Prévisions boursières pour Circle à l’approche de la publication des résultats, sur fond de difficultés liées à l’USDC

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Circle a rebondi ces derniers jours.
• La société publiera ses résultats financiers au mois d’août.
• L’analyse technique suggère que l’action a encore du chemin à parcourir.

Le titre de Circle Internet Group a rebondi ces derniers jours, passant de son plus bas niveau depuis le début de l’année, à 58,50 dollars, à son cours actuel de 71 dollars. Ce rebond s’est produit alors que les chances d’adoption de la loi CLARITY se sont accrues. Toutefois, le titre reste confronté à des risques importants à l’approche de la publication de ses résultats, dans un contexte de baisse de l’offre d’USDC.

La loi CLARITY fait grimper le cours de l’action Circle

Les traders sur Polymarket parient que la loi CLARITY sera promulguée cette année. Les données montrent que ces probabilités sont passées à 47 %, alors qu’elles n’étaient que de 32 % au début du mois.

Circle Internet figure parmi les principales entreprises qui devraient tirer profit de l’adoption de cette mesure, compte tenu de son rôle dans le secteur. Elle est devenue la deuxième plus grande entreprise du secteur des stablecoins, derrière Tether Holdings.

L’objectif principal de la loi CLARITY est de simplifier la réglementation du secteur des cryptomonnaies. D’une part, il répartit la surveillance entre la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La CFTC, considérée comme un régulateur bienveillant, deviendra l’autorité de référence, tandis que la SEC réglementera les actifs numériques pouvant être qualifiés de titres.

Ce projet de loi définira également les produits numériques et simplifiera la question des rendements liés aux stablecoins. Après des mois de négociations, les banques et les entreprises du secteur des cryptomonnaies sont parvenues à un compromis qui interdit les rendements liés aux stablecoins assimilables à des intérêts, tout en autorisant certaines rémunérations.

Baisse de l’offre d’USDC et des rendements obligataires américains

Le titre Circle reste soumis à une forte pression alors qu’il s’apprête à publier ses résultats financiers au début du mois prochain. Le principal défi réside dans le fait que l’offre d’USDC a continué de baisser ce mois-ci.

L’USDC, son produit phare, a chuté à 73,17 milliards de dollars, son plus bas niveau depuis février de cette année. Il suit une tendance à la baisse après avoir atteint un pic de 80 milliards de dollars en début d’année.

La même tendance s’observe pour le stablecoin EURC, dont la capitalisation boursière est passée de son plus haut niveau de l’année, à 467 millions de dollars, à 437 millions de dollars.

La valeur de ces stablecoins a baissé pendant l’« hiver des cryptomonnaies ». Ce phénomène est important, car la diminution de l’offre d’USDC et d’EURC implique que la croissance de leurs revenus sera modérée.

Du côté positif, les données montrent que les rendements obligataires américains ont continué à augmenter à mesure que le conflit entre les États-Unis et l’Iran s’intensifiait. Le rendement à deux ans a bondi à 4,25 %, soit quelques points en dessous de son plus haut niveau depuis le début de l’année, qui s’établit à 4,297 %. Par ailleurs, le rendement à un an s’est établi à 4,073 %.

La question est toutefois de savoir si la hausse des rendements obligataires suffira à compenser la baisse de la valeur des actifs.

À l’avenir, le prochain facteur déterminant pour le cours de l’action CRCL sera la publication de ses résultats du deuxième trimestre. Les données de Yahoo Finance indiquent que, selon les estimations moyennes, son chiffre d’affaires devrait s’établir à 720 millions de dollars, soit une hausse de 9,48 % en glissement annuel. Cette croissance du chiffre d’affaires, bien que satisfaisante pour une entreprise du secteur des cryptomonnaies en période de ralentissement, est nettement plus lente que celle d’autres grandes entreprises technologiques.

Ce ralentissement explique pourquoi les analystes s’inquiètent pour l’activité de l’entreprise. Tout récemment, Ed Engel, de Compass Point, a fixé un objectif de cours à 62 dollars, bien inférieur au cours actuel.

David Koning, analyste chez Baird, a abaissé son objectif de cours de 138 à 100 dollars, tandis que Goldman Sachs a ramené le sien de 111 à 96 dollars.

Analyse technique du cours de l’action CRCL

Le graphique journalier montre que l’action Circle a formé une figure en « double sommet » à 136,45 dollars et une ligne de cou à 84,57 dollars, son plus bas niveau depuis avril. Elle est restée en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours.

L’indice directionnel moyen (ADX) a chuté à 20, son plus bas niveau depuis le 8 juin. La baisse de l’ADX indique que le recul actuel perd de son élan.

Par conséquent, le titre devrait reprendre sa tendance baissière, pour atteindre éventuellement le niveau de soutien clé de 50 $. Cette perspective baissière ne sera plus d’actualité s’il franchit à la hausse la résistance clé située à 85 $.