Wichtige Einblicke:
- Die MARA-Aktie stieg nach einem Q2-Gewinn von $808 Mio., der die Umsatzerwartungen übertraf.
- Die Bitcoin-Bestände haben 50.000 BTC überschritten und liegen damit hinter MicroStrategy an zweiter Stelle.
- MARA expandierte in KI-Energiesysteme mit Firmen, die von Google und LG unterstützt werden.
MARA Holdings verzeichnete im 2. Quartal einen Rekordgewinn von 808 Millionen Dollar, angetrieben von Bitcoin-Gewinnen und steigenden Hashraten.
Bitcoin-Gewinne sorgen für massiven Ertragsanstieg bei MARA-Aktie
MARA Holdings verzeichnete sein bisher bestes Quartal, angetrieben von einem starken Anstieg der Bitcoin-Preise und einer operativen Expansion. Das Bitcoin-Mining-Unternehmen meldete für das 2. Quartal 2025 einen Nettogewinn von 808,2 Mio. USD, nach einem Verlust von 199,7 Mio. USD im Vorjahresquartal.
Das Ergebnis übertraf die Erwartungen der Analysten, die von einem Umsatz von 223,7 Mio. $ ausgegangen waren, wobei das Unternehmen 238,5 Mio. $ einnahm, was einem Anstieg von 64% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das bereinigte EBITDA stieg auf $1,25 Milliarden, ein Sprung von 1.093% gegenüber Q2 2024.
Ein nicht realisierter Gewinn von 1,2 Milliarden Dollar aus der Wertsteigerung von Bitcoin machte den größten Teil des Nettogewinns aus. Bitcoin stieg zwischen April und Juni um 31% und schloss das Quartal bei 118.000 $. Das Schatzamt von MARA profitierte direkt davon, da das Unternehmen am Ende des Berichtszeitraums 49.951 BTC besaß.
Kurz nach Quartalsende überstiegen die Bitcoin-Reserven 50.000 BTC. „Dies festigt unsere Position als zweitgrößter öffentlicher Bitcoin-Besitzer nach MicroStrategy“, erklärte das Unternehmen in seinem Earnings Deck vom 29. Juli.
Die MARA-Aktie schloss am Dienstag mit einem Minus von 3,2% bei $16,61, kletterte aber nachbörslich um 3,7% auf $17,22.
Rekordumsätze, höhere Effizienz stützen die Dynamik der MARA-Aktie
Neben den Bitcoin-getriebenen Einnahmen hat sich auch das Kerngeschäft von MARA deutlich verbessert.
Das Unternehmen produzierte in Q2 2.358 BTC, gegenüber 2.286 BTC in Q1 und 2.058 BTC in Q2 2024, trotz der Halbierung im April. Die Zahl der gewonnenen Blöcke stieg auf 694, ein Plus von 52% gegenüber 457 im Vorjahr.
Die energetisierte Hashrate erreichte 57,4 Exahashes pro Sekunde (EH/s), ein Anstieg von 82% gegenüber dem Vorjahr und 6% gegenüber dem Vorquartal. Das Unternehmen sagte, dass sich seine Flotteneffizienz nach dem Einsatz der S21 Pro Miner auf 18,3 Joule pro Terahash (J/TH) verbessert hat.
Die Energiekosten pro BTC fielen auf 33.700 $, was nach Angaben des Unternehmens zu den niedrigsten in der Branche gehört. Die täglichen Kosten pro Petahash sind im Jahresvergleich um 24% gesunken, womit sich der seit 10 Quartalen anhaltende Trend sinkender Kosten fortsetzt.
Die Barmittel und Bitcoin-Bestände von MARA beliefen sich Ende Juni auf 5,4 Milliarden Dollar. Das Unternehmen nahm im Juli weitere 950 Millionen Dollar durch Wandelanleihen auf, wodurch die Gesamtliquidität auf über 6 Milliarden Dollar anstieg.
MARA-Aktie in Verbindung mit KI-Vorstoß und Netzausbauplänen
Während der Bergbau weiterhin im Mittelpunkt steht, nutzte MARA das 2. Quartal, um seine Reichweite auf angrenzende Sektoren auszudehnen.
Es hat sich mit der von LG NOVA unterstützten PADO AI zusammengetan, um KI-gesteuerte Lastausgleichssysteme für Rechenzentren zu entwickeln. Ziel ist es, die Netzinfrastruktur zu entlasten und gleichzeitig die KI-Workloads effizienter zu betreiben.
In einer separaten Vereinbarung hat sich MARA mit der von Google unterstützten TAE Power Solutions zusammengetan, um modulare Echtzeit-Energiesysteme zu bauen, die bis in den Gigawatt-Bereich skalierbar sind. Die ersten Installationen sind für den Spätsommer geplant, die kommerzielle Einführung wird für Anfang 2026 erwartet.
CEO Fred Thiel sagte, dass das Unternehmen bis zum Jahresende 75 EH/s anstrebt. Er fügte hinzu, dass „unser vertikal integrierter Bergbaubetrieb, die große BTC-Schatzkammer, die aufkeimenden internationalen Energiepartnerschaften und die frühen KI-Infrastrukturinvestitionen jeweils einen deutlichen und messbaren Wertbeitrag leisten.“
Darüber hinaus hat MARA seine Partnerschaft mit Two Prime erweitert und 2.000 BTC für seine Renditestrategie bereitgestellt. Dieser Schritt spiegelt eine breitere institutionelle Verlagerung hin zu einem aktiven Bitcoin-Treasury-Management wider.
Bitcoin-Rendite und Marktposition
MARA aktiviert weiterhin rund 31% seiner BTC-Bestände und generiert Erträge durch Kredite, Handelsstrategien und besicherte Finanzierungen. Die Bitcoin-Rendite des Unternehmens liegt für dieses Jahr bei 5,2%.
Zum 30. Juni verfügte das Unternehmen über 34.401 frei verfügbare BTC, der Rest wurde verliehen, verwaltet oder verpfändet. Die Renditekennzahl BTC pro Million verwässerter Aktien stieg von 97 im Dez. 2024 auf 102.
MARA hat sich trotz der Verluste in der Vergangenheit mit Schwung erholt und in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen Gewinne erzielt. Das Unternehmen ist nun auf vier Kontinenten mit 15 Minenstandorten tätig und beansprucht 1,7 Gigawatt an flexibler Rechenkapazität.
Das zweite Quartal bildete den Abschluss eines starken ersten Halbjahres mit einem Gesamtumsatz von 453 Millionen US-Dollar und einem Nettogewinn von mehr als 275 Millionen US-Dollar ohne Berücksichtigung nicht realisierter Gewinne.
Mit einer gestärkten Bilanz, neuen KI- und Energieprojekten und einem Bitcoin-lastigen Schatzamt positioniert sich MARA als mehr als nur ein Miner.
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Moses K is a crypto journalist covering markets, regulation, and blockchain trends. He has written for The Coin Republic, Coinchapter, Cryptopolitan, Cryptotale, Coinspeaker, and MPost. Known for his concise, data-driven reporting, Moses focuses on price analysis, on-chain metrics, and policy developments shaping the global digital asset landscape.
