Prévisions concernant le cours du Bitcoin : les déclarations bellicistes de la Fed et la flambée des taux de rendement assombrissent les perspectives du BTC

Points clés

• Le cours du bitcoin s’est effondré cette semaine, alors que les sorties de fonds des ETF ont bondi.
• Les rendements obligataires américains ont continué de progresser après la publication du rapport sur l’inflation aux États-Unis.
• Plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont laissé entendre qu’ils soutiendraient des hausses de taux.

Le Bitcoin s’échangeait autour de 73 500 dollars le 11 novembre, se redressant après avoir atteint son plus bas niveau de la semaine à 72 602 dollars. La cryptomonnaie est restée en deçà de la zone de résistance des 75 000 dollars, tandis qu’une nouvelle baisse sous les 72 600 dollars pourrait l’exposer au seuil psychologique des 70 000 dollars.

Par ailleurs, les fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin au comptant ont enregistré environ 1,48 milliard de dollars de retraits nets entre le 2 et le 9 novembre. Sous l’effet de cette pression à la vente, le Bitcoin s’est rapproché d’un niveau de soutien technique situé autour de 72 600 dollars.

Les rendements obligataires américains s’envolent après la publication de chiffres d’inflation élevés

Le Bureau des statistiques du travail a indiqué que les employeurs avaient créé 165 000 emplois en octobre. Le taux de chômage a légèrement reculé à 4,1 %, ce qui témoigne de la résilience persistante du marché du travail.

Le rapport sur l’emploi du 6 novembre fait suite à la création de 60 000 emplois en septembre. Ces chiffres concernent des mois distincts et ne doivent pas être confondus avec les prévisions des économistes.

Or, certains signes indiquent que l’inflation s’avère plus tenace que prévu. Un rapport publié mardi a révélé que l’indice des prix à la consommation (IPC) global avait progressé de 0,4 % en octobre. L’inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l’énergie, a également augmenté à un rythme plus rapide que prévu.

Il en résulte donc que la Réserve fédérale devrait relever ses taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion. Comme le montre le graphique ci-dessous, l’outil « CME Fed Futures » laisse entrevoir que la Fed relèvera ses taux de 25 points de base, pour les porter entre 400 et 425 points de base.

Christopher Waller, gouverneur de la Réserve fédérale, s’est prononcé en faveur d’une hausse des taux de 25 points de base en décembre. Il a également déclaré que les décideurs devraient envisager une hausse de 50 points de base si l’inflation sous-jacente d’octobre atteignait environ 0,3 % ou plus. Le rapport sur l’IPC publié par la suite a rempli cette condition, bien que la Réserve fédérale n’ait pas encore pris de décision.

D’autres responsables de la Réserve fédérale ont également laissé entrevoir de nouvelles hausses. Austan Goolsbee, haut responsable de la Fed, a déclaré que l’IPC d’octobre était à la limite de l’inquiétant. De même, Anna Paulson, de la Réserve fédérale, a indiqué qu’elle soutiendrait un resserrement progressif des taux.

Les rendements obligataires américains sont en hausse

La hausse des taux des bons du Trésor américain a accentué la pression sur le cours du Bitcoin à la suite de la publication d’un rapport sur l’inflation plus élevé que prévu. Selon le Trésor américain, le rendement des obligations à 10 ans a atteint 4,98 % le 10 novembre, tandis que ceux des obligations à 30 ans et à 5 ans ont grimpé respectivement à 5,35 % et 4,81 %. La hausse des rendements obligataires peut peser sur le Bitcoin, les investisseurs réévaluant leur exposition au risque et exigeant des rendements plus élevés de la part des actifs spéculatifs.

La hausse des rendements explique probablement pourquoi l’indice Crypto Fear and Greed est tombé dans la zone de « peur extrême ». Parallèlement, les sorties de fonds des ETF Bitcoin au comptant n’ont cessé d’augmenter ces derniers jours.

Les ETF au comptant sur le bitcoin ont enregistré une baisse de plus de 95 millions de dollars mardi, après avoir perdu 201 millions de dollars lundi. Au total, ces fonds ont perdu plus de 1,5 milliard de dollars ce mois-ci, soit plus du triple des 505 millions de dollars perdus le mois dernier. La hausse des sorties nettes des ETF Bitcoin indique un affaiblissement de la demande pour ces fonds ce mois-ci, même si les rachats ne suffisent pas à eux seuls à expliquer les raisons qui poussent les investisseurs à vendre.

Les sorties de capitaux des ETF ont augmenté après les élections de mi-mandat aux États-Unis, au cours desquelles les Américains ont voté contre Donald Trump et le Parti républicain.

Prévisions du cours du Bitcoin : analyse technique

Sur les graphiques, le cours du BTC a connu une forte correction au cours des dernières semaines. Il est passé d’un plus haut de 87 365 dollars en septembre à un plus bas de 72 602 dollars. La cryptomonnaie est passée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 %, situé à 76 078 $.

Le Bitcoin est resté en dessous de l’indicateur Supertrend. De plus, l’indicateur MACD a poursuivi sa baisse et se situe désormais sous la ligne zéro. Par conséquent, la cryptomonnaie devrait poursuivre sa baisse, potentiellement jusqu’au niveau de soutien clé de 70 000 $. Cette perspective se confirmera si elle passe sous le plus bas de la semaine, à 72 600 $.

En revanche, un franchissement à la hausse du niveau de résistance clé de 75 000 dollars invaliderait les prévisions baissières.

Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier ou d’investissement. Les marchés des cryptomonnaies comportent des risques importants. Les lecteurs sont invités à vérifier par eux-mêmes les données de marché avant de prendre toute décision d’investissement.