ZIG Finance
Bitcoin
Zcash
Avalanche
Hyperliquid
Gram (prev. Toncoin)
Pearl
Основные выводы
- Акции CoreWeave восстановились после публикации финансовых результатов.
- Расходы компании на износ и амортизацию резко выросли.
- В третьем квартале расходы компании на выплату процентов продолжали расти.
Акции CoreWeave подскочили более чем на 7 % в ходе торгов после закрытия биржи после того, как компания опубликовала результаты за третий квартал, которые позволили лучше понять состояние её бизнеса. Акции CRWV поднялись до 56,6 доллара, что представляет собой умеренный рост по сравнению с минимумом этого месяца в 40 долларов. В данной статье рассматривается отчёт о финансовых результатах компании и объясняется, почему расходы на амортизацию указывают на предстоящие трудности.
CoreWeave опубликовала сильные результаты на фоне резкого роста спроса
Акции CRWV восстановились после того, как лидер рынка неоклауд-решений опубликовал неоднозначные финансовые результаты. Эти результаты были обнародованы в период, когда бизнес CoreWeave сталкивается с серьезными вызовами, в том числе с резким ростом доходности облигаций.
С положительной стороны, CoreWeave сообщила о резком росте выручки в третьем квартале. Она составила более 3,7 млрд долларов, что на 168 % превышает показатель годом ранее. Этот скачок произошёл на фоне роста спроса на её услуги, при этом портфель заказов вырос до 132 млрд долларов. Эта сумма делает компанию крупнейшим игроком в сфере «неоклауда» в мире.
Особенно следует отметить резкий рост ключевого показателя рентабельности компании. Её скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) взлетела на 62 % до 2,3 млрд долларов, что является позитивным сигналом. Скорректированная операционная прибыль компании выросла до 379 млн долларов.
Отчет CoreWeave содержал ряд тревожных сигналов
Отчет о финансовых результатах свидетельствовал о наличии у компании ряда серьезных проблем. Во-первых, скорректированный чистый убыток компании за квартал резко вырос до 529 млн долларов. Руководство ожидает, что убытки будут продолжаться до тех пор, пока компания не выйдет на уровень безубыточности.
Во-вторых, объем амортизационных отчислений компании чрезвычайно велик, и эта тенденция может сохраниться и в будущем. Выручка компании подскочила до более чем 3,7 млрд долларов. Однако компания также сообщила о значительном росте амортизационных отчислений (D&A). Расходы на амортизацию выросли до более чем 1,88 млрд долларов, что составляет свыше 50 % от выручки.
Показатель D&A компании CoreWeave за первые девять месяцев года подскочил до более чем 4,4 млрд долларов, что представляет собой значительную сумму по сравнению с выручкой в размере 8,3 млрд долларов. Эти цифры привлекают внимание, поскольку некоторые аналитики предупреждают о возможных списаниях активов среди компаний, работающих в сфере «неоклауда». С другой стороны, значительные показатели амортизации помогут компании снизить налоговые обязательства.
В-третьих, результаты также показали, что в этом году компания планирует увеличить объем капитальных вложений. Планируемый объем расходов составит от 37 до 39 миллиардов долларов, что превышает предыдущий прогноз в диапазоне от 35 до 39 миллиардов долларов. Эти цифры означают, что компании потребуется вкладывать средства в течение определенного периода времени.
Кроме того, компания несет расходы на выплату процентов в размере миллиардов долларов, и эта тенденция может сохраниться на фоне роста доходности облигаций. Расходы компании на выплату процентов выросли до более чем 846 млн долларов в третьем квартале и до 2 млрд долларов за первые девять месяцев года. Кроме того, в четвёртом квартале компания планирует потратить на выплату процентов от 1,05 до 1,15 миллиарда долларов.
Бизнес CoreWeave также находится под угрозой, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены сохраняющимся пузырём в сфере искусственного интеллекта (ИИ). В случае лопнутия этого пузыря такие «неоклауды», как CoreWeave, окажутся в числе компаний, наиболее пострадавших от этого явления.
Анализ курса акций CoreWeave
Дневной график показывает, что в течение последних нескольких месяцев акции CRWV переживали сильную распродажу. Их цена опустилась до минимума в 40,4 доллара — самого низкого уровня за последние месяцы, что свидетельствует о стремлении медведей довести курс до рекордного минимума.
Акции по-прежнему находятся ниже важного уровня поддержки в 63,40 доллара — минимального значения, зафиксированного в декабре прошлого года и в июле текущего года. Это снижение свидетельствует о том, что акции формируют паттерн «прорыв и повторное тестирование».
Следовательно, акции, вероятно, продолжат падение, возможно, до ключевого уровня поддержки в 40 долларов. Пробитие этого уровня будет свидетельствовать о дальнейшем снижении, возможно, до 35 долларов.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Цены на акции сопряжены с рыночными рисками, а прогнозы компаний могут отличаться от фактических результатов. Читателям следует самостоятельно ознакомиться с официальной финансовой отчетностью перед принятием инвестиционных решений.
