การคาดการณ์ราคา Bitcoin: BTC สูญเสียมูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากตลาดเผชิญกับแรงกดดันที่รุนแรงขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาบิตคอยน์ร่วงลง 22% จากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม โดยมีเงินไหลออกจากเครือข่ายกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ และนักลงทุนประสบกับการขาดทุนติดต่อกัน 25 วัน
• ค่า Z-Score ของ MVRV ลดลงเหลือ 0.32 ในขณะที่ aSOPR ยังคงต่ำกว่า 1 เป็นเวลา 13 วันติดต่อกัน
• มี Bitcoin ประมาณ 91,000 เหรียญถูกโอนไปยังตลาดแลกเปลี่ยน ในขณะที่ Stablecoin มูลค่า 119 ล้านดอลลาร์สหรัฐไหลออกจากตลาดแลกเปลี่ยน

ราคา Bitcoin ร่วงลง 22% จากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม ขณะที่เงินทุนกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ไหลออกจากเครือข่าย ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ขาดทุนติดต่อกัน 25 วันแล้ว ตัวชี้วัดตลาดหลายตัวแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันในตลาดซื้อขายทันที ตลาดอนุพันธ์ ผู้ขุด และมูลค่าที่ได้รับจริง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยังไม่ยืนยันการยอมจำนนอย่างสมบูรณ์

ราคา Bitcoin เผชิญแรงกดดันเนื่องจากผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงเพิ่มสูงขึ้น

การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิของมูลค่าตลาดที่แท้จริงของ Bitcoin กลายเป็น ลบ แสดงให้เห็นว่าเงินทุนได้ไหลออกจากเครือข่าย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันอยู่ที่ประมาณ -1.3% ในขณะที่ Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของช่วงราคาล่าสุด

การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันในตลาดไม่ได้มาจากราคา Bitcoin ที่ลดลงเพียงอย่างเดียว นักลงทุนยังคงขายขาดทุน ในขณะที่มูลค่าที่ได้รับจริงไม่ได้ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นี่ชี้ให้เห็นถึงการไหลเข้าของเงินทุนที่ลดลงเนื่องจากการปรับตัวลงยังคงดำเนินต่อไป

ในขณะเดียวกัน ค่า Z-Score ของ MVRV ลดลงมาอยู่ที่ 0.32 ซึ่งต่ำกว่าระดับเฉลี่ยที่ 1.71 อย่างมาก แสดงให้เห็นว่าส่วนต่างราคาในตลาดของ Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็ว

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดดังกล่าวยังไม่ถึง ระดับติดลบ อย่างรุนแรงเหมือนที่เคยเกิดขึ้นในช่วงจุดต่ำสุดของวัฏจักรที่ผ่านมา ช่องว่างนี้ทำให้การเคลื่อนไหวในปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงที่ตึงเครียดมากกว่าจะเป็นช่วงที่ตลาดประกาศยอมแพ้อย่างเป็นทางการ

Bitcoin Crypto aSOPR แสดงให้เห็นว่าขายขาดทุน

ค่า SOPR ที่ปรับแล้วต่ำกว่า 1 ติดต่อกัน 13 วัน ซึ่งหมายความว่าเหรียญจำนวนมากที่ซื้อขายกันบนบล็อกเชนนั้นเปลี่ยนมือในราคาขาดทุน ค่าที่ต่ำกว่า 1 อย่างต่อเนื่องมักบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่อ่อนแอในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด

ค่า aSOPR ล่าสุดที่ใกล้เคียง 0.987 ยืนยันว่าผู้ขายยังคงยอมรับการขาดทุน อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดนี้ยังไม่ถึงระดับที่ต่ำกว่า ซึ่งเชื่อมโยงกับเหตุการณ์การขายแบบบังคับในอดีต

ข้อมูลการไหลเวียนของเหรียญในตลาดแลกเปลี่ยนยิ่งตอกย้ำสถานการณ์เดิม โดยมี Bitcoin ประมาณ 91,000 เหรียญไหลเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยน ทำให้ปริมาณ Bitcoin ในตลาดเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน การไหลสุทธิของ Stablecoin ก็ติดลบ โดยมีเงินประมาณ 119 ล้านเหรียญไหลออกจากตลาดแลกเปลี่ยน

