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Aperçu des principaux éléments :
- Binance a enregistré 64,9 millions d’entrées de XRP le 7 juillet, les achats au comptant ayant augmenté malgré un ralentissement de l’activité sur les produits dérivés.
- L’intérêt ouvert sur le XRP est passé de plus de 500 millions de dollars à la mi-juin à 399 millions de dollars au 10 juillet, ce qui indique une baisse de l’effet de levier.
- Un financement extrêmement baissier et une demande au comptant en hausse pourraient augmenter les chances d’un rebond du cours du XRP.
Le cours du XRP s’est maintenu aux alentours de 1,10 $ après une semaine difficile pour les traders recourant à l’effet de levier sur Binance. La baisse des positions ouvertes a montré que les traders continuaient à réduire leur exposition sur l’ensemble du marché des produits dérivés. Parallèlement, les taux de financement ont augmenté tandis que les liquidations de positions longues ont fortement progressé. Ces signaux contradictoires placent désormais le cours du XRP à proximité d’un éventuel point de retournement, même si des risques de baisse persistent.
Prévisions sur le cours du XRP : les données sur les produits dérivés mettent à l’épreuve le seuil de soutien à 1,08 $
Le cours du XRP a reculé de 4 % en sept jours, mais s’est tout de même maintenu au-dessus de l’importante zone de soutien à 1,08 $. Le token s’était redressé à 1,18 $ le 4 juillet après avoir perdu 22 % au cours du mois de juin. Les vendeurs ont ensuite fait reculer le cours à 1,08 $ le 8 juillet. Le cours du XRP s’est ensuite orienté vers 1,10 $ et a conservé un gain de 6,62 % pour le mois de juillet.
L’évolution prochaine des cours pourrait dépendre de la capacité des acheteurs à défendre le seuil de 1,08 $ lors d’un nouvel ajustement de financement. Une cassure nette en dessous de ce niveau pourrait exposer le XRP à de nouvelles ventes provenant de positions longues à effet de levier. En revanche, un passage au-dessus de 1,16 $ améliorerait la structure à court terme. Une cassure ultérieure au-dessus de 1,18 $ pourrait confirmer une demande plus forte et réduire la pression immédiate.
Les opérateurs surveillent désormais ces niveaux, alors que le marché des produits dérivés cherche à retrouver un équilibre plus solide après plusieurs semaines de réduction de l’effet de levier. Une stabilité des cours au-dessus du niveau de soutien pourrait limiter les ventes forcées, tandis qu’une nouvelle cassure pourrait prolonger la correction actuelle et retarder toute tentative de reprise plus large de la part des acheteurs.
Les flux au comptant du XRP sur Binance révèlent d’importants changements de positions
Binance a enregistré une forte activité au comptant sur le XRP entre le 4 et le 8 juillet. Le 7 juillet, les traders ont transféré 64,9 millions de XRP vers Binance. Ils en ont retiré 49,2 millions le même jour. La différence a donné lieu à un afflux net d’environ 15,7 millions de XRP.
L’activité au comptant a donc augmenté sans entraîner une hausse correspondante de la demande à effet de levier. Cette tendance montre que les acteurs du marché ont continué à se repositionner dans un contexte de volatilité des prix.
L’encours des positions diminue alors que les liquidations de positions longues s’intensifient
L’encours des positions ouvertes sur le XRP sur Binance s’élevait à plus de 500 millions de dollars à la mi-juin. Il est tombé à 431 millions de dollars le 4 juillet, puis a atteint 399 millions de dollars le 10 juillet. Le marché a ainsi éliminé plus de 100 millions de dollars d’exposition à effet de levier en l’espace d’environ trois semaines. Les traders ont donc réduit leur exposition au risque alors que la cryptomonnaie XRP traversait une phase de correction marquée par une forte volatilité.
Les liquidations sur positions longues ont augmenté de 94 % par rapport à la semaine précédente et ont dépassé de 172 % la moyenne sur trois mois. Les liquidations sur positions courtes ont quant à elles baissé de 53 % au cours de la même période. Ces chiffres montrent que ce sont les positions haussières qui ont subi la majeure partie des pertes liées aux liquidations. Les échecs répétés à proximité des niveaux de résistance ont contraint de nombreux acheteurs recourant à l’effet de levier à clôturer leurs positions à mesure que les cours faiblissaient.
Les taux de financement pourraient constituer un signal de rebond
Les taux de financement de Binance sont brièvement passés en territoire négatif vers la fin du mois de juin. Ils ont ensuite progressé de 266 % d’une semaine sur l’autre pour atteindre 0,007. Cette hausse s’est produite alors que l’encours des positions continuait de baisser. Les traders en position longue restants ont donc dû supporter des coûts de financement plus élevés, malgré un marché des produits dérivés moins important.
Les marchés réajustent souvent les taux de financement lorsque la hausse des coûts s’accompagne d’une baisse de la participation et d’importantes liquidations de positions longues. Une nouvelle baisse des cours pourrait contraindre davantage de positions longues à se clôturer et faire baisser les taux de financement. Toutefois, un positionnement fortement baissier peut également favoriser une reprise ultérieure lorsque les vendeurs perdent de leur élan. Darkfost, analyste chez CryptoQuant, a comparé cette configuration à celle d’avril 2025, avant que le XRP n’enregistre une hausse de 126 %.
Les données sur la blockchain montrent une stabilité précoce
Le nombre d’adresses actives de la cryptomonnaie XRP est resté inférieur de 11 % à sa moyenne sur trois mois. Cet écart montre que la participation globale au réseau ne s’est pas encore pleinement rétablie. Le nombre de transactions a tout de même augmenté d’environ 3 % à 4 % au cours de la semaine et du mois écoulés. Toutefois, il est resté inférieur de 21 % à la moyenne sur trois mois.
Le rapport entre la valeur du réseau et le volume des transactions a également diminué au cours de cette période. Un rapport plus faible peut traduire une utilisation accrue du réseau par rapport à sa valeur de marché. Les chiffres « on-chain » ont donc montré un meilleur équilibre que les données relatives aux produits dérivés.
