ราคา Bitcoin ร่วงลงหลังจากออปชั่นมูลค่า 7.6 พันล้านดอลลาร์หมดอายุและถึงกำหนดชำระรายเดือน

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคา Bitcoin ร่วงลงเนื่องจากออปชั่นจำนวน 91,000 รายการหมดอายุ โดยราคาสูงสุดที่ 90,000 ดอลลาร์เป็นจุดที่ราคาลดลงมากที่สุด
• ความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงการวางตำแหน่งเชิงรับ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการป้องกันความเสี่ยงในทิศทางขาลง
• ผู้ดูแลสภาพคล่องถือครองเงินสดไว้ขณะที่ BTC ทดสอบแนวรับทางจิตวิทยาที่ 80,000 ดอลลาร์ หลังจากแรงกดดันจากการเปลี่ยนทิศทางของราคา

ราคาบิตคอยน์ลดลงในวันที่ 30 มกราคม เนื่องจากสัญญาออปชั่นบิตคอยน์ (BTC) จำนวน 91,000 สัญญาหมดอายุลง บริษัท Wu Blockchain กล่าวว่าการหมดอายุครั้งนี้มีมูลค่าตามสัญญา 7.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตราส่วน Put-Call อยู่ที่ 0.48

เว็บไซต์ Greeks.live ระบุว่า การหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในวันเดียวกันนี้ ถือเป็นการชำระบัญชีรายเดือนครั้งแรกหลังจากมีการต่ออายุสัญญาประจำปี โดยกล่าวว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคิดเป็นประมาณ 25% ของมูลค่าสัญญาคงค้างทั้งหมด คิดเป็นมูลค่าเกือบ 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Wu Blockchain กล่าวว่าอัตราส่วน Put-Call ที่ 0.48 แสดงให้เห็นว่ามีการวางตำแหน่ง Call จำนวนมากก่อนวันหมดอายุ เทรดเดอร์ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงขาลงเนื่องจากราคาสปอตลดลงในช่วงเวลาการชำระบัญชี

เว็บไซต์ Greeks.live ระบุว่า ออปชั่นซื้อ (call options) มีบทบาทสำคัญอย่างมากในตลาดที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ อย่างไรก็ตาม เว็บไซต์ยังเตือนว่า ความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงยังคงมีแนวโน้มขาลง แม้ว่าออปชั่นซื้อจะมีสัดส่วนมากกว่าออปชั่นขายก็ตาม

เว็บไซต์ Greeks.live ระบุว่าจังหวะเวลานั้นมีความสำคัญ เพราะราคา Bitcoin ปรับตัวลดลงมาตั้งแต่29 มกราคมแล้ว รายงานระบุว่าความตื่นตระหนกกลับมาอีกครั้งหลังจากช่วงที่ทรงตัวได้ไม่นาน ส่งผลให้ราคาลดลงต่อเนื่องจากไตรมาสที่แล้ว

ราคา Bitcoin เผชิญกับจุดต่ำสุดและการทดสอบแนวรับ

Wu Blockchain กล่าวว่าจุดที่รับมือยากที่สุดอยู่ที่ 90,000 ดอลลาร์สำหรับออปชั่น Bitcoin ระดับนั้นเป็นกรอบกำหนดการไหลเวียนของการป้องกันความเสี่ยงของดีลเลอร์ เนื่องจากราคาซื้อขายทันทีต่ำกว่าระดับนั้น

ข้อมูลจาก TradingView บน Bitstamp แสดงให้เห็นว่าราคา Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 82,735 ดอลลาร์ ณ เวลาที่บันทึกภาพ ราคาสูงสุดในรอบนี้อยู่ที่ประมาณ 84,599 ดอลลาร์ และราคาต่ำสุดอยู่ที่ประมาณ 81,040 ดอลลาร์

