L’action Coinbase s’apprête à tester la barre des 150 dollars, les résultats financiers suscitant l’espoir d’une cassure à la hausse

Aperçu des principaux éléments

• L’action Coinbase doit faire face à un test de résultats, Wall Street prévoyant une forte baisse du chiffre d’affaires au troisième trimestre.
• Les positions courtes ont atteint 10,81 % du flottant, bien que les positions courtes déclarées aient diminué avant la publication des résultats.
• L’action Coinbase se heurte à un seuil de soutien à 150 dollars, tandis qu’un éventuel renversement de tendance haussier pourrait la confronter à une résistance à 200 dollars.

L’action Coinbase est restée sous pression à l’approche de l’annonce des résultats du troisième trimestre de la société, prévue le 29 octobre. Wall Street s’attend à un recul du chiffre d’affaires, tandis que le niveau élevé des positions courtes témoigne d’une incertitude persistante.

Toutefois, les perspectives techniques laissent entrevoir des scénarios contradictoires autour du seuil de soutien à 150 dollars et de la zone de résistance à 200 dollars. Les investisseurs évalueront si les résultats financiers permettront d’inverser la tendance baissière récente.

Les résultats de Coinbase devraient révéler une baisse du chiffre d’affaires

Le Bitcoin et la plupart des altcoins ont opéré un fort rebond au troisième trimestre. Le BTC est passé d’un niveau inférieur à 58 000 dollars au cours du trimestre pour remonter ensuite à 87 300 dollars. De même, l’Ethereum est passé de 1 520 dollars en juillet à un plus haut de 2 796 dollars.

La reprise du marché des cryptomonnaies a profité à Coinbase à plusieurs égards. Elle a entraîné une forte hausse des entrées de capitaux dans les ETF de cryptomonnaies, les fonds investis dans le Bitcoin ayant enregistré plus de 6,2 milliards de dollars au cours du trimestre. Il s’agit là d’un élément très positif pour Coinbase, le plus grand dépositaire d’ETF de cryptomonnaies.

Cette remontée a également fait grimper la valeur de marché des actifs de Coinbase, qui comprennent des cryptomonnaies telles que le Bitcoin et l’Ethereum. De plus, certains signes indiquent que le volume de toutes les cryptomonnaies a bondi, ce qui a contribué à faire grimper leur volume de transactions.

Pourtant, malgré ces facteurs favorables, les analystes s’attendent à ce que les résultats montrent une baisse de son chiffre d’affaires au cours du trimestre. Selon les estimations moyennes, son chiffre d’affaires aurait reculé de 34 % pour s’établir à 1,22 milliard de dollars au cours du trimestre. Par ailleurs, son bénéfice par action (BPA) devrait s’établir à 0,07 dollar, soit un niveau inférieur aux 1,5 dollar enregistrés au cours de la même période l’année dernière. Coinbase n’a pas atteint les estimations des analystes au cours des trois derniers trimestres consécutifs.

Les initiés de Coinbase vendent leurs actions

Ces résultats interviennent alors que les initiés de Coinbase ont continué à vendre des actions, bien qu’à un rythme moins soutenu. Les données compilées par Barchart montrent que les initiés ont cédé 127 188 actions au cours des trois derniers mois. Au cours actuel, ces actions représentent une valeur de plus de 20 millions de dollars.

Les initiés ont vendu plus de 1,36 million d’actions au cours des 12 derniers mois. Au cours actuel, ces actions représentent une valeur de plus de 220 millions de dollars. Parmi les initiés ayant vendu des actions figurent notamment Alesia Haas, la directrice financière de la société, et Marc Andreessen, l’un des premiers investisseurs de l’entreprise.

Les ventes d’initiés sont souvent perçues négativement par les investisseurs, car les initiés disposent généralement d’informations privilégiées dont les autres investisseurs ne disposent pas.

Par ailleurs, le volume des positions courtes sur le titre de la société n’a cessé d’augmenter cette année et s’élève désormais à 10 %. Cette hausse des positions courtes indique que les investisseurs s’attendent à ce que le cours de l’action continue de baisser à court terme.

Le marché des options laisse présager une forte volatilité du titre après la publication des résultats. Sa volatilité implicite s’élève à 115 %, un niveau bien supérieur à la volatilité historique de 60 %.

Un examen plus approfondi de la chaîne d’options montre qu’elle comporte davantage d’options d’achat que d’options de vente. La plupart des options d’achat se concentrent à 170 dollars, un niveau bien supérieur au cours actuel de 160 dollars. On observe un autre groupe d’options d’achat à 180 dollars.

Analyse technique du cours de l’action Coinbase

Le graphique journalier montre que l’action COIN a été sous pression ces dernières semaines. Elle a formé un canal descendant, qui s’inscrit dans une figure de drapeau haussier. Elle a également formé une figure de « tête-épaules inversée », une figure de retournement haussier courante en analyse technique. Elle se trouve désormais au niveau de l’épaule droite de cette figure.

Par conséquent, le titre devrait connaître une cassure haussière après la publication des résultats. Si tel est le cas, le prochain seuil important à surveiller sera celui des 200 dollars, soit environ 25 % au-dessus du niveau actuel. En revanche, un passage sous le seuil de soutien de 150 dollars invaliderait les perspectives haussières.

Cet article est publié à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les investissements en actions et en cryptomonnaies comportent des risques de volatilité et de pertes potentielles. Il est recommandé aux lecteurs de mener leurs propres recherches avant d’investir.