บทวิเคราะห์หุ้น IREN: บริษัทขุด Bitcoin ที่ผันตัวมาเป็นศูนย์ข้อมูล AI จะพุ่งขึ้นหลังประกาศผลประกอบการได้หรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• หุ้น IREN ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว
• บริษัทจะประกาศผลประกอบการทางการเงินในวันพฤหัสบดี
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าหุ้นจะยังคงร่วงลงต่อไป

หุ้น IREN เผชิญแรงกดดันในปีนี้ เนื่องจากนักลงทุนเทขายหุ้นบริษัทในอุตสาหกรรมนีโอคลาวด์ ท่ามกลางความกังวลว่าฟองสบู่ AI จะแตก ราคาหุ้นลดลงเหลือ 24.25 ดอลลาร์ในวันอังคาร ลดลงกว่า 68% จากจุดสูงสุดเมื่อปีที่แล้ว ดังนั้น บริษัทที่เคยเป็นเหมืองขุด Bitcoin และผันตัวมาเป็นบริษัทศูนย์ข้อมูล AI จะขึ้นหรือลงหลังจากประกาศผลประกอบการ?

หุ้น IREN ร่วงลงเนื่องจากอุปสรรคเพิ่มขึ้น

IREN ซึ่งเดิมชื่อ Iris Energy ประสบกับภาวะตกต่ำอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ท่ามกลางความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับธุรกิจของบริษัท

หนึ่งในความกังวลหลักคือ อุตสาหกรรมนีโอคลาวด์มีการแข่งขันสูงมาก โดยมีบริษัทต่างๆ เช่น Lambda, Nscale และ Firmus พยายามแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาด บริษัทขุด Bitcoin ขนาดใหญ่เกือบทั้งหมด เช่น Riot Platforms, MARA Holdings และ Cipher ได้ย้ายเข้ามาอยู่ในอุตสาหกรรมนี้แล้ว

ที่สำคัญที่สุด อุตสาหกรรมนี้กำลังเผชิญกับความท้าทายด้านการเงิน ซึ่งผลักดันให้บริษัทต่างๆ เช่น IREN, CoreWeave และ Nebius ต้องกู้ยืมเงินจำนวนมาก หนี้ของ IREN พุ่งสูงขึ้นกว่า 7.85 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่า 3.85 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมมาก รายงานล่าสุดประเมินว่า บริษัทขุด Bitcoin ที่กำลังเข้ามาในอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูล AI จะต้องเผชิญกับช่องว่างทางการเงินถึง 50 พันล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน ก็มีคำถามเกี่ยวกับอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูล AI ในรายงานล่าสุด ของ Gartner ประเมิน ว่า บริษัทในอุตสาหกรรมนี้จะต้อง ประกาศค่าใช้จ่ายจากการด้อยค่า มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

การตัดจำหน่ายเหล่านี้เป็นไปได้เนื่องจากรูปแบบธุรกิจของ IREN รูปแบบธุรกิจของ IREN คือการซื้อ GPU แล้วให้เช่าแก่ไฮเปอร์สเกลเลอร์และห้องปฏิบัติการ AI อื่นๆ อย่างไรก็ตาม ความท้าทายคือมูลค่าของ GPU จะลดลงตามเวลาและบังคับให้บริษัทต้องอัปเกรด

ความท้าทายอีกประการหนึ่งคือ IREN ไม่ได้ประกาศข่าวสำคัญใดๆ ในปีนี้ ปีที่แล้วบริษัททำข้อตกลงมูลค่า 9.3 พันล้านดอลลาร์กับ Microsoft และข้อตกลงเล็กๆ มูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์กับห้องปฏิบัติการ AI หลายแห่ง ในทางตรงกันข้าม Nscale ทำข้อตกลงมูลค่า 45 พันล้านดอลลาร์กับ Anthropic

IREN จะเผยแพร่ผลประกอบการทางการเงิน

ปัจจัยสำคัญต่อไปที่จะกระตุ้นราคาหุ้น IREN คือผลประกอบการทางการเงิน ซึ่งจะประกาศในวันที่ 5 พฤศจิกายน ผลประกอบการเหล่านี้จะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับธุรกิจและความคืบหน้าที่บริษัททำได้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ผลประกอบการล่าสุดแสดงให้เห็นว่า รายได้ของ IREN ลดลง เหลือ 137.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดือนมิถุนายน จาก 144 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดือนมีนาคม ธุรกิจคลาวด์ AI ทำรายได้ 70 ล้านดอลลาร์ สูงกว่า 66 ล้านดอลลาร์ที่ได้จากธุรกิจขุด Bitcoin

การลดลงเกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงอย่างมากของรายได้จาก Bitcoin เนื่องจากราคาและผลผลิตลดลง

นักวิเคราะห์คาดว่าแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในผลประกอบการที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ ค่าเฉลี่ยของนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะลดลง 9.13% ในไตรมาสนี้ สำหรับทั้งปี นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้ของบริษัทจะอยู่ที่ 2.81 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 7.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีถัดไป

ความท้าทายคือบริษัทจะยังคงมีกระแสเงินสดอิสระติดลบต่อไป เนื่องจากต้นทุนในการดำเนินธุรกิจเพิ่มสูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น IREN

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าหุ้น IREN อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างรุนแรง สอดคล้องกับความอ่อนแอของบริษัท neocloud อื่นๆ เช่น CoreWeave และ Nebius ขณะนี้ราคาหุ้นได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 29.17 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม

หุ้นได้ร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดและระดับ Fibonacci Retracement 61.8% การที่ราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวเป็นการยืนยันมุมมองขาลง

ดังนั้น ราคาหุ้นจึงมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป เนื่องจากผู้ขายกำลังเล็งเป้าหมายไปที่ระดับแนวรับสำคัญถัดไปที่ 20 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นเคลื่อนตัวเหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 29.17 ดอลลาร์ จะทำให้มุมมองขาลงนั้นหมดไป

บทความนี้ให้ข้อมูลตลาด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนในหุ้นมีความผันผวนและอาจขาดทุนได้