ช่วงราคาดังกล่าวช่วยพยุงราคา BTC ให้อยู่เหนือระดับราคา 80,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ Greeks.live ชี้ให้เห็น โดย Greeks.live ระบุว่าระดับราคานั้นทำหน้าที่เป็นแนวรับที่แข็งแกร่งในช่วงที่ราคาร่วงลง

เครื่องมือ Fibonacci อัตโนมัติของ TradingView ระบุระดับ 1.0 ไว้ที่ประมาณ 84,398 ดอลลาร์ และระบุส่วนขยาย 1.618 ไว้ที่ประมาณ 76,030 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาซื้อขายปัจจุบัน

ตัวชี้วัดการย้อนกลับของ TradingView ระบุราคา 87,829 ดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้ระดับ 0.786 และระบุราคา 89,571 ดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้ระดับ 0.618 ซึ่งเป็นแนวต้านด้านบน

ราคา BTC ปรับตัวขึ้นแตะระดับนั้นในช่วงกลางเดือนมกราคมบนกราฟ จากนั้นก็กลับตัวและมุ่งหน้ากลับไปที่บริเวณ 80,000 ดอลลาร์อีกครั้ง

กราฟเดียวกันนี้แสดงให้เห็นดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่อยู่ใกล้ระดับ 31.13 ซึ่งตัวเลขดังกล่าวสะท้อนถึงแรงขายอย่างหนักในช่วงหลายวันที่ผ่านมา

ราคา Bitcoin ผันผวนมากขึ้นเนื่องจากนักลงทุนทำการเปลี่ยนสถานะและป้องกันความเสี่ยง

เว็บไซต์ Greeks.live รายงานว่า ค่าความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบปีสำหรับทั้งสองสกุลเงินหลัก โดยค่าความผันผวนโดยนัยหลักของ Bitcoin อยู่ใกล้ระดับ 45% ขณะที่ Ether อยู่ใกล้ระดับ 60%

ความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นมักส่งผลให้ราคาพรีเมียมของออปชั่นสูงขึ้น ซึ่งเพิ่มต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงสำหรับเทรดเดอร์ เว็บไซต์ Greeks.live เชื่อมโยงการเคลื่อนไหวนี้กับความต้องการต่ออายุสัญญาออปชั่นที่ยังคงมีอยู่

เว็บไซต์ Greeks.live ระบุว่า การต่ออายุสัญญาเกิดขึ้นหลังจากรอบประจำปีของหลายๆ แผนก ซึ่งทำให้การปรับเปลี่ยนการป้องกันความเสี่ยงกระจุกตัวอยู่ในงวดการชำระเงินรายเดือนแรก

ความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มสูงขึ้นยังบ่งชี้ถึงช่วงราคา Bitcoin ในแต่ละวันที่กว้างขึ้นด้วย เว็บไซต์ Greeks.live กล่าวว่าเทรดเดอร์ซื้อประกันความเสี่ยงเมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มสูงขึ้น

รายงานยังระบุด้วยว่า การซื้อขายแบบบล็อกและปริมาณธุรกรรมยังคงอยู่ในระดับสูงในรอบนี้ โดยแหล่งข่าวเชื่อมโยงกิจกรรมดังกล่าวกับการที่เทรดเดอร์ปรับพอร์ตการลงทุนข้ามวันหมดอายุ

เว็บไซต์ Greeks.live ระบุว่า กลไกเหล่านั้นมีความสำคัญ เนื่องจากคำสั่งซื้อขายยังคงมีบทบาทสำคัญอยู่ ถึงกระนั้นก็ตาม เว็บไซต์ดังกล่าวระบุว่า เทรดเดอร์มีความต้องการการป้องกันความเสี่ยงขาลงมากที่สุด

การผสมผสานดังกล่าวบ่งชี้ถึงความระมัดระวังมากกว่าความมั่นใจในการแสวงหาผลกำไรขาขึ้น นักลงทุนปิดสถานะซื้อขายพร้อมทั้งป้องกันความเสี่ยงขาลงบริเวณระดับราคาสำคัญๆ

