Prévisions boursières pour Robinhood à l’approche de la publication des résultats, alors que les inquiétudes concernant sa valorisation persistent

Aperçu des principaux éléments

• L’action Robinhood a récemment formé une « croix d’or ».
• La société publiera ses résultats financiers dans le courant du mois.
• Les analystes s’attendent à ce que les résultats montrent que le chiffre d’affaires de l’entreprise a bondi grâce à une forte hausse des volumes.

L’action Robinhood a rebondi au cours des derniers mois, passant de son plus bas niveau de l’année à 64 dollars à un plus haut de 120 dollars. L’attention se porte désormais sur les résultats de la société, qui seront publiés le 29 juillet et qui apporteront davantage d’informations sur sa croissance, alors que les inquiétudes concernant sa valorisation persistent.

Robinhood va publier ses résultats du deuxième trimestre

Le cours de l’action HOOD sera au centre de l’attention au cours des prochaines semaines, à l’approche de la saison des résultats. Les grandes banques américaines telles que Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan et Citigroup publieront leurs résultats mardi cette semaine.

Ces sociétés fourniront davantage de détails sur le volume des actions et des options négociées par les investisseurs particuliers et institutionnels au cours du deuxième trimestre. Elles apporteront ainsi davantage d’informations sur la situation du marché dans le contexte du conflit entre les États-Unis et l’Iran et alors que l’essor du secteur technologique se poursuit.

Robinhood publiera ensuite ses résultats financiers dans le courant du mois, ce qui permettra d’en savoir davantage sur la croissance de son chiffre d’affaires. Ses dernières données montrent que son activité continue de progresser.

Le nombre de clients financés est passé de 27,4 millions en mars à 27,7 millions en mai, tandis que le total des actifs de la plateforme a bondi à 377 milliards de dollars au cours du mois. Il suit une tendance à la hausse depuis qu’il a atteint son niveau le plus bas, à 307 milliards de dollars, en mars, lorsque la guerre entre les États-Unis et l’Iran a éclaté.

Il convient notamment de noter que le nombre de contrats liés à des événements négociés a continué d’augmenter en juin, passant de 3,9 milliards en mai à 5,2 milliards en juin, parallèlement à la forte hausse du nombre de pronostics sur la Coupe du monde.

Au vu de ces chiffres, les analystes estiment donc que le chiffre d’affaires de la société a bondi de 26,8 % au deuxième trimestre, pour atteindre 1,25 milliard de dollars. Cela en fait l’une des entreprises connaissant la croissance la plus rapide du secteur, la croissance de Webull étant estimée à 10 % et celle d’Interactive Brokers s’établissant à 18,53 %.

Les inquiétudes concernant les valorisations persistent

L’activité de Robinhood suscite quelques inquiétudes, la plus notable étant le ralentissement de son activité liée aux cryptomonnaies. Les volumes et le chiffre d’affaires liés aux cryptomonnaies ont fortement chuté au cours des derniers mois, une tendance qui pourrait se poursuivre maintenant que le Bitcoin et l’Ethereum sont enlisés dans un marché baissier.

L’autre défi majeur réside dans le fait que ses indicateurs de valorisation ont grimpé en flèche au cours des derniers mois. Par exemple, le ratio cours/bénéfice prévisionnel a bondi à 48, un niveau supérieur à la moyenne sur cinq ans, qui est de 36. Le multiple prévisionnel selon les principes comptables généralement admis (GAAP) s’établit désormais à 58, ce qui est supérieur au multiple de 22 de l’indice S&P 500. La moyenne du secteur financier est généralement inférieure à 15.

Ces multiples signifient que Robinhood est valorisée à un niveau supérieur à celui de certaines des plus grandes entreprises des États-Unis, telles que Nvidia, Micron et SanDisk.

La seule méthode d’évaluation dans laquelle l’action HOOD obtient de bons résultats est la « règle des 40 », qui prend en compte la croissance de son chiffre d’affaires et ses marges. Dans ce cas précis, elle affiche une marge bénéficiaire de 41 % et un taux de croissance annuel de son chiffre d’affaires de 40 %, ce qui lui confère un multiple de 81 %.

Robinhood dispose d’autres arguments pour justifier sa valorisation élevée, notamment sa part de marché importante et en pleine croissance dans le secteur du trading. L’entreprise tire également parti de ses innovations, notamment la Robinhood Chain récemment lancée, qui continue de gagner des parts de marché dans les domaines des couches 1 et 2. Elle s’est imposée comme un acteur majeur du secteur de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).

Analyse technique du cours de l’action Robinhood

Les indicateurs techniques laissent entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire pour le cours de l’action HOOD au cours des prochaines semaines. Une « croix dorée » s’est déjà formée, les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours s’étant croisées. Une « croix dorée » se traduit généralement par de nouveaux gains à terme.

Il a également continué à former une série de plus hauts et de plus bas successifs, et s’est placé au-dessus de l’indicateur « nuage Ichimoku ».

Par conséquent, malgré les inquiétudes liées à sa valorisation, le titre pourrait continuer à progresser dans les jours à venir, alors que les investisseurs attendent la publication de ses résultats. De nouvelles hausses pourraient lui permettre d’atteindre un plus haut historique à 154 dollars.

Toutefois, un résultat financier décevant entraînera des prises de bénéfices parmi les investisseurs, ce qui pourrait faire baisser le cours jusqu’au seuil de soutien clé à 95,32 $.