Kryptomarkt koppelt sich nach Verlust von 1,1 Billionen Dollar deutlich von US-Aktien und Gold ab

Wichtige Einblicke:

• Der Stress auf dem Kryptomarkt ist angesichts der extremen Volatilität und der übermäßigen Hebelwirkung mit drei Liquidationstagen von mehr als 1 Milliarde Dollar in den letzten zwei Wochen noch größer geworden.
• Die Stimmung bei Kryptowährungen ist auf “Extreme Angst” gesunken, was auf eine äußerst fragile Marktstruktur hinweist.
• Bitcoin schneidet deutlich schlechter ab als Gold, das seit dem Liquidationsereignis vom 10. Oktober um 25 Prozentpunkte besser abgeschnitten hat als BTC.

Kryptomarktliquidationen von mehr als 500 Millionen Dollar sind in letzter Zeit zu einer täglichen Angelegenheit geworden, da der Verkaufsdruck trotz eines Anstiegs bei US-Aktien und Gold anhält. Dies scheint ein isolierter Krypto-Ausverkauf zu sein, denn der Markt hat in den letzten 40 Tagen insgesamt 1,1 Billionen Dollar verloren. Die Anleger sind nach wie vor besorgt darüber, ob diese große Abkopplung der Beginn eines breiteren Bärenmarktes ist.

Kryptomarkt steht vor strukturellem Abschwung und verliert $1,1 Billionen

Der Markt für Kryptowährungen hat in den letzten 41 Tagen mehr als 1,1 Billionen Dollar an Wert verloren, was einem durchschnittlichen täglichen Rückgang von 27 Milliarden Dollar entspricht. Die gesamte Marktkapitalisierung liegt jetzt etwa 10 % unter dem Niveau, das während der Rekordliquidation von 19 Milliarden Dollar am 10. Oktober verzeichnet wurde. Dies ist ein deutliches Anzeichen für einen breiteren strukturellen Rückzug, so die Analysten von The Kobeissi Letter.

Trotz des starken Rückgangs stellen Analysten fest, dass größere negative fundamentale Entwicklungen nicht die Ursache für den Abschwung sind. Anfang dieser Woche bekräftigte US-Präsident Donald Trump, dass es eine der obersten nationalen Prioritäten sei, Amerika zur “Nummer eins in der Kryptowirtschaft” zu machen.

Trotzdem ist Bitcoin im letzten Monat um 25% gefallen und hat damit alle Gewinne des Jahres 2025 wieder eingebüßt. Dies zeigt eine klare Diskrepanz zwischen den politischen Signalen und der Marktentwicklung.

Die Daten des Kryptomarktes deuten darauf hin, dass der Abschwung eher mechanisch als von der Stimmung getrieben ist. Er begann mit anhaltenden institutionellen Abflüssen, die Mitte bis Ende Oktober einsetzten.

Allein in der ersten Novemberwoche verzeichneten Krypto-Anlageprodukte, d.h. Bitcoin-ETFs, Nettoabflüsse in Höhe von 1,2 Milliarden Dollar. Analysten warnen davor, dass eine übermäßige Hebelwirkung in einer Zeit, in der sich Institutionen zurückziehen, den Ausverkauf noch verstärkt hat.

Kryptomarkt Leverage Flushout im Spiel

Inmitten des plötzlichen Abschwungs auf dem Kryptomarkt sind Liquidationen im Wert von mehreren Milliarden Dollar an der Tagesordnung. Die Marktdynamik wird weiterhin von einer übermäßigen Hebelwirkung beherrscht. Die jüngsten Handelsbedingungen spiegeln die Volatilität wider, die während der Liquidation im Wert von 19,2 Milliarden Dollar am 10. Oktober zu beobachten war.

Die Marktdaten zeigen, dass das Krypto-Ökosystem zunehmend empfindlich auf gehebelte Positionierungen reagiert. In den letzten 16 Tagen gab es drei separate Sitzungen mit Liquidationen im Wert von mehr als 1 Milliarde Dollar. Gleichzeitig sind tägliche Auslöschungen von mehr als 500 Millionen Dollar zur Routine geworden.

In Zeiten dünner Marktliquidität hat dieses hebelfinanzierte Umfeld zu starken, schnellen Kursausschlägen in beide Richtungen geführt.

Diese Bedingungen haben auch die Stimmungsumschwünge verstärkt. Der Crypto Fear & Greed Index ist auf 10 gesunken und signalisiert damit “Extreme Fear”. Analysten stellen fest, dass die Hebelwirkung sowohl die Abwärtsbewegungen als auch die Psychologie der Anleger verstärkt und den Wechsel zwischen Angst und Optimismus am Markt beschleunigt.

Experten verweisen auf die unterdurchschnittliche Performance von Bitcoin gegenüber Gold

Die Marktdaten zeigen eine zunehmende Divergenz zwischen Bitcoin und Gold nach der Liquidation von 19 Milliarden Dollar am 10. Oktober. Mehr als ein Jahr lang bewegten sich die beiden Vermögenswerte in einer starken positiven Korrelation. Seit Anfang Oktober hat sich Gold jedoch um unglaubliche 25% besser entwickelt als Bitcoin.

Auf der anderen Seite ist der Ausverkauf am Kryptomarkt ein isoliertes Phänomen. Obwohl die Kryptowährungen seit Freitag mehr als $100 Milliarden an Marktwert verloren haben, eröffneten die US-Aktienmarktfutures im positiven Bereich. Gleichzeitig eröffnete der Goldpreis über $4.100 pro Unze, während die Anleiherenditen weiter steigen. Der Bitcoin-Kritiker Peter Schiff kommentierte diese Entwicklung wie folgt:

Im frühen asiatischen Handel liegt Gold bereits wieder über $4.100, während Bitcoin darum kämpft, $93.000 zu halten. Bitcoin ist jetzt 26% von seinem Höchststand gefallen. In Bezug auf Gold ist der Bärenmarkt jedoch weitaus heftiger, da Bitcoin um 39% gefallen ist. Verkaufen Sie Bitcoin jetzt und kaufen Sie Gold, bevor Sie zerfleischt werden.

Analysten sagen, dass die Trennung die Anzeichen verstärkt, dass die aktuelle Krypto-Korrektur in erster Linie durch Leverage und Zwangsliquidationen angetrieben wird. Marktbeobachtern zufolge wird sich ein nachhaltiger Boden wahrscheinlich erst bilden, wenn sich die Marktstruktur stabilisiert.