Circle-Aktie erreicht Allzeittief: Wird der Verfall von Lock-Ups die Lage noch verschlimmern?

Wichtige Einblicke

• Der Aktienkurs von Circle befindet sich in einem starken Abwärtstrend, nachdem er vor einigen Monaten einen Höchststand von 300 $ erreicht hatte.
• Die Aktie hat den großen Nachteil, dass ihr Lockup im Dezember ausläuft.
• Die technische Analyse deutet auf eine weitere Abwärtsbewegung in nächster Zeit hin.

Der Aktienkurs von Circle befand sich in den letzten Monaten in einem starken freien Fall, da die Dynamik nach dem Börsengang nachließ. CRCL ist auf ein Rekordtief von $66 gefallen und damit um mehr als 77% von seinem bisherigen Höchststand zurückgegangen.

Circle-Aktienkurs könnte vor Ablauf der Sperrfrist weiter abstürzen

Der anhaltende Kursrückgang der Circle-Aktien könnte sich in den kommenden Wochen noch beschleunigen, da sich die Anleger auf den bevorstehenden Ablauf der Sperrfrist, der für den 5. Dezember geplant ist, vorbereiten.

Ein Lockup-Ablauf ist eine Situation, in der die Insider und frühen Investoren eines Unternehmens ihre Aktien verkaufen dürfen. Diese Frist, die 180 Tage nach einem Börsengang abläuft, soll verhindern, dass Insider ihre Aktien unmittelbar nach dem Börsengang abstoßen.

In den meisten Fällen führt der Ablauf der Sperrfrist zu einem weiteren Ausverkauf der Aktien, da die Anleger mit weiteren Aktienverkäufen rechnen.

USDC von Circle verliert inmitten des Krypto-Crashs an Schwung

Das bevorstehende Auslaufen des Lockup kommt zu einer Zeit, in der das Unternehmen vor weiteren Herausforderungen steht. Eine dieser Herausforderungen ist, dass USDC, sein Stablecoin, während des anhaltenden Kryptomarktcrashs an Schwung verliert.

Die Daten von CoinMarketCap zeigen, dass die Marktkapitalisierung des Stablecoins USDC vom bisherigen Jahreshoch von 76 Milliarden Dollar im Oktober auf heute 73 Milliarden Dollar gefallen ist.

Weitere von Artemis zusammengestellte Daten zeigen, dass die Nutzung von USDC in letzter Zeit stark zurückgegangen ist. Das durchschnittliche Transaktionsvolumen ist in den letzten 30 Tagen um über 33% auf 1,9 Billionen Dollar gesunken. Weitere Daten zeigen, dass die Anzahl der Stablecoin-Adressen um 11,5% auf 14,1 Millionen gesunken ist.

Diese Zahlen sind wichtig, denn sie zeigen, wie Circle seine Einnahmen generiert. Das Unternehmen verdient den größten Teil seines Geldes, indem es die Einlagen seiner Kunden in kurzfristige Staatsanleihen investiert. Das bedeutet, dass sich das Ertragswachstum in diesem Quartal verschlechtern könnte.

USDC hat auch mit dem Gegenwind der Konkurrenz zu kämpfen, da andere Top-Münzen wie PayPal USD (PYUSD) und Ripple USD (RLUSD) langsam an Zugkraft gewinnen und ihre Marktkapitalisierung auf 3,6 Mrd. bzw. 1 Mrd. USD gestiegen ist.

Gegenwind für die Federal Reserve Zinsen

Der andere große Gegenwind für den Aktienkurs von Circle ist die Federal Reserve. Die Bank hat die Zinssätze in diesem Jahr bereits zweimal gesenkt und damit den Leitzins auf 3,75% bis 4% gesenkt.

Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank die Zinsen in der kommenden Sitzung erneut senken wird, steigt. Die Wahrscheinlichkeit dieser Zinssenkungen ist auf 68% gestiegen, nachdem sie in dieser Woche noch bei 50% gelegen hatte.

Niedrige Zinssätze sind ein großer Gegenwind für ein Unternehmen wie Circle, denn das bedeutet normalerweise, dass sie weniger Geld verdienen. In der Tat ist die zehnjährige Rendite vom bisherigen Jahreshoch von 4,8% auf 4% gefallen. Weitere Zinssenkungen werden die Erträge des Unternehmens in nächster Zeit wahrscheinlich noch weiter drücken.

Circle hat einigen Rückenwind

Auf der positiven Seite hat Circle Internet jedoch einige Rückenwinde, die einen stärkeren Ausverkauf verhindern könnten. Erstens wachsen die sonstigen Einnahmen des Unternehmens, zum Teil dank der kürzlich eingeführten Produkte, wie der USYC-Lösung.

Die sonstigen Einnahmen stiegen im dritten Quartal auf 29 Millionen Dollar gegenüber 24 Millionen Dollar im vorangegangenen Quartal. Bemerkenswert ist, dass das Segment Sonstige im gleichen Zeitraum des letzten Jahres gerade einmal 1 Million Dollar erwirtschaftete.

Das Management geht davon aus, dass der Umsatz des Segments in diesem Jahr zwischen $75 Millionen und $85 Millionen liegen wird.

Außerdem arbeitet Circle an Arc, einem Layer-1-Netzwerk, das mit Ethereum und Solana konkurrieren wird. Vor allem aber plant Circle die Einführung eines Tokens, der einen Wert für das Unternehmen schaffen könnte.

Außerdem ist die Bewertung des Unternehmens heute vernünftiger geworden. Die Marktkapitalisierung ist von über 60 Milliarden Dollar vor ein paar Monaten auf 14 Milliarden Dollar gesunken.

Technische Analyse des Circle-Aktienkurses

Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich der Kurs der Circle-Aktie in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend befand und sich jetzt in der Nähe seines Allzeittiefs befindet.

CRCL ist unter dem 50-Tage-EMA (Exponential Moving Average) geblieben. Er hat sich unter die wichtige Unterstützung bei $108 bewegt, dem niedrigsten Stand seit September.

Auch der Average Directional Index ist weiter gestiegen und befindet sich nun auf dem höchsten Stand seit Juli dieses Jahres. Daher wird die Aktie vor dem bevorstehenden Verfall des Lockup wahrscheinlich weiter fallen.