Voici pourquoi l’action Tesla a reculé après la publication de ses résultats du deuxième trimestre

Aperçu des principaux éléments

• L’action Tesla a chuté à son plus bas niveau depuis le 14 avril.
• L’entreprise dépense sans compter alors qu’elle poursuit ses investissements massifs.
• Ses prévisions concernant le bénéfice par action se sont révélées inférieures aux attentes.

Le cours de l’action Tesla a reculé de plus de 4 % en séance prolongée. Cela s’inscrit dans la continuité d’une tendance baissière observée depuis le 13 mai. À cette date, l’action TSLA avait atteint un plus haut à 451 dollars. Elle est depuis retombée à 360 dollars.

Il s’agit de son plus bas niveau depuis le 14 avril de cette année, le bénéfice par action s’étant révélé inférieur aux prévisions et la consommation de trésorerie s’étant poursuivie.

Le cours de l’action Tesla a chuté après que son flux de trésorerie disponible est devenu négatif

Dans l’ensemble, Tesla a enregistré de solides résultats au cours du dernier trimestre. Les livraisons de véhicules ont bondi, tandis que son activité dans le secteur de l’énergie a renoué avec la croissance. Il convient notamment de souligner que son chiffre d’affaires sur les douze derniers mois (TTM) a atteint un niveau record de 100 milliards de dollars.

Toutefois, son titre a chuté de plus de 4 % en séance prolongée, la société ayant enregistré une sortie de trésorerie de plus d’un milliard de dollars. Cette situation s’explique par le fait que la société a porté ses dépenses d’investissement à plus de 5,7 milliards de dollars au cours du trimestre.

La consommation de trésorerie s’est inscrite dans la fourchette indiquée par la direction lors de la présentation des résultats du trimestre précédent. Évoquant le projet Terafab, la société a indiqué que son flux de trésorerie disponible serait négatif cette année.

Terafab est un projet d’envergure mené par Tesla et SpaceX au Texas. Son objectif est de tirer parti de l’expérience d’Intel dans le secteur de la fabrication de semi-conducteurs pour produire des puces. Celles-ci seront utilisées par les deux entreprises. L’objectif est également que d’autres entreprises utilisent ces puces.

Le projet Terafab devrait représenter un investissement de plus de 50 milliards de dollars lors de sa première phase. À terme, son coût total pourrait ainsi dépasser les 110 milliards de dollars. Ce chiffre pourrait finalement s’avérer supérieur aux prévisions en raison de la hausse des coûts de la mémoire, des serveurs et des semi-conducteurs.

Le cours de l’action TSLA a également baissé après la publication d’un bénéfice par action inférieur aux attentes. Ce dernier s’est établi à 33 centimes, soit un niveau inférieur à l’estimation médiane de 51 centimes.

Par ailleurs, sa marge brute a reculé au cours du trimestre, le prix de vente moyen des véhicules ayant baissé. Cette baisse s’explique également par la diminution des revenus liés aux crédits réglementaires.

Elon Musk investit pour assurer la croissance

Dans sa déclaration, Elon Musk a indiqué que l’entreprise mettait en place des mesures visant à maintenir la dynamique de son chiffre d’affaires. Il a lancé la production du modèle Cybercab dans son usine du Texas.

Par ailleurs, l’entreprise prévoit de commencer la production du Tesla Semi dans son usine du Nevada. D’autre part, la construction de l’usine « Megafactory » au Texas touche à sa fin.

L’entreprise travaille également à la fabrication des robots Optimus dans l’usine de Fremont, où elle produisait auparavant les gammes Model S et X. Elle espère que la production d’Optimus pourra démarrer dans le courant de cette année.

La question est de savoir si ces robots susciteront davantage d’intérêt de la part des clients. Un échec constituerait une erreur coûteuse pour Tesla.

Selon des informations récentes, les véhicules Tesla connaîtraient une demande en hausse en Europe. En conséquence, la direction renforce la capacité de production de son usine allemande, qui dessert plus de 30 marchés.

Il n’en reste pas moins que l’un des principaux défis réside dans le fait que la concurrence ne cesse de s’intensifier, de nombreuses entreprises chinoises gagnant des parts de marché.

Outre BYD, des entreprises telles que SAIC, Nio et Li Auto ont continué à accroître leur part de marché en Europe et dans d’autres pays. Les constructeurs chinois de véhicules électriques ont vendu plus d’un million de véhicules au mois de juin.

Prévisions concernant le cours de l’action TSLA

Le graphique journalier montre que le cours de l’action TSLA a reculé au cours des derniers mois. Il est passé d’un plus haut de 451 dollars en mai à un plus bas de 360 dollars aujourd’hui.

Il est passé sous la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas enregistrés depuis avril de cette année. De plus, il est resté sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours.

Certains signes indiquent que le titre est en train d’invalider la figure de drapeau haussier en cours de formation. Cette figure se compose d’une ligne verticale et d’un canal descendant. Il existe donc un risque que le titre poursuive sa baisse à court terme. Si tel est le cas, le niveau clé à surveiller se situera à 300 $.