ออปชั่น Bitcoin และ Ether ก็หมดอายุเช่นกัน

บริษัท Wu Blockchain กล่าวว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Ether จำนวน 435,000 สัญญาหมดอายุในวันเดียวกัน โดยมีมูลค่าตามสัญญาอยู่ที่ 1.19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ Wu Blockchain ยังระบุว่าอัตราส่วน Put-Call ของ Ether อยู่ที่ 0.68 โดยมีจุดอ่อนสูงสุดอยู่ที่ 3,000 ดอลลาร์ การตั้งค่าดังกล่าวช่วยให้ Ether อยู่ต่ำกว่าระดับจุดอ่อนสูงสุดของตัวเอง

เว็บไซต์ Greeks.live ระบุว่า Ether สามารถรักษาระดับแนวรับใกล้ 2,500 ดอลลาร์ได้ในช่วงขาลง โดยเชื่อมโยงแนวรับดังกล่าวกับการเปลี่ยนแปลงที่ส่งผลให้เกิดภาวะลดความเสี่ยง (risk-off) เช่นเดียวกัน ซึ่งส่งผลกระทบต่อ Bitcoin ด้วย

การหมดอายุของอีเธอร์เองได้สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมให้กับพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง เว็บไซต์ Greeks.live กล่าวว่าระดับราคา 2,500 ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นแนวรับในขณะที่ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น

การหมดอายุพร้อมกันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้กระแสการป้องกันความเสี่ยงกระจุกตัวอยู่ในช่วงการซื้อขายเดียว เว็บไซต์ Greeks.live กล่าวว่าการกระจุกตัวนี้ทำให้ความผันผวนในระยะสั้นของทั้งสองตลาดเพิ่มสูงขึ้น

แนวโน้มระยะสั้นเน้นที่ระดับ ไม่ใช่เรื่องราวต่างๆ

Wu Blockchain กล่าวว่า ราคา Bitcoin (BTC) ยังคงอ่อนไหวต่อการวางตำแหน่งของดีลเลอร์รอบ ๆ ระดับราคาสูงสุดที่ 90,000 ดอลลาร์ โดยราคาซื้อขายในตลาดสปอตต่ำกว่าระดับนั้นมาก ทำให้การหนุนราคาขึ้นมีจำกัด

เว็บไซต์ Greeks.live ระบุว่า ผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดและนักลงทุนรายใหญ่ต่างถือครองเงินสดสำรองจำนวนมาก ซึ่งเงินสดดังกล่าวเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความตั้งใจในการซื้อขายที่แข็งแกร่งในช่วงสภาวะตลาดผันผวน

ระดับราคาจาก TradingView ชี้ให้เห็นว่า 84,398 ดอลลาร์เป็นจุดกลับตัวที่สำคัญสำหรับราคา Bitcoin นอกจากนี้ แถบการย้อนกลับของกราฟยังแสดงระดับราคา 87,829 ดอลลาร์และ 89,571 ดอลลาร์เหนือระดับดังกล่าวด้วย

หากราคาลดลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ จะทำให้ความสนใจกลับไปอยู่ที่ระดับแนวต้าน 76,030 ดอลลาร์อีกครั้ง เครื่องมือ Fibonacci ของ TradingView ระบุว่าระดับดังกล่าวเป็นพื้นที่ขาลงถัดไป

นักลงทุนจับตาดูสภาพคล่องอย่างใกล้ชิด เว็บไซต์ Greeks.live ระบุว่าเงินสดยังคงพร้อมใช้งานอยู่เสมอ

เว็บไซต์ Greeks.live มองว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นเพียงผลกระทบต่อเนื่องมากกว่าวิกฤตครั้งใหม่ ทิศทางของตลาดในช่วงต่อไปขึ้นอยู่กับว่าแรงสนับสนุนจะยังคงต้านทานแรงกดดันจากการปรับตัวลงได้หรือไม่