Prévisions boursières pour Coinbase à l’occasion du lancement de ses prêts hypothécaires garantis par des bitcoins

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Coinbase a progressé après le lancement d’un produit hypothécaire adossé au bitcoin.
• Ce lancement est le fruit d’un partenariat entre Coinbase et Better Finance.
• Le risque est qu’une figure de retournement en « îlot » se soit formée.

L’action Coinbase a poursuivi sa reprise entamée en août, alors que le Bitcoin repassait au-dessus des 80 000 dollars et que les investisseurs évaluaient le déploiement à plus grande échelle du produit de financement immobilier adossé à des cryptomonnaies proposé par Better Mortgage.

Le titre COIN a progressé de plus de 20 % en cinq séances lors du dernier rebond du marché des cryptomonnaies. Cette initiative dans le domaine des prêts immobiliers vient enrichir l’offre de Coinbase, qui s’étend ainsi au-delà du simple trading au comptant de cryptomonnaies.

L’action Coinbase progresse alors que l’accès aux prêts hypothécaires en bitcoins s’étend

Coinbase, la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies aux États-Unis, s’est activement employée à diversifier ses activités. Dans un communiqué publié ce jour, le 26 août, la société a annoncé le lancement de prêts immobiliers adossés au Bitcoin, en partenariat avec Better Finance.

Le processus se déroulera en plusieurs étapes simples. Tout d’abord, le client devra souscrire un prêt immobilier auprès de Better Finance. Ensuite, il devra donner en garantie ses avoirs en bitcoins pour garantir ce prêt. Après cela, les clients bénéficieront de remises pouvant aller jusqu’à 10 000 dollars. Une fois le prêt remboursé, les bitcoins seront restitués au client.

Cette activité ne nécessite que peu de capitaux pour Coinbase, puisque la société n’accordera pas elle-même les prêts. Elle se contentera de prélever une commission sur la transaction.

Un détenteur de bitcoins pourrait souhaiter contracter un crédit immobilier s’il estime que la cryptomonnaie va continuer à prendre de la valeur. À terme, le client bénéficiera de la plus-value immobilière et de l’appréciation du bitcoin. Le risque réside toutefois dans une éventuelle baisse du cours de la cryptomonnaie.

Il s’agit d’un marché important pour l’entreprise, car des millions d’Américains ont contracté des prêts immobiliers, dont la valeur totale s’élève désormais à plus de 13,1 milliards de dollars.

Coinbase diversifie ses activités

Ce nouveau secteur d’activité constitue l’un des moyens par lesquels Coinbase étend ses activités. À titre d’exemple, l’entreprise a conclu un partenariat majeur avec Morpho en vue de lancer des prêts garantis par des bitcoins en 2024. Aujourd’hui, cette activité continue de se développer, Morpho affichant une valeur totale bloquée (TVL) de plus de 9,4 milliards de dollars. Il s’agit de l’un des principaux protocoles ayant connu une forte croissance pendant l’hiver des cryptomonnaies.

Coinbase a également lancé une nouvelle plateforme de pronostics, ce qui en fait un concurrent de taille pour des entreprises de premier plan telles que Polymarket. Cette activité a connu une forte croissance lors de la récente Coupe du monde. À l’instar de Robinhood, Coinbase va probablement créer sa propre plateforme de pronostics, ce qui lui permettra d’éviter de partager ses revenus avec Kalshi.

L’entreprise s’est également transformée en une plateforme de trading tout-en-un et a lancé de nouveaux actifs, tels que des actions et des ETF. Cette expansion lui permettra de disposer d’un modèle plus diversifié, ce qui l’aidera à poursuivre sa croissance même en cas de chute du marché des cryptomonnaies.

Les derniers résultats ont montré que l’entreprise connaît des difficultés, son chiffre d’affaires ayant chuté de plus de 10 %. Son chiffre d’affaires lié aux transactions est passé de 764 millions de dollars au deuxième trimestre de l’année dernière à 599 millions de dollars au cours de la même période cette année. Son chiffre d’affaires lié aux abonnements et aux services a également reculé pour s’établir à 555 millions de dollars au cours de ce trimestre.

Les analystes estiment que cette tendance à la baisse va s’accentuer, le chiffre d’affaires du troisième trimestre devant reculer de près de 40 % pour s’établir à 1,16 milliard de dollars. Son bénéfice par action devrait afficher une perte de 14 cents, après avoir enregistré un bénéfice de 1,5 dollar.

Analyse technique du cours de l’action Coinbase

Le graphique journalier montre que l’action COIN a rebondi, passant d’un plus bas à 137,87 $ à un plus haut à 181 $. Son plus bas niveau de cette année constituait un niveau de soutien important, puisqu’il s’agissait également de son plus bas niveau en février et en juin.

Le titre a franchi à la hausse la ligne de tendance baissière qui relie le plus haut atteint depuis avril. Il a également dépassé la moyenne mobile sur 50 jours. Le risque réside toutefois dans le fait qu’il a formé un écart de juste valeur et une figure de retournement en « îlot », ce qui laisse présager un retournement de tendance à court terme. Si cela se produit, il pourrait chuter à 137 dollars.