Aperçu des principaux éléments
- Le cours de l’action BitMine est passé de 160 dollars en juillet de l’année dernière à 17 dollars aujourd’hui.
- La vague d’achats d’Ethereum menée par l’entreprise touche à sa fin.
- Elle devrait générer des millions de dollars de revenus issus du staking.
Le cours de l’action BitMine a chuté cette année, entraînant une perte de valeur de plusieurs milliards de dollars. Après avoir atteint un niveau record de 160 dollars en juin de l’année dernière, il est tombé à 17 dollars aujourd’hui.
Il existe néanmoins plusieurs raisons pour lesquelles l’action BMNR devrait rebondir dans les mois à venir, alors que la société se rapproche de son objectif d’achat d’Ethereum.
Le cours de l’action BitMine pourrait rebondir suite à la forte hausse du cours de l’Ethereum
L’un des principaux facteurs susceptibles de stimuler le cours de l’action BMNR est le rebond actuel du cours de l’Ethereum. L’ETH est passé de son plus bas niveau depuis le début de l’année, à 1 500 dollars, à son niveau actuel de 1 918 dollars. Cette hausse pourrait se poursuivre, les données indiquant une forte augmentation des entrées de capitaux dans les ETF.
Ces fonds ont enregistré mardi une augmentation de plus de 37 millions de dollars de leur actif, portant le total cumulé des entrées mensuelles à plus de 309 millions de dollars. Cela témoigne d’une hausse de la demande, ce qui devrait faire progresser la valeur de leur actif.
Bien que BitMine détienne plusieurs actifs, son activité principale consiste à accumuler des Ethereum. Au cours des 12 derniers mois, elle a acheté 5,7 millions de jetons dont la valeur s’élève actuellement à plus de 11 milliards de dollars, soit un montant supérieur à sa capitalisation boursière de 10,4 milliards de dollars. Lorsque l’ETH se négociait à 1 500 dollars, ces jetons valaient environ 8,5 milliards de dollars.
BitMine est une bonne affaire
Une autre raison majeure pour laquelle l’action BitMine pourrait rebondir est que la société est désormais une véritable aubaine. Les données montrent que la société affiche une capitalisation boursière de 10,4 milliards de dollars. Ce chiffre est inférieur à la valeur de son portefeuille d’Ethereum, qui s’élève à environ 11 milliards de dollars.
De plus, elle détient 207 bitcoins, d’une valeur actuelle de 13 millions de dollars, ainsi qu’une participation de 58 millions de dollars dans Eightco Holdings. Elle détient également une participation de 180 millions de dollars dans Beast Industries. Eightco Holdings est une société remarquable, car elle lui permet d’avoir une exposition indirecte à OpenAI. BitMine dispose également de plus de 385 millions de dollars de trésorerie et n’a aucune dette.
De ce fait, la valeur de ses actifs s’élève désormais à plus de 11,45 milliards de dollars, ce qui en fait une véritable aubaine si l’on se base sur une approche de « somme des parties ». Cet indicateur de valorisation s’améliorera si le cours de l’Ethereum continue de grimper.
L’ère de la dilution touche à sa fin
Contrairement à Strategy, BitMine s’est fixé pour objectif d’accumuler des Ethereum. Dans ce cadre, la société espère acquérir 6 millions de jetons, puis les monétiser grâce au staking. Elle a accumulé ces jetons en levant des fonds par la vente d’actions.
Désormais, la société doit acheter moins de 300 000 ETH. Au cours actuel, elle doit lever 550 millions de dollars supplémentaires pour mener à bien ce rachat. Le montant réel des fonds à lever pourrait toutefois être bien inférieur à ce chiffre, puisqu’elle dispose déjà de 385 millions de dollars en trésorerie.
Par conséquent, la tendance à la dilution qui a contribué au recul du cours de l’action pourrait être sur le point de prendre fin. Parallèlement, la société commencera à générer environ 180 000 jetons ETH par an.
Au cours actuel, ces actions représenteront une valeur d’environ 351 millions de dollars. Yahoo Finance indique que son chiffre d’affaires annuel atteindra 125 millions de dollars cette année, puis 429 millions de dollars l’année prochaine. Ce sont des chiffres colossaux pour une entreprise qui compte moins de 10 salariés.
Ces fondamentaux expliquent sans doute pourquoi certaines des plus grandes sociétés de Wall Street détiennent ces actions. Vanguard détient 20,34 millions d’actions. Par ailleurs, Clear Street, Morgan Stanley, Citadel, BlackRock et ARK Investment en détiennent plusieurs millions supplémentaires.
Analyse technique du cours de l’action BMNR
Le graphique journalier montre que l’action BitMine a rebondi ces derniers jours. Elle est passée d’un plus bas à 12,90 $ à son cours actuel de 17,23 $. Elle a déjà transformé la moyenne mobile sur 25 jours en niveau de soutien.
BitMine tente également de franchir le niveau de résistance clé de 17,80 $, qui correspond à son plus bas niveau enregistré en février et mars. Par conséquent, le titre devrait poursuivre sa hausse, potentiellement jusqu’à la prochaine cible clé située à 30 $. Cette perspective sera confirmée s’il parvient à franchir la résistance à 20 $.
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