Le cours de l’action Metaplanet bondit de plus de 4 % dans le cadre d’un projet de marché de crédit numérique adossé au BTC

Aperçu des principaux éléments :

• Metaplanet, JPYC et Progmat étudient actuellement des produits de crédit numériques adossés au Bitcoin destinés au marché obligataire japonais.
• Le système prévu pourrait permettre des transactions 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, le règlement en stablecoins et le calcul quotidien des intérêts.
• Aucun lancement de produit n’est confirmé, car les partenaires doivent d’abord examiner les exigences juridiques, techniques et de conception.

Vendredi, l’action Metaplanet a clôturé en hausse de 4,20 %, à 248 yens, après que la société a annoncé le lancement d’une nouvelle étude sur le crédit numérique au Japon. La société cotée à la Bourse de Tokyo prévoit de collaborer avec JPYC et Progmat sur des produits de crédit adossés au Bitcoin et sur des systèmes numériques de règlement. Le groupe examinera les obligations d’entreprise tokenisées et d’autres instruments de dette pouvant faire l’objet de transactions et de règlements 24 heures sur 24.

Metaplanet souhaite utiliser le Bitcoin comme garantie active plutôt que de le détenir uniquement comme actif de trésorerie. Toutefois, les sociétés n’ont encore approuvé aucun produit, aucune date de lancement, aucun taux de rendement ni aucun plan de distribution.

Le titre Metaplanet progresse alors que les investisseurs évaluent le plan de crédit

Le titre Metaplanet a gagné 10 yens au cours de la séance et a clôturé à 248 yens. Il s’était négocié au-dessus de 260 yens plus tôt dans la journée avant de céder une partie de ses gains intrajournaliers. Les achats se sont intensifiés après l’ouverture du marché, tandis que des ventes ultérieures ont fait passer le cours sous la barre des 250 yens en fin de séance.

Le graphique intrajournalier a montré des fluctuations répétées autour de 257 yens avant la baisse de l’après-midi. L’action Metaplanet a ensuite trouvé un soutien aux alentours de 245 yens et s’est légèrement redressée au cours de la dernière demi-heure.

Cette hausse fait suite à l’annonce par Metaplanet d’un examen conjoint portant sur le crédit numérique adossé au bitcoin. Les investisseurs ont également suivi de près les efforts plus larges déployés par l’entreprise pour développer des produits financiers autour de son importante position en bitcoins. Ce projet pourrait permettre à Metaplanet d’aller au-delà de la gestion de trésorerie pour s’orienter vers la conception et la distribution de produits de crédit basés sur la blockchain.

Bitcoin, JPYC et Progmat définissent le cadre

Metaplanet et Metaplanet Securities étudieront la structure, la commercialisation et la gestion des produits proposés. Leurs travaux porteront sur les instruments de crédit qui utilisent le Bitcoin pour garantir les conditions de nantissement et renforcer la structure financière sous-jacente à chaque offre. La division chargée des titres se penchera également sur la communication avec les investisseurs et la gestion post-vente.

JPYC se chargera de l’émission et du rachat des stablecoins, ainsi que du règlement des intérêts et du capital. Progmat fournira la plateforme réglementée pour l’émission des jetons, le suivi de la propriété, les transferts et la gestion des dossiers des investisseurs.

Par conséquent, les entreprises ont pour objectif d’intégrer les garanties en bitcoins, les paiements indexés sur le yen et les titres tokenisés au sein d’un même modèle opérationnel. Les partenaires testeront également les liens entre les registres des jetons de sécurité et les flux de règlement JPYC. Cette étude portera sur le calendrier des paiements, les contrôles des transactions, l’exactitude des registres et les responsabilités opérationnelles au sein du marché proposé. Elle couvrira également les obligations numériques et d’autres instruments de crédit.

Un plan de crédit numérique vise le marché obligataire japonais

Selon Metaplanet, le marché japonais des obligations d’entreprise s’adresse principalement aux grands émetteurs. Les entreprises de taille moyenne et les entreprises en croissance sont souvent confrontées à des coûts élevés liés à l’émission, à la commercialisation, à la tenue des registres des investisseurs, au paiement des intérêts et aux remboursements. Les associés estiment que les systèmes numériques pourraient alléger certaines de ces charges opérationnelles et élargir l’accès aux marchés du crédit.

Les produits de crédit tokenisés permettent d’intégrer dès le départ, dans des registres numériques, des conditions fixes relatives aux intérêts, au remboursement et aux garanties. L’annonce de Metaplanet pourrait permettre la négociation et le règlement en continu, le calcul quotidien des intérêts, la transparence des registres de paiement et la gestion directe des droits des investisseurs. Le groupe examinera si ces fonctionnalités sont compatibles avec le cadre juridique et réglementaire japonais.

Les partenaires vont désormais évaluer la conception des produits, les exigences techniques, les aspects juridiques et d’éventuels projets de validation de concept. Ils examineront également les modalités selon lesquelles les investisseurs pourraient acheter, détenir, transférer et racheter ces produits. Aucune entreprise n’a encore fixé les conditions définitives concernant l’émission, les taux d’intérêt, l’échéance, les niveaux de garantie ou les canaux de distribution.

Metaplanet associe ce projet au « Project NOVA », qui considère le bitcoin comme une garantie productive au bilan. La société détient 43 000 bitcoins et figure parmi les plus grands détenteurs institutionnels cotés en bourse. L’expansion de ses activités dans le domaine des valeurs mobilières inclut également Siiibo Securities, qui prendra le nom de Metaplanet Securities le 13 juillet.