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Aperçu des principaux éléments
- Le cours du bitcoin s’est rapproché des 70 000 dollars après avoir franchi à la hausse sa fourchette de fluctuation récente.
- La dette publique américaine a franchi la barre des 40 000 milliards de dollars, le Trésor ayant intensifié ses rachats d’obligations à long terme.
- Les ETF américains sur le bitcoin au comptant ont attiré 517 millions de dollars le 19 août, prolongeant ainsi une série de trois jours consécutifs d’afflux de capitaux.
Le cours du Bitcoin a évolué aux alentours de 70 000 dollars après avoir franchi à la hausse sa fourchette de consolidation récente. Le BTC a atteint près de 69 994 dollars cette nuit, son plus haut niveau depuis environ 11 semaines.
Cette hausse s’est produite alors que les rendements des bons du Trésor reculaient, que les entrées de capitaux vers les ETF au comptant sur le bitcoin aux États-Unis s’accéléraient et que Washington signalait son soutien continu à la législation sur les cryptomonnaies.
Le Bitcoin est également resté bien au-dessus de son plus bas niveau de 2026, proche de 57 650 dollars, renforçant ainsi la structure de reprise à court terme.
Le cours du Bitcoin pourrait bénéficier du franchissement de la barre des 40 000 milliards de dollars par la dette américaine
Le cours du BTC a fortement bondi, les investisseurs s’étant laissés gagner par un sentiment d’appétit pour le risque. D’une part, l’indice Crypto Fear and Greed a bondi pour atteindre le niveau neutre de 55, son plus haut niveau depuis le 23 avril, et bien au-dessus du plus bas de ce trimestre, qui était de 15. Cette remontée laisse entrevoir un passage prochain dans la zone de « cupidité » à 60 à court terme.
L’un des facteurs susceptibles d’alimenter la flambée actuelle du cours du Bitcoin est la hausse vertigineuse de la dette publique américaine, qui vient de franchir la barre des 40 000 milliards de dollars. Celle-ci a plus que doublé au cours de la dernière décennie et, compte tenu de l’accélération des dépenses déficitaires, il est probable qu’elle continue d’augmenter dans un avenir proche.
L’augmentation de la dette explique pourquoi les « vigilantes obligataires » réagissent, les taux des obligations à 30 ans ayant atteint leur plus haut niveau depuis des décennies. Ceux-ci ont ensuite chuté brutalement mercredi après l’intervention de Scott Bessent, le directeur du Trésor, qui a racheté une partie de la dette.
Cette intervention devrait toutefois être de nature ponctuelle. Ce qui s’est produit au début du mois, lorsque M. Bessent est intervenu pour soutenir le yen japonais, en est un bon exemple. La devise a connu une forte hausse peu après, avant de céder une partie de ces gains.
Les taux des obligations américaines sont en hausse, les investisseurs continuant de s’inquiéter de la capacité des États-Unis à assurer le service de leur dette à long terme. En effet, le coût du service de la dette a grimpé en flèche pour atteindre 1 400 milliards de dollars au cours des douze derniers mois.
En théorie, le Bitcoin devrait tirer profit de l’augmentation de la dette américaine en raison de la manière dont il a été créé. Contrairement au dollar américain, le Bitcoin dispose d’une offre limitée à 21 millions d’unités, qui ne peut être modifiée. Cela le distingue du dollar, dont l’offre est illimitée.
Les entrées cumulées dans les ETF Bitcoin atteignent 52,8 milliards de dollars
Les flux enregistrés le 19 août ont porté les entrées nettes cumulées vers les ETF américains sur Bitcoin au comptant à environ 52,79 milliards de dollars. L’actif net total des ETF a atteint environ 84,31 milliards de dollars, soit environ 6,08 % de la capitalisation boursière du Bitcoin.
Ces chiffres montrent à quel point les ETF sont devenus importants pour la liquidité du marché du Bitcoin. Contrairement aux positions sur contrats à terme, la création d’ETF au comptant oblige généralement les promoteurs de fonds à acquérir une exposition sous-jacente au Bitcoin.
Cela signifie que des afflux soutenus peuvent générer une demande directe sur le marché au comptant. Toutefois, la récente reprise fait suite à une période de faiblesse observée plus tôt au mois d’août.
Plusieurs séances ont enregistré des sorties nettes avant le dernier rebond de trois jours. La série actuelle d’entrées de capitaux doit donc se poursuivre avant que les investisseurs puissent la qualifier de tendance institutionnelle durable.
La réunion de Trump sur les cryptomonnaies renforce le soutien réglementaire
Les évolutions réglementaires ont également contribué à soutenir le moral du marché. Le président Donald Trump a rencontré des dirigeants du secteur des cryptomonnaies le 19 août et a exhorté le Congrès à faire avancer le projet de loi CLARITY.
Ce projet de loi viserait à établir un cadre réglementaire plus large pour le marché américain des actifs numériques.
Le soutien de M. Trump a apaisé certaines inquiétudes d’ordre réglementaire, tandis que la Commission des valeurs mobilières (SEC) et la Commission des opérations à terme sur matières premières (CFTC) ont continué à faire avancer, de leur côté, des réglementations distinctes concernant les cryptomonnaies.
Toutefois, le CLARITY Act n’est pas encore finalisé. Le Congrès doit encore mener à bien la procédure au Sénat avant que le texte ne puisse être soumis à la signature de M. Trump.
La réunion à la Maison Blanche constitue donc davantage un catalyseur de confiance qu’un aboutissement réglementaire à part entière.
Les indicateurs techniques du cours du Bitcoin mettent l’accent sur les 72 000 dollars
Le graphique quotidien de TradingView montre que le cours du Bitcoin a franchi à la hausse la ligne de cou d’une figure potentielle de « tête-épaules inversée ».
Le niveau de résistance se situe aux alentours de 67 178 $. Le BTC a également franchi sa moyenne mobile exponentielle à 50 jours, renforçant ainsi la reprise à court terme.
L’indice de force relative (RSI) s’est établi près de 70 sur le graphique ci-joint. Ce niveau indique une forte dynamique, mais montre également que le Bitcoin entre dans une zone où les achats à court terme pourraient devenir excessifs.
La prochaine résistance se situe autour de 70 000 $. Une clôture durable au-dessus de ce niveau renforcerait la cassure et déplacerait l’attention vers environ 72 000 $.
Le scénario baissier reste lié au niveau de 67 178 $. Un retour sous la ligne de cou affaiblirait la configuration en « tête-épaules inversée » et augmenterait le risque d’un nouveau mouvement vers un support inférieur.
Les flux vers les ETF constituent le principal soutien fondamental de cette cassure. Trois séances consécutives d’afflux ont apporté environ 1 milliard de dollars aux produits Bitcoin au comptant aux États-Unis.
Pour l’instant, le cours du Bitcoin est sur le point de confirmer une reprise plus générale, mais le maintien au-dessus des 70 000 $ reste le test technique immédiat.
Avertissement : Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les marchés des cryptomonnaies peuvent connaître de fortes fluctuations de prix.
