passage en dessous du support de 162 dollars, la moyenne mobile sur 50 semaines, invaliderait les perspectives haussières.
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