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Points clés
- Vendredi, les marchés boursiers asiatiques ont perdu plus de 1 200 milliards de dollars.
- Le bitcoin est passé sous la barre des 76 000 dollars, les investisseurs se retirant des actifs à risque.
- L’indice sud-coréen KOSPI a déclenché un « circuit breaker » de 20 minutes.
Les pertes des marchés boursiers asiatiques se sont accentuées vendredi 6 novembre, les valeurs des semi-conducteurs ayant chuté en Corée du Sud, au Japon et à Taïwan. La Corée du Sud a brièvement suspendu les négociations après que le KOSPI eut chuté de plus de 8 % en cours de séance. Le bitcoin s’est également négocié sous la barre des 76 000 dollars dans le cadre de la vague générale de ventes qui a touché les actifs sensibles au risque.
Les marchés boursiers asiatiques ont enregistré des baisses variables en cours de séance et à la clôture. Le KOSPI a récupéré une partie de ses pertes et a terminé en baisse de 6,02 %. Le Nikkei 225 japonais a clôturé en baisse de 5,96 %, tandis que le TAIEX taïwanais a reculé de 4,51 %. Ces baisses font suite à un fort recul de Wall Street le 5 novembre, lorsque les investisseurs ont réévalué les dépenses liées aux infrastructures d’intelligence artificielle.
Les marchés boursiers asiatiques perdent 1 200 milliards de dollars alors que la vague de ventes liée à l’IA s’étend
Le chiffre global dépasse les 1 000 milliards de dollars, et plusieurs rapports estiment les pertes régionales à près de 1 200 milliards de dollars. La majeure partie des pertes subies par les marchés boursiers asiatiques provient des valeurs du secteur des semi-conducteurs et des technologies. Il s’agit des mêmes entreprises qui avaient été le moteur de la reprise observée plus tôt cette année.
Les actions asiatiques étaient déjà sous pression avant vendredi. L’indice principal sud-coréen se situait à environ 45 % en dessous de son record de juin, celui de Taïwan à environ 24 % en dessous de son pic d’octobre et celui du Japon à environ 21 % en dessous de son plus haut de juin.
La chute de vendredi a accéléré une correction déjà en cours sur les marchés boursiers asiatiques, plutôt que d’en déclencher une nouvelle.
Les capitaux se sont rapidement orientés vers des valeurs refuges. Les investisseurs asiatiques ont acheté des obligations d’État, tandis que le yen japonais, le franc suisse et le dollar américain ont tous bénéficié d’une demande en tant que valeurs refuges.
Les cryptomonnaies ont elles aussi subi la pression. Le Bitcoin est passé sous la barre des 76 000 dollars sans qu’aucune mauvaise nouvelle spécifique au secteur des cryptomonnaies ne soit à l’origine de cette baisse.
Pourquoi le Japon, la Corée du Sud et Taïwan ont-ils subi les plus fortes baisses sur les marchés boursiers asiatiques ?
Ces trois marchés occupent une place centrale dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs ; ils avaient donc le plus à perdre lorsque le secteur de l’IA s’est effondré.
La Corée du Sud a été la plus durement touchée. L’indice KOSPI a plongé de plus de 8 % en cours de séance, ce qui a déclenché un mécanisme de suspension et interrompu les échanges pendant 20 minutes.
SK Hynix, l’un des principaux fournisseurs de mémoires à haut débit utilisées dans le calcul IA, a chuté d’environ 13 % à un moment donné. Samsung Electronics a reculé d’environ 10 %.
À Taïwan, l’indice TAIEX a chuté de 8 % à 9 % avant que les acheteurs n’interviennent. TSMC a reculé de 8,5 % en cours de séance et a clôturé en baisse d’environ 4,7 %. L’indice a terminé la semaine en recul de 12,2 %, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 1991.
Au Japon, le Nikkei 225 a chuté d’environ 6 %, enregistrant sa pire journée depuis avril 2025, et s’est établi à plus de 20 % en dessous de son plus haut niveau de juin, ce qui le place en territoire baissier.
Advantest a perdu environ 12 %, SoftBank Group et Kioxia ont chacun reculé d’environ 11 %, et Tokyo Electron a chuté de près de 9 %.
La Chine a constitué le pôle de stabilité du marché boursier asiatique. À la mi-journée, l’indice CSI 300 reculait d’environ 1,5 %, l’indice Shanghai Composite perdait environ 1,1 % et l’indice Hang Seng de Hong Kong reculait de moins de 2 %.
Les investisseurs liés à l’État semblent être intervenus pour aider les actions du continent à récupérer une partie de leurs pertes initiales.
Le déclencheur est venu de New York jeudi. Le Nasdaq Composite a plongé de 5,5 %, le S&P 500 a chuté de 4,4 % et le Dow Jones a perdu 3,4 %. Plus de 3 000 milliards de dollars ont été effacés de la valeur des entreprises du S&P 500 en une seule séance.
La vague de ventes s’est propagée en Asie pendant la nuit. Les valeurs asiatiques liées au matériel d’IA fabriquent les puces mémoire, les processeurs et les équipements de test que les géants américains de la technologie achètent pour leurs centres de données.
Comment les élections de mi-mandat américaines ont exercé une nouvelle pression sur les valeurs liées à l’IA
La politique a jeté de l’huile sur le feu. Les démocrates ont enregistré des gains substantiels lors des élections de mi-mandat aux États-Unis, et les opérateurs ont rapidement intégré dans leurs cours la perspective d’une surveillance plus stricte des infrastructures d’IA et du développement des centres de données.
On craint que de nouvelles réglementations ne ralentissent la construction de centres de données, n’augmentent les coûts d’électricité et d’eau et n’entraînent des dépenses supplémentaires liées à la mise en conformité pour les entreprises technologiques.
N’importe lequel de ces facteurs viendrait peser sur la demande attendue de puces électroniques, ce qui affecterait les marchés boursiers asiatiques plus durement que la plupart des autres.
Le secteur technologique américain est désormais le premier à surveiller après ce carnage. Si Nvidia, AMD et Broadcom se stabilisent, les actions asiatiques pourraient récupérer une partie des pertes enregistrées vendredi.
Vient ensuite le secteur des semi-conducteurs, en particulier TSMC, SK Hynix, Samsung, Tokyo Electron et Advantest. L’évolution de leurs cours montrera si les investisseurs se désengagent du secteur de l’IA ou s’ils se contentent de réduire des positions surchargées.
Pour les traders de cryptomonnaies, c’est la réaction du Bitcoin qui importe le plus. Un rebond du BTC alors que les actions restent en baisse laisserait entrevoir un découplage. Une nouvelle baisse parallèlement au Nasdaq confirmerait que les cryptomonnaies évoluent toujours au gré de la liquidité mondiale.
Cet article fournit des informations sur le marché et ne constitue pas un conseil en investissement. Les cours des actions et des cryptomonnaies peuvent connaître des fluctuations importantes, et les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs.
