Minter
Quack AI
Pearl
Pons
Bittensor
Ethena
Quantus
Aperçu des principaux éléments :
- Le stress du marché des cryptomonnaies a augmenté dans un contexte de volatilité extrême et d’effet de levier excessif, avec trois journées de liquidation de plus d’un milliard de dollars au cours des deux dernières semaines.
- Le sentiment à l’égard des crypto-monnaies est tombé à un niveau de “peur extrême”, soulignant la grande fragilité de la structure du marché.
- Le bitcoin est nettement moins performant que l’or, qui a dépassé le BTC de 25 points de pourcentage depuis la liquidation du 10 octobre.
Des liquidations de plus de 500 millions de dollars sur le marché des crypto-monnaies sont devenues quotidiennes ces derniers temps, dans un contexte de pression continue à la vente malgré une hausse des actions américaines et de l’or. Il semble qu’il s’agisse d’une liquidation isolée des cryptomonnaies, le marché ayant perdu un montant stupéfiant de 1,1 billion de dollars au cours des 40 derniers jours. Les investisseurs ont continué à se demander si ce découplage majeur n’était pas le début d’un marché baissier plus large.
Le marché des crypto-monnaies est confronté à un ralentissement structurel et perd 1,1 billion de dollars
Le marché des crypto-monnaies a perdu plus de 1,1 billion de dollars de valeur au cours des 41 derniers jours, soit une baisse quotidienne moyenne de 27 milliards de dollars. La capitalisation totale du marché est désormais inférieure d’environ 10 % aux niveaux enregistrés lors de la liquidation record de 19 milliards de dollars le 10 octobre. Cela montre clairement les signes d’un repli structurel plus large, notent les analystes de The Kobeissi Letter.
Malgré la forte baisse, les analystes notent que les principaux développements fondamentaux négatifs ne sont pas à l’origine de la baisse. En début de semaine, le président américain Donald Trump a réaffirmé que faire de l’Amérique le “numéro un des cryptomonnaies” restait une priorité nationale absolue.
Malgré cela, le bitcoin a chuté de 25 % au cours du mois dernier, effaçant tous ses gains pour 2025. Cela met en évidence un décalage évident entre les signaux politiques et les performances du marché.
Les données relatives au marché des cryptomonnaies indiquent que la baisse est plus mécanique que motivée par le sentiment. Il a commencé par des sorties institutionnelles soutenues qui ont démarré entre la mi-octobre et la fin octobre.
Au cours de la seule première semaine de novembre, les produits d’investissement cryptographiques, c’est-à-dire les ETF Bitcoin, ont enregistré des sorties nettes de 1,2 milliard de dollars. Les analystes avertissent que l’effet de levier excessif pendant une période de retrait institutionnel a amplifié la vente.
L’effet de levier sur le marché des crypto-monnaies est en jeu
Dans le contexte de la chute soudaine du marché des cryptomonnaies, les liquidations de plusieurs milliards de dollars sont devenues monnaie courante. L’effet de levier excessif a continué de dominer la dynamique du marché, les conditions de négociation récentes reflétant la volatilité observée lors de la liquidation de 19,2 milliards de dollars le 10 octobre.
Les données du marché montrent que l’écosystème cryptographique est devenu de plus en plus sensible au positionnement à effet de levier. Au cours des 16 derniers jours, trois sessions distinctes ont donné lieu à des liquidations de plus d’un milliard de dollars. Dans le même temps, les pertes quotidiennes dépassant 500 millions de dollars sont devenues monnaie courante.
En cette période de faible liquidité du marché, cet environnement axé sur l’effet de levier a entraîné des fluctuations de prix brutales et rapides dans les deux sens.
Ces conditions ont également intensifié les changements de sentiment. L’indice Crypto Fear & Greed est tombé à 10, signalant une “peur extrême”. Les analystes notent que l’effet de levier amplifie à la fois les mouvements de baisse et la psychologie des investisseurs, accélérant les transitions du marché entre la peur et l’optimisme.
Les experts évoquent la sous-performance du bitcoin par rapport à l’or
Les données du marché montrent une divergence croissante entre le bitcoin et l’or à la suite de la liquidation de 19 milliards de dollars le 10 octobre. Pendant plus d’un an, les deux actifs ont évolué avec une forte corrélation positive. Toutefois, depuis le début du mois d’octobre, l’or a surpassé le bitcoin de 25 %.
D’autre part, la liquidation du marché des cryptomonnaies se produit de manière isolée. Bien que les cryptomonnaies aient perdu plus de 100 milliards de dollars en valeur de marché depuis vendredi, les contrats à terme sur les marchés boursiers américains ont ouvert en territoire positif. Dans le même temps, l’or a dépassé les 4 100 dollars l’once, tandis que les rendements obligataires continuent d’augmenter. Peter Schiff, critique du bitcoin, a commenté cette évolution :
Au début des échanges asiatiques, l’or est déjà repassé au-dessus des 4 100 dollars, tandis que le bitcoin peine à se maintenir à 93 000 dollars. Le bitcoin a perdu 26 % par rapport à son plus haut niveau. En ce qui concerne l’or, le marché baissier est bien plus féroce, le bitcoin ayant chuté de 39 %. Vendez le bitcoin maintenant et achetez de l’or avant de vous faire massacrer.
Selon les analystes, cette déconnexion renforce les signes indiquant que la correction actuelle des cryptomonnaies est principalement due à l’effet de levier et aux liquidations forcées. Selon les observateurs du marché, un plancher durable ne se formera probablement que lorsque la structure du marché se stabilisera.
