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Aperçu des principaux éléments
- Le prix de l’action Circle a connu une forte tendance à la baisse après avoir culminé à 300 dollars il y a quelques mois.
- L’action est confrontée à un inconvénient majeur : l’expiration de sa période de blocage a lieu en décembre.
- L’analyse technique indique une poursuite de la baisse à court terme.
Le cours de l’action Circle est en chute libre depuis quelques mois, l’élan post-IPO s’étant essoufflé. CRCL a plongé à un niveau record de 66 dollars, soit une baisse de plus de 77 % par rapport à son plus haut niveau historique.
Le cours de l’action Circle pourrait encore s’effondrer avant l’expiration de la période de blocage
La baisse actuelle des prix des actions de Circle pourrait s’accélérer dans les semaines à venir, les investisseurs se préparant à l’expiration du lock-up, prévue pour le 5 décembre.
L’expiration d’une période de blocage est une situation dans laquelle les initiés et les investisseurs précoces d’une société sont autorisés à vendre leurs actions. Cette période, qui intervient 180 jours après l’introduction en bourse, a pour but d’empêcher les initiés de se débarrasser de leurs actions immédiatement après l’introduction en bourse.
Dans la plupart des cas, l’expiration de ce blocage entraîne une nouvelle vente d’actions, les investisseurs anticipant de nouvelles ventes d’actions.
L’USDC de Circle est en perte de vitesse dans le contexte de l’effondrement des crypto-monnaies
L’expiration prochaine du lockup intervient à un moment où l’entreprise est confrontée à de nouveaux défis. L’un d’entre eux est que USDC, son stablecoin, perd de l’élan pendant le crash actuel du marché des crypto-monnaies.
Les données de CoinMarketCap montrent que la capitalisation boursière du stablecoin USDC a chuté de 76 milliards de dollars en octobre, son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 73 milliards de dollars aujourd’hui.
D’autres données compilées par Artemis montrent que l’utilisation de l’USDC s’est effondrée récemment. Le volume moyen des transactions au cours des 30 derniers jours a chuté de plus de 33 % pour atteindre 1,9 billion de dollars. D’autres données indiquent que le nombre d’adresses de stablecoins a diminué de 11,5 % pour atteindre 14,1 millions.
Ces chiffres sont importants car ils révèlent comment Circle génère ses revenus. L’entreprise gagne la majeure partie de son argent en investissant les dépôts de ses clients dans des obligations d’État à court terme. Cela signifie que la croissance de son chiffre d’affaires pourrait se détériorer au cours de ce trimestre.
L’USDC doit également faire face à la concurrence d’autres pièces de premier plan, telles que PayPal USD (PYUSD) et Ripple USD (RLUSD), qui commencent à gagner du terrain, leur capitalisation boursière atteignant respectivement 3,6 milliards de dollars et 1 milliard de dollars.
Les taux d’intérêt de la Réserve fédérale sont des vents contraires
L’autre grand vent contraire auquel est confronté le cours de l’action Circle est celui de la Réserve fédérale. Celle-ci a déjà réduit les taux d’intérêt à deux reprises cette année, ramenant le taux de référence entre 3,75 % et 4 %.
Il y a de plus en plus de chances que la banque réduise à nouveau ses taux lors de la prochaine réunion. La probabilité d’une telle baisse est passée de 50 % cette semaine à 68 %.
La faiblesse des taux d’intérêt est un obstacle majeur pour une entreprise comme Circle, car elle signifie normalement qu’elle gagne moins d’argent. En effet, le rendement des obligations à dix ans est tombé à 4 %, alors qu’il était de 4,8 % depuis le début de l’année. De nouvelles baisses de taux risquent d’entraîner une diminution des bénéfices à court terme.
Circle a des vents contraires
Néanmoins, du côté positif, Circle Internet a quelques vents contraires qui pourraient empêcher une vente plus importante. Tout d’abord, les autres revenus de la société augmentent, en partie grâce à ses produits récemment lancés, tels que la solution USYC.
Les autres recettes ont atteint 29 millions de dollars au troisième trimestre, contre 24 millions de dollars au trimestre précédent. Il est à noter que ce segment n’avait rapporté qu’un million de dollars au cours de la même période de l’année dernière.
La direction estime que le chiffre d’affaires de ce segment se situera entre 75 et 85 millions de dollars cette année.
En outre, Circle travaille sur Arc, un réseau de couche 1 qui concurrencera Ethereum et Solana. Elle prévoit notamment de lancer un jeton susceptible de créer de la valeur pour l’entreprise.
En outre, la valorisation de l’entreprise est devenue plus raisonnable aujourd’hui. Sa capitalisation boursière est tombée à 14 milliards de dollars, contre plus de 60 milliards de dollars il y a quelques mois.
Analyse technique du cours de l’action Circle
Le graphique journalier montre que le cours de l’action Circle a suivi une forte tendance à la baisse au cours des derniers mois et qu’il se situe actuellement près de son plus bas niveau historique.
CRCL est resté sous la moyenne mobile exponentielle (MME) de 50 jours. Il est passé sous le niveau de soutien important de 108 $, son niveau le plus bas en septembre.
En outre, l’indice directionnel moyen a également continué à augmenter et se trouve maintenant à son niveau le plus élevé depuis juillet de cette année. Par conséquent, l’action devrait continuer à baisser avant l’expiration prochaine de l’option de blocage.
