Prévisions boursières d’IREN : cette ancienne société de minage de bitcoins, désormais spécialisée dans les centres de données d’IA, peut-elle connaître une remontée après la publication de ses résultats ?

Points clés

• Le cours de l’action IREN a chuté à son plus bas niveau depuis août de l’année dernière.
• La société publiera ses résultats financiers jeudi.
• L’analyse technique laisse entrevoir que le titre continuera de baisser.

L’action IREN a subi des pressions cette année, les investisseurs s’étant détournés des entreprises du secteur du « néocloud » par crainte d’un éclatement de la bulle de l’IA. Elle a chuté à 24,25 dollars mardi, soit une baisse de plus de 68 % par rapport à son plus haut niveau de l’année dernière. Alors, cette entreprise, anciennement spécialisée dans le minage de bitcoins et désormais dans les centres de données d’IA, va-t-elle remonter ou continuer à baisser après la publication de ses résultats ?

Le titre IREN a chuté alors que les vents contraires se renforcent

IREN, anciennement Iris Energy, a connu une forte chute ces derniers mois, dans un contexte d’inquiétudes persistantes concernant ses activités.

L’une des principales préoccupations réside dans le fait que le secteur du « néocloud » est devenu extrêmement concurrentiel, des entreprises telles que Lambda, Nscale et Firmus cherchant à gagner des parts de marché. Pratiquement toutes les grandes sociétés de minage de bitcoins, comme Riot Platforms, MARA Holdings et Cipher, se sont tournées vers ce secteur.

Surtout, le secteur est confronté à un problème de financement, ce qui pousse des entreprises telles qu’IREN, CoreWeave et Nebius à recourir massivement à l’emprunt. La dette d’IREN a bondi pour dépasser les 7,85 milliards de dollars, un chiffre bien supérieur aux 3,85 milliards de dollars enregistrés en janvier. Un rapport récent a estimé que les mineurs de bitcoins qui se lancent dans le secteur des centres de données dédiés à l’IA seront confrontés à un déficit de financement de 50 milliards de dollars.

Par ailleurs, des interrogations planent sur le secteur des centres de données dédiés à l’IA. Dans un rapport récent, Gartner a estimé que les entreprises de ce secteur devront annoncer des charges de dépréciation s’élevant à des milliers de milliards de dollars au cours des prochaines années.

Ces dépréciations sont rendues possibles par le modèle économique de l’entreprise. Le modèle économique d’IREN consiste à acheter des GPU pour les louer ensuite à des hyperscalers et à d’autres laboratoires d’IA. Le défi réside toutefois dans le fait que la valeur des GPU va se déprécier au fil du temps, ce qui obligera l’entreprise à les renouveler.

Un autre défi réside dans le fait qu’IREN n’a pas fait d’annonces majeures cette année. L’entreprise a conclu l’année dernière un accord de 9,3 milliards de dollars avec Microsoft et un autre, plus modeste, de 2,8 milliards de dollars avec plusieurs laboratoires d’IA. À titre de comparaison, Nscale a conclu un accord de 45 milliards de dollars avec Anthropic.

IREN s’apprête à publier ses résultats financiers

Le prochain événement déterminant pour l’action IREN sera la publication de ses résultats financiers, prévue le 5 novembre. Ces résultats fourniront davantage de détails sur ses activités et les progrès réalisés au cours des derniers mois.

Les derniers résultats ont montré que le chiffre d’affaires d’IREN a ralenti, passant de 144 millions de dollars au trimestre clos en mars à 137,2 millions de dollars au trimestre clos en juin. Son activité de cloud IA a généré 70 millions de dollars, soit un montant supérieur aux 66 millions de dollars tirés de son activité d’extraction de bitcoins.

Ce recul s’explique par la baisse substantielle des revenus liés au Bitcoin, suite à la chute des cours et de la production.

Les analystes s’attendent à ce que cette tendance se poursuive dans les prochains résultats. Selon leurs estimations moyennes, le chiffre d’affaires de l’entreprise aurait baissé de 9,13 % au cours du trimestre. Pour l’année, les analystes prévoient un chiffre d’affaires de 2,81 milliards de dollars, suivi de 7,4 milliards de dollars l’année suivante.

Le défi réside dans le fait que la société continuera d’enregistrer un flux de trésorerie disponible négatif à mesure que ses coûts d’exploitation augmenteront.

Analyse technique du cours de l’action IREN

Le graphique journalier montre que l’action IREN suit une forte tendance baissière, qui coïncide avec la faiblesse d’autres sociétés du secteur du « néocloud » telles que CoreWeave et Nebius. Elle est désormais passée sous l’important niveau de soutien de 29,17 $, son plus bas niveau atteint le 29 juillet.

Le titre a chuté sous toutes les moyennes mobiles et sous le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 %. Le passage sous ce niveau a confirmé la tendance baissière.

Par conséquent, le titre devrait continuer à baisser, les vendeurs visant le prochain niveau de soutien important à 20 $. À l’inverse, un franchissement à la hausse du niveau de résistance crucial de 29,17 $ invaliderait cette perspective baissière.

Cet article fournit des informations sur le marché et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investissements boursiers comportent une certaine volatilité et présentent un risque de pertes.