Aperçu des principaux éléments
- Le cours de l’action NVIDIA a été inférieur à celui du marché cette année.
- Les analystes de Jefferies s’attendent à ce que l’action atteigne 275 dollars.
- Les analystes de RBC prévoient que le marché des semi-conducteurs pour l’IA atteindra 550 milliards de dollars d’ici 2028.
Le cours de l’action NVIDIA a sous-performé l’ensemble du marché boursier cette année. Il est resté dans une phase de correction après avoir chuté de 11 % par rapport à son plus haut de 2025, alors même que les indices Nasdaq 100 et S&P 500 atteignent des sommets historiques. Néanmoins, M. Jeffries estime que l’action NVDA n’est pas chère et qu’elle finira par augmenter de 45 % pour atteindre 275 dollars.
Jefferies relève le cours de l’action NVIDIA
Les analystes de Jefferies ont livré une note très haussière sur l’action NVIDIA, qui est restée dans une fourchette étroite cette année. Dans une note, ces analystes ont relevé l’objectif de prix de 240 à 275 dollars. Cette note implique une hausse de 45 % par rapport aux 187 dollars actuels, ce qui porterait la capitalisation boursière de l’entreprise à plus de 6,7 billions de dollars.
Jefferies a souligné les atouts de l’entreprise dans le secteur des centres de données d’intelligence artificielle (IA) et a noté qu’elle est assez sous-évaluée compte tenu de ses paramètres de croissance estimés. En outre, les analystes ont souligné le potentiel de ses ventes en Chine.
L’administration Trump a autorisé l’entreprise à vendre ses puces H200 à la Chine, et les rapports font état d’une forte demande. Reuters a noté que l’entreprise avait reçu 2 millions de commandes, soit bien plus que les 700 000 en stock.
D’autres analystes de Wall Street sont très optimistes sur l’action Nvidia, avec un objectif de prix moyen de 262 $, en hausse de 40 % par rapport au niveau actuel. Les analystes les plus optimistes sont ceux de Tigress et Loop Capital, qui s’attendent à ce que le cours atteigne 350 dollars.
Le relèvement de Jefferies est intervenu quelques jours après que RBC a prédit que le marché des semi-conducteurs pour l’IA continuerait à bien se porter dans les années à venir. Le rapport prévoit qu’il atteindra 550 milliards de dollars d’ici 2028, contre 220 milliards de dollars en 2025.
Les analystes ont souligné l’étroitesse de l’offre dans le secteur, qui se traduit par un carnet de commandes important, et les projets massifs de centres de données aux États-Unis et dans d’autres pays.
Les analystes s’attendent à ce que la croissance de NVIDIA se poursuive malgré la concurrence
Les analystes de Wall Street pensent que Nvidia peut surmonter la menace croissante de la concurrence d’entreprises comme AMD et Google, ainsi que de géants chinois comme Huawei, Moore Threads et MetaX.
Le principal avantage de Nvidia est que ses puces sont beaucoup plus avancées que celles de ses concurrents. Les hyperscalers et autres entreprises de centres de données sont donc plus à l’aise avec ses produits. C’est pourquoi Nvidia a continué à prospérer, même si les puces d’AMD offrent un bon rapport qualité-prix.
Parallèlement, elle possède un avantage logiciel grâce à son architecture CUDA (Compute Unified Device Architecture), qui permet aux développeurs d’exploiter la puissance de ses GPU à des fins informatiques générales.
Les analystes s’attendent donc à ce que l’entreprise continue de connaître une croissance à deux chiffres pendant de nombreuses années. L’estimation moyenne est que son chiffre d’affaires a augmenté de 63 % en 2024 et qu’il augmentera de 50 % cette année pour atteindre 321 milliards de dollars.
Cette croissance est relativement sous-évaluée, puisque le multiple de la règle des 40 est supérieur à 115 %. Ce multiple est obtenu en additionnant la croissance du chiffre d’affaires et la marge bénéficiaire. Une entreprise dont le chiffre est égal ou supérieur à 40 est considérée comme sous-évaluée.
Nvidia a également un ratio PE à terme inférieur à 50. Bien que ce multiple soit élevé, il est beaucoup plus faible que ceux d’autres entreprises comme AMD, Palantir et Shopify.
Analyse technique du cours de l’action NVIDIA
Le graphique journalier montre que le cours de l’action NVDA a évolué de manière latérale au cours des derniers mois. Par conséquent, il a formé un triangle symétrique, dont les deux lignes sont sur le point de converger.
Ce triangle s’est formé après que le titre a connu une forte hausse d’avril à octobre. En tant que tel, il y a des signes que le titre a formé une figure de fanion haussière, ce qui pourrait conduire à plus de hausse, en particulier après les récents bénéfices de TSMC.
Si c’est le cas, le cours pourrait remonter jusqu’au sommet historique de 212 dollars. Un passage au-dessus de ce niveau entraînera de nouveaux gains, potentiellement jusqu’à 275 dollars, comme le prévoit Jefferies. Les prévisions haussières de NVIDIA deviendront caduques si l’action tombe sous le niveau de soutien clé de 170 dollars.
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