สถานการณ์ดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงอุปทานฝั่งผู้ขายที่เพิ่มขึ้นและกำลังซื้อในทันทีที่อ่อนแอลง การที่ BTC เคลื่อนย้ายไปยังตลาดแลกเปลี่ยนอาจเพิ่มแรงกดดัน ในขณะที่การไหลออกของ Stablecoin อาจลดความต้องการในตลาดสปอตลง

การดีดตัวขึ้นของตลาดฟิวเจอร์สขาดแรงหนุนใหม่

ราคา Bitcoin ดีดตัวขึ้นจากระดับ 60,000 ดอลลาร์ แต่ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงความต้องการซื้อแบบใช้เลเวอเรจที่แข็งแกร่ง ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าลดลง ในขณะที่ราคาก็ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ รูปแบบดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการปิดสถานะขายมากกว่าการเปิดสถานะซื้อใหม่

ข้อมูลการระดมทุนยังแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมที่ไม่สม่ำเสมอในตลาดฟิวเจอร์ส ช่วงเวลาที่มีการระดมทุนเป็นบวกปรากฏขึ้นในระหว่างการเคลื่อนไหว แต่ปริมาณสัญญาคงค้างไม่ได้ขยายตัวตามราคา ซึ่งทำให้ข้อสันนิษฐานเกี่ยวกับการฟื้นตัวในวงกว้างที่นำโดยอนุพันธ์อ่อนลง

โครงสร้างตลาดแบบนี้มีความสำคัญต่อการคาดการณ์ราคา Bitcoin เพราะการพุ่งขึ้นของราคาต้องอาศัยอุปสงค์ที่คงที่เพื่อให้คงความแข็งแกร่ง หากผู้ซื้อไม่ เพิ่ม สัดส่วนการลงทุน BTC อาจพบว่าเป็นการยากที่จะกลับไปสู่ระดับแนวรับได้

ราคา Bitcoin ในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 63,500 ดอลลาร์ หลังจากที่ลดลงจากระดับเหนือ 80,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือน การทดสอบครั้งต่อไปขึ้นอยู่กับว่าความต้องการในตลาดซื้อขายทันทีจะกลับมาหรือไม่ ในขณะที่อุปทานในตลาดแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ในระดับสูง

ความเครียดของคนงานเหมืองเพิ่มความเสี่ยงที่ต่ำกว่า 55,000 ดอลลาร์

ข้อมูลของนักขุดเหรียญก็อ่อนตัวลงเช่นกัน อัตราส่วนราคาต่อรายได้ของนักขุดเหรียญ Bitcoin ลดลงจากประมาณ 160 เหลือเกือบ 80 การลดลงนี้แสดงให้เห็นว่ารายได้ของนักขุดเหรียญอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับราคา BTC

การวิเคราะห์ยังระบุด้วยว่า ราคา Bitcoin ซื้อขาย ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของความยากในการขุดประมาณ 21% ซึ่งสร้างแรงกดดันให้กับผู้ขุด เนื่องจากต้นทุนการผลิตยังคงสูงในขณะที่รายได้ลดลง

ระดับราคา 55,000 ดอลลาร์ยังคงมีความสำคัญสำหรับ Bitcoin หากราคา BTC ร่วงลงต่ำกว่าระดับนี้และค่า Puell Multiple ลดลงต่ำกว่า 0.50 ผู้ขุดอาจเผชิญแรงกดดันมากขึ้นในการขายส่วนหนึ่งของทุนสำรองของตน

ในรอบวัฏจักรที่ผ่านมา โดยเฉพาะในปี 2018 และ 2022 ราคา Bitcoin ปรับตัวลงอย่างรุนแรงหลังจากความเครียดของนักขุดเพิ่มสูงขึ้น ในขณะนี้ BTC ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากตลาดในวงกว้าง