Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il en hausse aujourd’hui alors que le Bitcoin approche les 80 000 dollars ?

Aperçu des principaux éléments

• La remontée du marché des cryptomonnaies a propulsé le Bitcoin à près de 80 000 dollars, à mesure que les positions courtes étaient liquidées.
• Les ETF au comptant sur le Bitcoin aux États-Unis ont attiré environ 606 millions de dollars le 20 août, prolongeant ainsi une série de quatre jours consécutifs d’afflux de capitaux.
• Des données économiques moins favorables et un regain de soutien de la part des autorités réglementaires américaines ont amélioré le sentiment à l’égard des actifs cryptographiques.

La reprise du marché des cryptomonnaies s’est accélérée vendredi, le Bitcoin s’approchant des 80 000 dollars et plusieurs altcoins consolidant leurs gains hebdomadaires. Le BTC a atteint environ 79 463 dollars, son plus haut niveau depuis environ trois mois, après avoir progressé de plus de 20 % au cours de la semaine écoulée.

L’Ethereum, le XRP et plusieurs tokens à bêta élevé ont également progressé, les capitaux s’étant réorientés vers les actifs numériques. Les entrées de capitaux dans les ETF, l’amélioration des perspectives macroéconomiques et les importantes liquidations de positions courtes se sont combinées pour renforcer ce dernier mouvement haussier.

Le marché des cryptomonnaies se redresse alors que les investisseurs profitent de la baisse pour acheter

L’une des principales raisons de cette reprise du marché des cryptomonnaies tient au fait que les investisseurs profitent activement des baisses pour acheter, la plupart des cours ayant chuté de plus de 10 % par rapport à leur plus haut niveau. Le cours du Bitcoin a atteint son plus bas à 57 000 dollars après avoir culminé à 126 300 dollars plus tôt cette année. L’Ethereum a atteint son plus bas à 1 515 dollars, tandis que le XRP est passé légèrement sous la barre des 1 dollar.

La majeure partie de la vague de ventes s’est produite à un moment où les valeurs technologiques telles que SanDisk, Nvidia et Marvell connaissaient une hausse fulgurante. À l’époque, la demande en cryptomonnaies avait chuté, tandis que les sorties de fonds des ETF s’accéléraient.

Aujourd’hui, cependant, le marché boursier étant très volatil, de nombreux investisseurs profitent de la baisse pour acheter, en se tournant vers les cryptomonnaies au détriment des actions.

Ces achats sur repli interviennent également après que les principales cryptomonnaies ont formé des figures de fond de marché. Par exemple, comme le montre le graphique ci-dessous, le BTC a formé une figure en « tête-épaules inversée », qui conduit souvent à un renversement de tendance haussier.

Les entrées de capitaux dans les ETF Bitcoin et Ethereum sont en hausse

Parallèlement, les investisseurs américains ont commencé à acheter du Bitcoin au comptant et des ETF, signe qu’ils s’attendent à ce que ces cryptomonnaies progressent à terme. Les ETF sur le Bitcoin au comptant, emmenés par l’IBIT de BlackRock, ont enregistré jeudi 606 millions de dollars d’afflux de capitaux. Ils ont désormais enregistré plus de 1,6 milliard de dollars d’afflux cette semaine, portant le total mensuel à plus de 2,07 milliards de dollars.

Les ETF Ethereum, emmenés eux aussi par l’ETHA de BlackRock, ont enregistré jeudi plus de 220 millions de dollars d’entrées de capitaux, portant le total sur quatre jours à plus de 500 millions de dollars. D’autres altcoins de moindre envergure, tels que ceux répliquant le XRP, le Solana et le Dogecoin, ont également enregistré des entrées de capitaux substantielles ces derniers jours. Ces entrées de capitaux ont entraîné une hausse de la demande pour les principales cryptomonnaies, alors même que la quantité d’Ethereum et de Bitcoin en circulation a diminué.

Baisse des probabilités de hausse des taux de la Réserve fédérale

La reprise du marché des cryptomonnaies s’explique par la réaction des investisseurs aux récentes données macroéconomiques, qui ont réduit la probabilité d’une hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.

Les données de Polymarket montrent que la probabilité d’une baisse des taux est récemment passée sous la barre des 50 %. Cette évolution fait suite à la publication par les États-Unis des derniers rapports sur l’emploi, l’inflation et les ventes au détail. Ces données ont révélé que l’économie avait perdu 23 000 emplois le mois dernier. Un autre rapport a indiqué que l’inflation s’était modérément ralentie le mois dernier. Enfin, un rapport a révélé que les ventes au détail avaient chuté en juillet.

Par conséquent, certains responsables de la Fed estiment qu’une hausse des taux d’intérêt entraînera une contraction économique importante. Le défi réside toutefois dans le fait que l’inflation pourrait rester élevée plus longtemps, maintenant que les prix du diesel et de l’essence sont en hausse.

Les chances d’adoption du CLARITY Act augmentent

Par ailleurs, les investisseurs en cryptomonnaies réagissent à la rencontre qui s’est tenue cette semaine entre le président Donald Trump et des dirigeants de grandes entreprises telles que Robinhood, Coinbase et Ripple Labs. Cette rencontre portait sur la loi CLARITY, dont l’examen est au point mort au Sénat depuis plusieurs mois.

M. Trump a réaffirmé son soutien à ce projet de loi, ce qui a entraîné une légère hausse des probabilités qu’il soit adopté dans le courant de l’année. Ces probabilités ont bondi à 30 % au cours des derniers jours.

Il subsiste toutefois un risque que le projet de loi ne soit pas adopté, les démocrates s’étant opposés à certaines de ses dispositions et insistant pour qu’il comprenne une clause éthique empêchant M. Trump de lancer ses propres jetons.