Vue d’ensemble
- L’Ethereum s’échangeait à près de 1 900 dollars, tandis que les ETF au comptant américains poursuivaient leur série d’entrées de capitaux.
- Les ETF au comptant sur l’Ethereum ont enregistré quatre séances consécutives de flux positifs jusqu’au 22 juillet.
- La TVL de la DeFi sur Ethereum s’est maintenue à environ 42 milliards de dollars, tandis que la participation aux marchés dérivés a augmenté.
L’Ethereum s’échangeait aux alentours de 1 900 dollars après avoir évolué dans une fourchette étroite au cours des dernières séances. Cette consolidation a coïncidé avec quatre jours consécutifs d’entrées de capitaux dans les ETF au comptant sur l’Ethereum aux États-Unis, une hausse de l’encours des contrats à terme et une TVL de la DeFi sur l’Ethereum avoisinant les 42 milliards de dollars. Ces indicateurs ont mis en évidence une activité accrue sur le marché, mais n’ont pas confirmé à eux seuls une cassure des cours.
Le cours de l’Ethereum stagne malgré l’accumulation d’ETF
Selon SoSoValue, les ETF au comptant sur l’Ethereum aux États-Unis ont enregistré 72,64 millions de dollars d’entrées nettes le 22 juillet, prolongeant ainsi leur série d’entrées positives à quatre séances de bourse consécutives.
C’était le quatrième jour consécutif d’entrées de capitaux, ce qui porte le montant cumulé de ces entrées à plus de 184 millions de dollars. Ces gains signifient que les fonds ont enregistré une augmentation de plus de 382 millions de dollars de leurs actifs ce mois-ci. Il s’agit d’une forte hausse, alors que les fonds avaient enregistré plus de 528 millions de dollars de sorties en juin et 540 millions de dollars en mai de cette année.
Lorsqu’un actif se stabilise alors que les investisseurs renforcent leurs positions, cela témoigne souvent d’une solidité sous-jacente et peut constituer un signe haussier, les acheteurs augmentant progressivement leur exposition avant une éventuelle cassure.
L’ETHA de BlackRock a été le principal moteur de ces entrées de capitaux, avec une hausse quotidienne atteignant 53,4 millions de dollars. L’ETF FETH de Fidelity a enregistré près de 20 millions de dollars d’entrées de capitaux jeudi. En conséquence, les ETF Ethereum ont accumulé plus de 11,2 milliards de dollars d’actifs, le montant actuel des actifs sous gestion s’élevant à 10 milliards de dollars.
D’autres données montrent que la demande d’Ethereum augmente progressivement. Par exemple, l’encours des contrats à terme a progressé graduellement, atteignant aujourd’hui un pic de 27,7 milliards de dollars. Il a bondi à son plus haut niveau depuis le 4 juin, après avoir rebondi depuis le plus bas de ce mois-ci, à 21 milliards de dollars.
L’« open interest » mesure la valeur des positions sur dérivés en cours qui n’ont pas encore été clôturées ou réglées. Une hausse de l’« open interest » indique une participation accrue au marché des contrats à terme, mais ne permet pas de déterminer si le positionnement est, en fin de compte, haussier ou baissier. Un financement positif signifie que les positions longues sur les contrats à terme perpétuels rémunèrent les positions courtes, ce qui reflète une tendance à l’achat à effet de levier plutôt qu’une demande au comptant avérée.
La croissance du réseau Ethereum se poursuit
Par ailleurs, des données provenant de sources tierces montrent que le réseau Ethereum se porte bien et commence à gagner du terrain. L’un des indicateurs suivis de près est la valeur totale verrouillée (TVL) sur le réseau, qui a bondi à 41 milliards de dollars après avoir atteint un plus bas de 37 milliards de dollars ce mois-ci. Les principaux protocoles du réseau ont enregistré une augmentation de leurs actifs. Par exemple, les actifs de Lido ont bondi de 15 %, tandis que ceux d’Aave et de Binance Staked ETH ont progressé respectivement de 13 % et 11,6 %.
D’autres données montrent que le nombre de transactions actives a connu une évolution favorable au cours des derniers mois. Ethereum a traité plus de 203 millions de transactions au deuxième trimestre, un record historique. À ce jour, le nombre de transactions pour ce trimestre s’élève à 55 millions. Cette forte hausse du nombre de transactions témoigne de l’utilité croissante d’Ethereum.
En revanche, certains indicateurs clés ont reculé ces derniers jours. L’offre de stablecoins est passée de son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 168 milliards de dollars, à 151 milliards de dollars. Par ailleurs, le volume de DEV sur la chaîne a continué de baisser.
Analyse technique du cours de l’ETH
Le cours de l’Ethereum s’est lentement redressé au cours des dernières semaines. Ce rebond est intervenu après la formation d’une figure en « double creux » à 1 509 dollars et d’une ligne de cou à 1 840 dollars, son plus haut niveau atteint le 15 juin.
Le token a déjà franchi la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 25 jours, ce qui indique que les haussiers ont le dessus. De plus, l’indicateur « Cappock Curve » a poursuivi sa hausse pour atteindre 14,95. Il a bondi depuis son plus bas niveau de -37 atteint en juin.
Par conséquent, la cryptomonnaie devrait poursuivre sa hausse, les haussiers visant le prochain niveau de résistance important, à 2 000 $. Un franchissement de ce niveau laisserait entrevoir une poursuite de la tendance haussière, pouvant aller jusqu’à 2 500 $.
Cet article est publié à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil financier ou d’investissement. Les flux des ETF, l’encours des contrats à terme, la TVL de la DeFi, les données transactionnelles et les indicateurs techniques ne garantissent pas l’évolution future du cours de l’Ethereum. Les marchés des cryptomonnaies restent extrêmement volatils, et il est recommandé aux lecteurs de mener leurs propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
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