Les ETF Bitcoin enregistrent la deuxième plus forte décollecte, avec 812 millions de dollars disparus

Aperçu des principaux éléments :

• Les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties de 812 millions de dollars, soit le deuxième montant le plus élevé depuis leur lancement.
• Le fonds FBTC de Fidelity a perdu 331 millions de dollars, en tête des rachats.
• Les ETF Ethereum ont mis fin à une série de 20 jours d’afflux avec une sortie de 152 millions de dollars.

Les ETF Spot Bitcoin ont perdu 812 millions de dollars le 1er août, avec Fidelity et ARK en tête des sorties. Il s’agit de la deuxième plus importante décollecte en une seule journée depuis le lancement, tandis que les ETF Ethereum ont mis fin à une série de 20 jours d’afflux avec un retrait de 152 millions de dollars.

Les ETF Bitcoin enregistrent la deuxième plus forte décollecte quotidienne le 1er août

Selon les données compilées par de nombreux émetteurs, les fonds négociés en bourse sur le bitcoin ont perdu plus de 812 millions de dollars le 1er août, ce qui représente la deuxième plus grande perte quotidienne depuis leur lancement. Cette perte s’est produite dans un contexte de pression croissante sur le marché et de désengagement probable des acteurs institutionnels.

Le spot Bitcoin ETF de Fidelity, FBTC, a enregistré la plus forte décollecte, perdant 331,4 millions de dollars. L’ARKB d’ARK a suivi avec un retrait de 327,9 millions de dollars. Le BITB de Bitwise et le GBTC de Grayscale ont perdu respectivement 38,3 millions et 66,8 millions de dollars, selon les données de flux examinées le 2 août.

Seuls quelques émetteurs ont évité les pertes. L’IBIT de BlackRock a enregistré une sortie mineure de 2,6 millions de dollars, rompant ainsi une série d’entrées régulières. Aucun ETF Bitcoin au comptant n’a enregistré d’entrées significatives ce jour-là.

Le 2025 février reste le pire jour de l’histoire des ETF Bitcoin

Malgré l’exode du 1er août, le record établi plus tôt dans l’année n’a pas été atteint. Le 26 février 2025, les investisseurs ont retiré plus d’un milliard de dollars en une seule session, le plus important jamais enregistré.

Cet événement a été largement attribué aux fonds spéculatifs qui ont dénoué une opération de base consistant à vendre à découvert des contrats à terme tout en achetant des ETF au comptant. La stratégie s’effondre lorsque les coûts de financement ou la volatilité faussent les écarts d’arbitrage.

Wu Blockchain, qui a publié un message sur X le 2 août, a attribué les sorties de fonds à des fonds spéculatifs qui ont dénoué une stratégie commerciale exploitant les écarts de prix entre les marchés au comptant et les marchés à terme. Le message suggère également que les nouveaux investisseurs en crypto-monnaies ont pu paniquer et vendre, contribuant ainsi à la sortie.

Les flux du 1er août suggèrent que des forces similaires pourraient à nouveau être à l’œuvre.

Les flux entrants de l’ETF Ethereum s’interrompent après 20 jours de hausse

Les ETF basés sur l’Ethereum ont également subi des pressions. Wu Blockchain a noté une sortie nette totale de 152 millions de dollars des ETF basés sur l’Ethereum le même jour.

Cela a mis fin à une rare série de 20 jours d’entrées nettes consécutives, soulignant un refroidissement plus large dans le sentiment des ETF crypto. Jusqu’alors, les ETF Ether avaient mieux résisté que leurs homologues Bitcoin au cours des dernières semaines.

Ce revirement fait suite à une période de fortes entrées dans les produits basés sur l’Ether, les traders se positionnant en amont des prochaines mises à jour du protocole Ethereum et des développements de l’ETF.

BlackRock domine toujours le marché malgré les sorties de capitaux

Au 1er août, les entrées nettes cumulées sur l’ensemble des ETF Bitcoin au comptant s’élevaient à 54,18 milliards de dollars, avec un total d’actifs sous gestion de 146,48 milliards de dollars, selon Bitcoin Archive et les données des émetteurs accessibles au public.

L’IBIT de BlackRock reste le plus grand ETF en termes de volume de transactions et de part des flux entrants. Il a attiré plus de 57,5 milliards de dollars de flux nets depuis son lancement, avec environ 1 million d’investisseurs, dont 75 % sont de nouveaux clients.

L’IBIT représente également 70 % de toutes les transactions au comptant sur les ETF Bitcoin, selon l’article du 1er août de Bitcoin Archive.

Cette prédominance s’est maintenue malgré les modestes sorties de fonds de jeudi, qui pourraient refléter un rééquilibrage temporaire plutôt qu’un changement de sentiment général.

Tendance cumulative toujours haussière, mais retour de la volatilité

La valeur totale des échanges d’ETF s’élevait à 6,14 milliards de dollars au 1er août, ce qui suggère une forte activité même si les flux sont devenus négatifs. Les analystes restent divisés sur la question de savoir si ce revirement marque un changement de tendance ou une pression temporaire due à l’activité de couverture.

Les derniers mouvements soulignent également la rapidité avec laquelle les flux de marché peuvent s’inverser en cas de chocs macroéconomiques ou de liquidité. Bien que le marché des crypto-monnaies ait absorbé la demande des ETF pendant des mois, la sortie du 1er août rappelle aux investisseurs que le sentiment peut se retourner rapidement.

La semaine à venir permettra de vérifier si les flux sortants se poursuivent ou si les acheteurs reviennent. Les flux des ETF restent un indicateur clé du sentiment institutionnel et de la résistance potentielle du marché.