Ist der Kurs der Robinhood-Aktie gefährdet, da die Bewertungsbedenken anhalten?

Wichtige Erkenntnisse

• Der Aktienkurs von Robinhood stieg nach der Aufnahme des S&P 500 auf ein Rekordhoch.
• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis zeigt, dass das Unternehmen stark überbewertet ist.
• Murrey Math Lines deutet auf weitere Kursgewinne hin, möglicherweise auf $175.

Der Aktienkurs von Robinhood ist diese Woche auf ein Rekordhoch gestiegen, nachdem das Unternehmen in den S&P 500 Index aufgenommen wurde. Dies wird dazu führen, dass alle ETFs und Investmentfonds, die das Unternehmen verfolgen, es kaufen.

Die HOOD-Aktie erreichte ihren Höchststand bei $122 und fiel dann auf $117 zurück. Dieser Artikel geht der Frage nach, ob die Aktie angesichts der anhaltenden Bewertungsprobleme noch mehr Potenzial hat.

Der Aktienkurs von Robinhood hat von seinem schnellen Wachstum und seiner Innovation profitiert

Robinhood war einer der besten Performer an der Wall Street, da der Kurs in den letzten 12 Monaten um über 460% gestiegen ist. Es ist ein Unternehmen, das die Brokerage-Branche umgekrempelt hat,

Der Anstieg erfolgte, während das Unternehmen seinen Umsatz, seine Rentabilität, seine Nutzerzahlen und seine geografischen Standorte weiter ausbaute. Die jährlichen Einnahmen von Robinhood sind von 958 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf über 2,9 Milliarden Dollar im Jahr 2024 gestiegen. Das Unternehmen hat weiter Marktanteile in der Branche gewonnen.

Dieses Umsatzwachstum beschleunigte sich im zweiten Quartal und stieg um 45% auf 989 Millionen Dollar. Das Wachstum war auf ein höheres Handelsvolumen in den Bereichen Kryptowährungen und Optionen sowie auf höhere Zinssätze zurückzuführen. Dies führte zu einer höheren Nettozinsmarge.

Analysten sind optimistisch, dass sich dieser Wachstumskurs dank seiner Innovationen und der jüngsten Übernahme von Bitstamp fortsetzen wird. Die durchschnittliche Schätzung der Wall Street-Analysten liegt bei einem Jahresumsatz von 1,1 Milliarden Dollar. Das ist ein Anstieg von 74% gegenüber dem Vorjahr.

Ein weiterer potenzieller Katalysator für die Robinhood-Aktie ist die bevorstehende Einführung eines Layer-2-Blockchain-Netzwerks. Dieses wird ähnlich wie die Base Blockchain von Coinbase sein. Ein Layer-2-Netzwerk wird es Entwicklern ermöglichen, Anwendungen zu erstellen und Transaktionen abzuwickeln.

Layer-2-Netzwerke bringen ihren Entwicklern nicht viel Geld ein. Der wahre Wert entsteht jedoch, wenn das Netzwerk seinen Token auf den Markt bringt. Arbitrum zum Beispiel generiert zwar nur minimale Einnahmen, aber seine Token werden mit über 2 Milliarden Dollar bewertet.

Robinhood arbeitet auch an einer Social Media-Plattform für die Handelsbranche. Diese könnte bestehenden Namen wie StockTwits und sogar Reddit Konkurrenz machen. Das Ziel ist es, eine Super-App zu entwickeln, in der die Nutzer über die Märkte diskutieren, Geld senden und handeln können.

Bewertungsbedenken bleiben bestehen

Der Aktienkurs von HOOD ist zu einem der am meisten überbewerteten Unternehmen in der Finanz- und Technologiebranche geworden. Dies bereitet den Anlegern schon seit langem Sorgen.

Die Daten zeigen, dass das Unternehmen mit einem zukünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 72 gehandelt wird. Das ist viel höher als der Median des Sektors von 12. Der Multiplikator ist auch viel höher als der Durchschnitt des Technologiesektors von 33.

Das Non-GAAP-KGV von HOOD liegt bei 62 und ist damit ebenfalls höher als das der meisten Unternehmen der Branche. Vor allem aber hat das Unternehmen ein PEG-Verhältnis von 2,36, wenn man das Wachstum mit einbezieht. Dies ist wesentlich höher als bei anderen Unternehmen.

Diese hohe Bewertung bedeutet, dass das Unternehmen auf Perfektion getrimmt ist. Das bedeutet, dass es seine Einnahmen und Gewinne ständig übertreffen muss.

Das andere Risiko ist, dass die Robinhood-Aktie nach der Aufnahme des S&P 500 abstürzen könnte. Dies kann passieren, wenn die Anleger auf den nächsten Katalysator warten. Es ist üblich, dass Unternehmen, die in diese Indizes hochgestuft werden, zunächst steigen und dann wieder zurückfallen, wenn die Anleger die Nachrichten verkaufen.

Technische Analyse des Robinhood-Aktienkurses

Der Kurs der HOOD-Aktie hat nach der Aufnahme in den S&P 500 die wichtige Widerstandsmarke von $117,78 überschritten. Diese Bewegung spiegelt eine starke Aufwärtsdynamik und ein erhöhtes institutionelles Interesse wider. Dieser Anstieg war nur von kurzer Dauer, da die Aktie anschließend wieder auf $117 zurückfiel.

Positiv zu vermerken ist, dass der Kurs der Robinhood-Aktie weiterhin über dem 50- und 100-Tage-EMA liegt. Er bleibt auch unter dem starken Pivot Reverse Level des Murrey Math Lines Tools bei $125.

HOOD wird auf einem überbewerteten Niveau gehandelt. Dennoch könnte ein zinsbullisches Momentum die Aktie nach oben treiben. Händler haben ein aggressives Aufwärtsziel von $175 im Auge. Dieser Preis liegt etwa 51% über dem aktuellen Niveau, was ein starkes spekulatives Interesse signalisiert.

Die zinsbullischen Argumente werden schwächer, wenn die HOOD-Aktie unter die 100 $-Schwelle fällt. Dieser Durchbruch würde eine mögliche Trendwende signalisieren. Weitere Abwärtsbewegungen könnten folgen, wenn sich die Stimmung der Anleger zum Bären wandelt.