Le cours de l’action Robinhood est-il menacé par les inquiétudes liées à la valorisation ?

Aperçu de la situation

• Le cours de l’action Robinhood a atteint un niveau record après l’inclusion du S&P 500.
• Les multiples cours/bénéfice montrent que l’entreprise est fortement surévaluée.
• Les lignes Math Murrey laissent présager de nouveaux gains, potentiellement jusqu’à 175 dollars.

Le cours de l’action Robinhood a atteint un niveau record cette semaine à la suite de son inclusion dans l’indice de premier ordre S&P 500. Cela poussera tous les ETF et les fonds communs de placement qui la suivent à l’acheter.

Le titre HOOD a atteint un sommet à 122 $, puis s’est replié à 117 $. Dans cet article, nous nous demandons s’il y a encore de la place pour la hausse, étant donné que les préoccupations relatives à l’évaluation demeurent.

Le cours de l’action Robinhood a bénéficié de sa croissance rapide et de son innovation

Robinhood a été l’une des meilleures performances de Wall Street, avec un bond de plus de 460 % au cours des 12 derniers mois. Cette société a bouleversé le secteur du courtage,

Cette montée en puissance s’est produite alors que l’entreprise continuait d’augmenter ses revenus, sa rentabilité, le nombre de ses utilisateurs et ses implantations géographiques. Les revenus annuels de Robinhood ont bondi de 958 millions de dollars en 2019 à plus de 2,9 milliards de dollars en 2024. Elle a continué à gagner des parts de marché dans le secteur.

Cette croissance des revenus s’est accélérée au deuxième trimestre, augmentant de 45 % pour atteindre 989 millions de dollars. Cette croissance a été attribuée à l’augmentation du volume des transactions dans les secteurs des crypto-monnaies et des options, ainsi qu’à la hausse des taux d’intérêt. Cela a stimulé sa marge d’intérêt nette.

Les analystes sont optimistes quant à la poursuite de cette trajectoire de croissance, grâce à l’innovation et à la récente acquisition de Bitstamp. Les analystes de Wall Street estiment en moyenne que son chiffre d’affaires annuel s’élèvera à 1,1 milliard de dollars. Il s’agit d’une augmentation de 74 % par rapport à l’année précédente.

Un autre catalyseur potentiel pour l’action Robinhood est le lancement prochain d’un réseau blockchain de niveau 2. Ce réseau sera similaire à la base blockchain de Coinbase. Un réseau de couche 2 permettra aux développeurs de créer des applications et de gérer les transactions.

Les réseaux de couche 2 ne génèrent pas beaucoup d’argent pour leurs développeurs. La valeur réelle, cependant, est atteinte lorsque le réseau lance son jeton. Par exemple, alors qu’Arbitrum ne génère qu’un revenu minime, ses jetons sont évalués à plus de 2 milliards de dollars.

Robinhood travaille également sur une plateforme de médias sociaux pour le secteur de la négociation. Cela pourrait perturber les noms existants comme StockTwits et même Reddit. L’objectif est d’en faire une super application où les utilisateurs peuvent discuter des marchés, envoyer de l’argent et négocier.

Des inquiétudes subsistent en matière d’évaluation

Le cours de l’action HOOD est devenu l’une des sociétés les plus surévaluées des secteurs financier et technologique. Cette situation préoccupe les investisseurs depuis longtemps.

Les données montrent que la société se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 72. Ce ratio est beaucoup plus élevé que la médiane du secteur, qui est de 12. Le multiple est également beaucoup plus élevé que la moyenne du secteur technologique, qui est de 33.

Le ratio PE non-GAAP de HOOD est de 62, ce qui est également plus élevé que celui de la plupart des entreprises du secteur. Plus important encore, la société a un ratio PEG de 2,36 si l’on tient compte de la croissance. Ce ratio est nettement plus élevé que celui d’autres entreprises.

Cette forte valorisation signifie que l’entreprise a un prix de perfection. Cela implique qu’elle doit constamment dépasser ses revenus et ses bénéfices.

L’autre risque est que l’action Robinhood s’effondre après l’inclusion du S&P 500. Cela peut se produire lorsque les investisseurs attendent le prochain catalyseur. Il est courant que les entreprises qui sont intégrées à ces indices augmentent dans un premier temps, puis se replient à mesure que les investisseurs vendent la nouvelle.

Analyse technique du cours de l’action Robinhood

Le cours de l’action HOOD a franchi le niveau de résistance clé de 117,78 $ à la suite de son inclusion dans le S&P 500. Ce mouvement reflète une forte dynamique haussière et un intérêt accru de la part des investisseurs institutionnels. Ce gain a été de courte durée puisque le titre a ensuite reculé jusqu’à 117 $.

Du côté positif, le cours de l’action Robinhood reste au-dessus des EMA de 50 jours et de 100 jours. Il reste également en dessous du niveau de pivot fort inversé de l’outil Murrey Math Lines à 125 $.

HOOD se négocie à un niveau surévalué. Malgré cela, la dynamique haussière pourrait pousser le titre à la hausse. Les traders visent un objectif de hausse agressif de 175 $. Ce prix est supérieur d’environ 51 % à son niveau actuel, ce qui témoigne d’un fort intérêt spéculatif.

Les arguments haussiers s’affaiblissent si le titre HOOD tombe sous le niveau pivot de 100 $. Ce franchissement signalerait un renversement potentiel de la tendance. D’autres baisses pourraient suivre, car le sentiment des investisseurs devient baissier.