Les prises de bénéfices sur le Bitcoin ralentissent, mais pourquoi les STH sont-elles toujours sous pression ?

Aperçu des principaux éléments

• Les bénéfices mensuels réalisés par rapport à la valeur du bitcoin ont fortement reculé, annulant une grande partie de la prise de bénéfices précédente.
• Les détenteurs de titres à court terme ont été mis sous pression, l’argent quittant le marché à l’un des rythmes les plus rapides depuis le dernier marché baissier.
• Le cours du bitcoin se consolidait dans un triangle, se préparant à un mouvement potentiel de 15 % dans l’une ou l’autre direction.

Le bitcoin (BTC) oscille sous la barre des 70 000 dollars, l’action du prix montrant un sentiment mitigé. Le comportement des participants a changé, bien qu’il n’y ait pas eu de direction claire.

Le prix du bitcoin laissait présager une hausse de 15 % à court terme. Cependant, les données ont montré que le saut pouvait aller dans les deux sens. Mais pourquoi les détenteurs de titres à court terme (STH) étaient-ils toujours sous pression malgré les réductions des prises de bénéfices ?

Bénéfices mensuels réalisés sur la valeur du bitcoin

Le ratio bénéfices réalisés/valeur (RPV), superposé à une moyenne mobile sur 30 jours, a révélé l’ampleur des prises de bénéfices sur le bitcoin. Il montre que les traders bloquent activement leurs gains par rapport à la valeur globale de l’actif. Ce ratio est comparé à la valeur de l’actif.

Les données historiques ont montré que les paramètres augmentaient pendant les pics de prix, ce qui suggère une forte vente au sommet. Par exemple, les fortes hausses du RPV se sont produites en même temps que les hausses du prix du BTC en 2017 et 2021.

Mais les corrélations s’affaiblissent lorsque les choses tournent mal. La lecture de RPV a fortement chuté récemment, annulant les mouvements antérieurs.

Pour l’instant, il est resté au-dessus de la bande de capitulation, ce qui signifie que les bénéfices continuent d’arriver, mais pas tous. Ce refroidissement de la pression vendeuse suggère que les acteurs du marché modifient leur comportement.

Elle pourrait ainsi contribuer à la stabilisation de la situation. Cela faciliterait le rebond de l’économie si les opérateurs reprenaient leurs achats.

Si la faible activité se poursuit pendant une période prolongée, elle peut prolonger l’évolution latérale des prix. Avec le temps, cette stagnation peut même déclencher des baisses plus importantes à mesure que l’élan s’estompe.

Pourquoi les détenteurs de bitcoins à court terme sont toujours sous pression

Le bitcoin s’échangeait autour de 67 477 dollars, soit bien en deçà de plusieurs fourchettes de prix réalisées à court terme. Cela signifie que les détenteurs de titres à court terme (STH) subissaient encore des pressions à la vente.

La fourchette d’une semaine à un mois s’élevait à près de 79 246 $, tandis que pour le groupe de trois mois, elle s’élevait à près de 88 382 $. Sur un an, la fourchette était encore plus élevée, à environ 104 422 dollars. Par conséquent, une reprise de la tendance pourrait rester limitée tant que ces niveaux ne seront pas atteints.

Les prix réalisés sur une plus longue période étaient proches de 32 223 et 36 536 dollars. Ils étaient nettement inférieurs au prix au comptant. Cela signifie que le risque structurel de baisse est toujours présent. Toutefois, le stress baissier était moindre.

Mais pourquoi les STH étaient-elles toujours sous pression malgré la réduction des prises de bénéfices ? Comme le rapporte le Coin Bureau, les flux de capitaux ont été négatifs, ce qui explique ce phénomène. Pour replacer les choses dans leur contexte, l’ensemble du marché des cryptomonnaies a connu ses plus importantes sorties de capitaux depuis 2022, et le bitcoin n’a pas fait exception à la règle.

Les prix du BTC et de l’Ethereum (ETH) ont baissé, d’où la perte de capital. Par ailleurs, l’offre de stablecoins n’augmentait pas non plus, ce qui indique que le resserrement des liquidités était également un problème, à l’origine du décalage des prix.

Cela a augmenté la probabilité que les pertes non réalisées de STH persistent. Cependant, la configuration actuelle de l’action des prix pourrait invalider un tel résultat.

Prédiction du prix du bitcoin : Dans quelle direction le rallye de 15 % se dirige-t-il ?

En ce qui concerne l’action des prix, le Bitcoin était indécis alors qu’il évoluait dans un triangle symétrique sur le graphique de 1 heure. La crypto-monnaie était coincée entre une résistance descendante et un support ascendant, mais proche de l’apex du triangle. Ce resserrement de l’action des prix indique une augmentation imminente de la volatilité.

Par conséquent, la configuration laissait présager une reprise potentielle de 15 % en cas de rupture. Si le prix dépasse 70 000 dollars, il pourrait atteindre 80 000 dollars. Mais une chute en dessous de 66 000 dollars pourrait entraîner une baisse vers 62 000 dollars ou des niveaux inférieurs.

En résumé, le schéma montre que la fourchette de prix se resserre. L’élan ralentit alors que les acheteurs et les vendeurs s’affrontent pour prendre le contrôle. Par conséquent, une clôture forte et claire en dehors des limites du triangle confirmerait probablement le prochain mouvement.