Прогноз по акциям IREN: сможет ли компания, перепрофилировавшаяся из майнинга биткойнов в центр обработки данных для ИИ, продемонстрировать рост после публикации отчёта о прибылях и убытках?

Основные выводы

• Курс акций компании IREN упал до самого низкого уровня с августа прошлого года.
• В четверг компания опубликует свои финансовые результаты.
• Технический анализ указывает на то, что акции продолжат падение.

В этом году акции IREN оказались под давлением, поскольку инвесторы массово избавлялись от акций компаний из сектора «неоклауд» на фоне опасений, что «пузырь» искусственного интеллекта лопнет. Во вторник их цена опустилась до 24,25 доллара, что на более чем 68 % ниже максимального значения прошлого года. Итак, вырастут ли или упадут акции компании, превратившейся из майнера биткоинов в оператора центров обработки данных для искусственного интеллекта, после публикации отчёта о прибылях и убытках?

Акции IREN упали на фоне усиления неблагоприятных факторов

Акции компании IREN, ранее известной как Iris Energy, за последние несколько месяцев резко упали на фоне сохраняющихся опасений относительно её деятельности.

Одной из основных причин беспокойства является то, что в отрасли «неоклауд» развернулась острая конкурентная борьба: такие компании, как Lambda, Nscale и Firmus, стремятся завоевать долю рынка. Практически все крупные компании, занимающиеся майнингом биткойнов, — например, Riot Platforms, MARA Holdings и Cipher — перешли в эту отрасль.

Самое главное, что отрасль сталкивается с проблемой финансирования, что вынуждает такие компании, как IREN, CoreWeave и Nebius, прибегать к значительным заимствованиям. Долг компании IREN вырос до более чем 7,85 млрд долларов, что значительно превышает показатель января в 3,85 млрд долларов. Согласно недавнему отчёту, майнеры биткоинов, которые начинают осваивать сферу центров обработки данных для искусственного интеллекта, столкнутся с дефицитом финансирования в размере 50 млрд долларов.

Между тем возникают вопросы относительно отрасли центров обработки данных для искусственного интеллекта. В недавнем отчёте компания Gartner подсчитала, что в ближайшие несколько лет предприятиям этой отрасли придётся объявить об убытках от обесценения на сумму в триллионы долларов.

Такие списания возможны в силу особенностей бизнес-модели. Бизнес-модель IREN заключается в закупке графических процессоров (GPU) с последующей сдачей их в аренду гипермасштабируемым компаниям и другим лабораториям в области искусственного интеллекта. Однако сложность заключается в том, что со временем стоимость графических процессоров снижается, что вынуждает компанию проводить их модернизацию.

Ещё одной проблемой является то, что в этом году компания IREN не сделала никаких значимых объявлений. В прошлом году она заключила сделку на сумму 9,3 млрд долларов с компанией Microsoft, а также менее крупную сделку на сумму 2,8 млрд долларов с несколькими лабораториями искусственного интеллекта. В отличие от этого, компания Nscale заключила сделку на сумму 45 млрд долларов с компанией Anthropic.

IREN опубликует финансовые результаты

Следующим важным фактором, который повлияет на динамику акций IREN, станут финансовые результаты компании, которые будут опубликованы 5 ноября. Эти результаты позволят получить более подробную информацию о деятельности компании и достигнутом ею прогрессе за последние несколько месяцев.

Последние результаты показали, что выручка IREN снизилась до 137,2 млн долларов в июньском квартале по сравнению со 144 млн долларов в мартовском квартале. Доход от облачного бизнеса в сфере искусственного интеллекта составил 70 млн долларов, что превышает 66 млн долларов, полученных от майнинга биткоинов.

Это снижение произошло из-за существенного сокращения выручки от биткоина в связи с падением цен и объёмов добычи.

Аналитики ожидают, что эта тенденция сохранится и в предстоящих финансовых отчётах. Согласно среднему прогнозу аналитиков, выручка компании за квартал сократилась на 9,13 %. По итогам года аналитики прогнозируют, что выручка компании составит 2,81 млрд долларов, а в следующем году — 7,4 млрд долларов.

Проблема заключается в том, что компания будет по-прежнему демонстрировать отрицательный свободный денежный поток на фоне роста затрат на ведение деятельности.

Технический анализ курса акций IREN

На дневном графике видно, что акции IREN находятся в сильном нисходящем тренде, что совпадает со слабой динамикой других компаний из сектора «неоклауд», таких как CoreWeave и Nebius. В настоящее время цена опустилась ниже важного уровня поддержки в 29,17 доллара, который является минимумом, зафиксированным 29 июля.

Акции просели ниже всех скользящих средних и уровня коррекции Фибоначчи 61,8 %. Пробитие этого уровня подтвердило медвежий прогноз.

Следовательно, акции, вероятно, продолжат снижаться, поскольку продавцы нацелены на следующий важный уровень поддержки в 20 долларов. С другой стороны, пробой вверх через ключевой уровень сопротивления в 29,17 доллара опровергнет медвежий прогноз.

Данная статья содержит рыночную информацию, а не инвестиционные рекомендации. Инвестиции в акции сопряжены с волатильностью и потенциальными убытками.