CoreWeave-Aktie legt zu, während Zinskosten in Höhe von 846 Mio. US-Dollar die Verluste verschärfen

Wichtige Erkenntnisse

• Die CoreWeave-Aktie erholte sich nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse.
• Die Abschreibungs- und Amortisationskosten des Unternehmens stiegen sprunghaft an.
• Die Zinsaufwendungen stiegen im dritten Quartal weiter stark an.

Die CoreWeave-Aktie legte im nachbörslichen Handel um über 7 % zu, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht hatte, die weitere Einblicke in das Geschäft gewährten. CRWV stieg auf 56,6 US-Dollar und lag damit leicht über dem Tiefststand dieses Monats von 40 US-Dollar. Dieser Artikel befasst sich mit dem Gewinnbericht und der Frage, warum die Abschreibungskosten auf weitere Herausforderungen hindeuten.

CoreWeave veröffentlichte starke Ergebnisse angesichts einer steigenden Nachfrage

Die CRWV-Aktie erholte sich, nachdem der Marktführer im Bereich Neocloud gemischte Geschäftszahlen vorgelegt hatte. Die Ergebnisse wurden zu einem Zeitpunkt veröffentlicht, zu dem das Geschäft von CoreWeave vor großen Herausforderungen steht, darunter stark steigende Anleiherenditen.

Positiv zu vermerken ist, dass CoreWeave einen Umsatzsprung im dritten Quartal verzeichnete. Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von über 3,7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 168 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg erfolgte vor dem Hintergrund einer steigenden Nachfrage nach seinen Dienstleistungen, wobei der Auftragsbestand auf 132 Milliarden US-Dollar anstieg. Mit diesem Betrag ist das Unternehmen das größte Neocloud-Unternehmen der Welt.

Vor allem die wichtigste Rentabilitätskennzahl des Unternehmens stieg sprunghaft an. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) stieg um 62 % auf 2,3 Milliarden US-Dollar, was ein positives Zeichen ist. Das bereinigte Betriebsergebnis stieg auf 379 Millionen US-Dollar.

Der Bericht von CoreWeave enthielt einige Warnsignale

Der Gewinnbericht deutete darauf hin, dass das Unternehmen einige erhebliche Warnsignale aufwies. Erstens stieg der bereinigte Nettoverlust des Unternehmens im Quartal auf 529 Millionen US-Dollar. Das Management geht davon aus, dass die Verluste anhalten werden, bevor die Gewinnschwelle erreicht wird.

Zweitens sind die Abschreibungen des Unternehmens enorm, und dieser Trend könnte sich auch in Zukunft fortsetzen. Der Umsatz des Unternehmens stieg auf über 3,7 Milliarden US-Dollar. Allerdings verzeichnete es auch einen starken Anstieg seiner Abschreibungen und Amortisationen (D&A). Die D&A-Kosten stiegen auf über 1,88 Milliarden US-Dollar, was mehr als 50 % des Umsatzes entspricht.

Die Abschreibungen und Wertminderungen (D&A) von CoreWeave stiegen in den ersten neun Monaten des Jahres auf über 4,4 Milliarden US-Dollar – ein beträchtlicher Betrag im Vergleich zu den erzielten Umsatzerlösen in Höhe von 8,3 Milliarden US-Dollar. Diese Zahlen sind bemerkenswert, da einige Analysten vor künftigen Wertminderungen bei Neocloud-Unternehmen warnen. Positiv zu vermerken ist, dass die hohen Abschreibungsbeträge dem Unternehmen helfen werden, seine Steuerlast zu senken.

Drittens zeigten die Ergebnisse auch, dass das Unternehmen plant, in diesem Jahr mehr Geld für Investitionen auszugeben. Es plant Ausgaben zwischen 37 und 39 Milliarden US-Dollar, was über der bisherigen Prognose von 35 bis 39 Milliarden US-Dollar liegt. Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen im Laufe der Zeit Geld ausgeben muss.

Zudem fallen für das Unternehmen Zinszahlungen in Milliardenhöhe an – ein Trend, der sich angesichts steigender Anleiherenditen fortsetzen dürfte. Die Zinskosten des Unternehmens stiegen im dritten Quartal auf über 846 Millionen Dollar und in den ersten neun Monaten des Jahres auf 2 Milliarden Dollar. Zudem plant das Unternehmen, im vierten Quartal zwischen 1,05 und 1,15 Milliarden Dollar an Zinsen auszugeben.

Das Geschäft von CoreWeave ist zudem gefährdet, da die Anleger weiterhin besorgt sind, dass die Blase im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) anhält. Sollte die Blase platzen, würden Neoclouds wie CoreWeave zu den am stärksten betroffenen Unternehmen gehören.

Aktienkursanalyse von CoreWeave

Der Tageschart zeigt, dass die CRWV-Aktie in den letzten Monaten einen starken Kursrückgang verzeichnet hat. Sie fiel auf ein Tief von 40,4 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit Monaten, was darauf hindeutet, dass die Bären den Kurs auf ein Rekordtief drücken wollten.

Die Aktie bleibt weiterhin unterhalb der wichtigen Unterstützungsmarke von 63,40 $, ihrem Tiefststand vom Dezember letzten Jahres und vom Juli dieses Jahres. Dieser Rückgang ist ein Zeichen dafür, dass die Aktie ein „Break-and-Retest“-Muster bildet.

Daher dürfte die Aktie ihren Abwärtstrend fortsetzen, möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützungsmarke von 40 $. Ein Rückgang unter dieses Niveau würde auf weiteres Abwärtspotenzial hindeuten, möglicherweise bis auf 35 $.

Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Aktienkurse unterliegen Marktrisiken, und Unternehmensprognosen können von den tatsächlichen Ergebnissen abweichen. Leser sollten offizielle Finanzberichte eigenständig prüfen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.