Voici pourquoi l’action Nvidia est en baisse malgré des résultats solides et des prévisions encourageantes

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Nvidia a fortement chuté vendredi dernier.
• Ce recul s’est produit malgré la publication de résultats financiers solides.
• Des inquiétudes pèsent sur la concurrence dans le secteur des processeurs graphiques.

L’action Nvidia a fortement bondi, atteignant son plus haut niveau depuis le 2 juin, après la publication de résultats financiers solides. Elle a ensuite perdu de son élan et a chuté à 217 dollars, son plus bas niveau depuis le 21 août.

Cet article examine certaines des principales raisons pour lesquelles le titre a chuté vendredi malgré ses bons résultats.

Nvidia a publié des résultats financiers solides et des prévisions optimistes

Nvidia a publié de solides résultats financiers et a fourni l’une des meilleures prévisions au monde. Ces chiffres ont montré que son chiffre d’affaires a bondi à 96 milliards de dollars au deuxième trimestre. Ce montant est supérieur aux prévisions qu’elle avait données lors de la publication de ses résultats du premier trimestre.

Plus important encore, ses prévisions étaient bien supérieures à ce qu’attendaient même les analystes les plus optimistes. Par exemple, la société prévoit désormais que son chiffre d’affaires du troisième trimestre atteindra 106 milliards de dollars.

Elle prévoit également que la croissance de son chiffre d’affaires pour l’année prochaine dépassera les 70 %. À titre de comparaison, les analystes s’attendaient à une hausse de 44 %. Historiquement, Nvidia s’est toujours montrée très prudente, ce qui signifie que son chiffre réel sera supérieur à ses prévisions.

En conséquence, les analystes n’ont eu d’autre choix que de revoir à la hausse leurs objectifs de cours. Mark Lipacis, d’Evercore, a relevé son objectif à 465 dollars, tandis que Simon Leopold, de Raymond James, l’a fait passer de 352 à 515 dollars. UBS a relevé le sien de 280 à 300 dollars. Oppenheimer, Citigroup et Morgan Stanley ont relevé leur objectif à 315 dollars.

Pourquoi le cours de l’action NVDA a chuté

Plusieurs raisons expliquent pourquoi le titre a chuté malgré de solides résultats financiers. Tout d’abord, cette baisse s’est produite le jour même où Kevin Warsh, président de la Réserve fédérale, a prononcé un discours belliciste lors du symposium de Jackson Hole.

Dans sa déclaration, il a affirmé que l’inflation restait très élevée et que la Fed ferait tout son possible pour la ramener à 2 %. En conséquence, les investisseurs américains se sont débarrassés d’actifs risqués tels que les actions et les cryptomonnaies.

Nvidia a également chuté, les investisseurs ayant vendu leurs actions à l’annonce de la nouvelle. Il est courant que les actifs enregistrent une hausse avant un événement majeur, puis cèdent une partie de ces gains lorsque l’événement se produit effectivement. Dans ce cas précis, l’action Nvidia a bondi à 230 dollars, proche de son plus haut historique, avant de chuter lorsque les investisseurs ont vendu leurs actions à l’annonce de la nouvelle.

Mais surtout, la concurrence croissante dans le secteur des puces suscite des inquiétudes.OpenAI a lancé sa puce baptisée « Jalapeno ». Dans un communiqué publié cette semaine, l’entreprise a déclaré que sa puce surpassait la « Blackwell » de Nvidia sur des indicateurs clés.

C’est important car OpenAI est l’un des plus gros acheteurs de GPU Nvidia. Par conséquent, le succès de sa puce signifie qu’elle n’aura plus besoin de dépenser autant d’argent pour les puces de Nvidia à l’avenir.

Le seul risque auquel OpenAI est confronté réside dans le fait que Nvidia est un investisseur majeur. Récemment, l’entreprise a également annoncé son soutien financier à la construction d’un grand centre de données dans l’Ohio. Ce centre de données utilisera les GPU de Nvidia.

Outre OpenAI, d’autres entreprises telles que Microsoft, Google et Amazon travaillent sur leurs propres GPU. Google a récemment annoncé qu’elle allait étendre son accord avec Marvell afin d’accélérer la production de sa puce TPU.

Analyse technique du cours de l’action Nvidia

Le graphique journalier montre que l’action NVDA évoluait dans une tendance baissière avant la publication des résultats. Elle a ensuite formé un important écart haussier après l’annonce de ses résultats, atteignant un plus haut à 230 $. Elle tente désormais de combler cet écart de juste valeur.

Du côté positif, l’entreprise se situe au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours, ce qui indique que les haussiers restent aux commandes. Elle est également passée sous le pivot S/R majeur de l’outil Murrey Math Lines.

Par conséquent, le titre devrait connaître une forte volatilité avant de reprendre sa tendance haussière. Dans ce contexte, il pourrait reculer jusqu’au niveau de soutien ultime, puis rebondir pour atteindre son plus haut historique de 236 dollars, voire dépasser ce niveau.