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Points clés
- Le cours de l’AVAX a bondi après qu’Avalanche a révélé son rôle dans l’infrastructure de règlement de la Bourse de New York (NYSE).
- La plateforme prévue vise à permettre la négociation continue d’actions tokenisées et un règlement plus rapide.
- L’obtention des autorisations réglementaires et l’utilisation effective du réseau restent des questions en suspens.
Le cours de l’AVAX a atteint 8,65 $ le 9 novembre après l’annonce par Avalanche de son rôle prévu dans le règlement des transactions. La Bourse de New York (NYSE) prévoit d’utiliser sa technologie pour les actions tokenisées.
Cette annonce a établi un lien entre un projet majeur d’une bourse américaine et l’infrastructure d’Avalanche, suscitant une vive réaction du marché. Toutefois, le choix d’une technologie ne fixe pas de date de lancement ni ne garantit la demande pour le token AVAX.
Le cours de l’AVAX progresse alors qu’Avalanche précise son rôle dans le règlement des transactions à la NYSE
Les données de marché de CoinGecko indiquaient que l’AVAX avoisinait les 8,65 $ lors de la séance du 9 novembre. Sa hausse sur une heure s’élevait à 5,3 % selon les données enregistrées. Le token a atteint un plus bas à 7,82 $ au cours des dernières 24 heures.
L’outil de suivi a évalué l’offre en circulation d’Avalanche à près de 3,86 milliards de dollars. Il a enregistré un volume de transactions quotidien d’environ 315,6 millions de dollars. Ces chiffres reflètent un instantané du marché, plutôt qu’un investissement net confirmé dans le token.
Les données historiques de CoinGecko indiquent que le cours de la cryptomonnaie AVAX a clôturé le 8 novembre à environ 7,93 $. L’évolution du cours d’Avalanche a partiellement inversé la tendance baissière récente du token, après plusieurs séances de baisse.
Dans un communiqué publié le 9 novembre sur X, Avalanche a indiqué que sa technologie constituerait l’infrastructure de règlement centrale de la future plateforme de la NYSE. Ce communiqué faisait état d’un soutien apporté à la chambre de compensation de la plateforme, et non d’un déploiement achevé permettant le traitement de transactions boursières en temps réel.
Cette dernière annonce fait suite à des évaluations techniques antérieures. Un document déposé auprès de la SEC le 5 novembre indiquait que le NYSE avait testé Avalanche pendant environ un an. Ce document décrivait une évaluation, et non une sélection définitive.
Cette distinction est importante pour les investisseurs. L’annonce d’un rôle dans le domaine des infrastructures offre un cas d’utilisation commercial potentiel. L’adoption opérationnelle et l’activité de négociation doivent faire l’objet d’une vérification distincte.
La plateforme de titres tokenisés de la NYSE sépare la négociation et le règlement
Intercontinental Exchange (ICE) a présenté en janvier un système de négociation en continu d’actions américaines tokenisées et de fonds négociés en bourse. La société mère du NYSE a indiqué que son moteur de mise en correspondance « Pillar » fonctionnerait en parallèle d’une infrastructure post-négociation basée sur la blockchain.
Sa conception prévoyait également un règlement immédiat, l’accès à des fractions d’actions, des ordres libellés en dollars et un financement par stablecoins. À ce stade, ICE avait évoqué la prise en charge de plusieurs blockchains plutôt que de désigner un seul prestataire de règlement.
Lors d’un entretien accordé à ICE en février, Michael Blaugrund a évoqué les mesures de sécurité prévues pour la plateforme proposée. Ce dirigeant a également présenté les projets visant à permettre des transactions continues financées par des stablecoins.
Le communiqué d’Avalanche portait spécifiquement sur la couche de compensation et de règlement. Il n’indiquait pas pour autant qu’Avalanche remplacerait le moteur de mise en correspondance de la NYSE ni qu’elle prendrait en charge l’ensemble des fonctions de conservation.
Dans sa mise à jour du 2 novembre, le NYSE a ajouté Broadridge, Computershare, Equiniti et Superstate à ses partenariats avec des agents de transfert. La bourse avait déjà désigné Securitize et tZERO parmi les entreprises soutenant l’infrastructure des titres tokenisés.
Ces partenaires assument des missions distinctes liées aux registres de propriété, aux services aux actionnaires et à l’émission de titres. Leur participation a montré à quel point la plateforme proposée dépend de plusieurs prestataires, au-delà de la blockchain sous-jacente.
Dans son communiqué, Broadridge a indiqué que les services qu’elle prévoyait d’offrir comprenaient la gouvernance des actionnaires et des fonctions d’agence de transfert numérique. Son directeur général, Tim Gokey, a établi un lien entre ces services et la préservation des droits des investisseurs, qu’il s’agisse de participations traditionnelles ou tokenisées.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a accordé séparément, en septembre, une dérogation conditionnelle à certaines plateformes de négociation d’actions tokenisées. Cette dérogation générale ne constituait pas une annonce d’approbation de la plateforme proposée par le NYSE.
Les données sur les contrats à terme sur le cours de l’AVAX révèlent une activité intense à l’approche de la décision réglementaire
Le tableau de bord des produits dérivés AVAX de CoinGlass indiquait un encours de positions d’environ 382 millions de dollars. Le volume quotidien des transactions sur contrats à terme s’élevait à 565 millions de dollars. Ces chiffres témoignaient d’une activité de trading à effet de levier considérable au cours de cette même séance.
Toutefois, l’encours de positions mesure les contrats en cours, et non les achats nets d’AVAX par les investisseurs. Le volume des transactions ne permet pas non plus de déterminer dans quelle mesure la hausse reflétait des allocations à long terme plutôt que des positionnements à court terme.
La documentation destinée aux développeurs d’Avalanche autorise les réseaux dédiés à utiliser des jetons de frais personnalisés. Par conséquent, une plateforme de règlement utilisant la technologie Avalanche n’exige pas automatiquement que chaque transaction s’accompagne d’un achat d’AVAX.
La configuration finale de la plateforme, les modalités tarifaires et les exigences imposées aux validateurs détermineront l’existence d’un lien direct avec la demande de jetons. Les informations rendues publiques n’ont pas précisé ces détails économiques concernant la plateforme proposée par le NYSE.
Les données historiques de négociation ont établi des niveaux de résistance autour de 8,73 $ et 9,05 $, niveaux que le cours de l’AVAX a atteints au cours des dernières semaines. Le cours de clôture de la séance précédente offrait un autre point de référence au cas où les acheteurs inverseraient la dernière tendance haussière.
Les investisseurs sont désormais confrontés à une étape réglementaire décisive plutôt qu’à une date de lancement confirmée. Les plans publiés par la NYSE subordonnent toujours le démarrage des opérations à l’obtention d’une autorisation réglementaire. L’autorisation officielle et les détails de mise en œuvre restent les prochains catalyseurs vérifiables.
Cet article fournit des informations sur le marché et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les cours des cryptomonnaies sont volatils et les prévisions de marché ne garantissent aucun rendement. Il est recommandé aux lecteurs de mener leurs propres recherches et de consulter un professionnel de la finance qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.
