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Wichtige Einblicke
- Die US-Aktienkurse gaben nach, nachdem Trump mit weiteren Angriffen auf die iranische Infrastruktur gedroht hatte.
- Der Preis für Brent-Rohöl überschritt die 100-Dollar-Marke, da die Angriffe auf Tanker im Roten Meer die Sorgen um die Versorgungslage verstärkten.
- Die Aktienkurse von Alphabet und Tesla gaben nach, da die Ausgaben für künstliche Intelligenz den freien Cashflow belasteten.
Die US-Aktien verzeichneten am 23. Juli ihren stärksten Tagesverlust seit einem Monat. Der Ölpreis überschritt die 100-Dollar-Marke, als sich der Konflikt um den Iran ausweitete.
Der S&P 500 gab um 1,2 % auf 7.408,30 nach, wie aus Daten der Associated Press hervorgeht. Der Nasdaq Composite verlor 2,2 %, während der Dow Jones Industrial Average um 1 % nachgab.
Die „Magnificent Seven“-Unternehmen verzeichneten einen Rückgang ihrer Marktkapitalisierung um insgesamt rund 938,7 Milliarden US-Dollar. MarketWatch bezeichnete dies als ihren zweitgrößten Tagesverlust seit Beginn der Aufzeichnungen.
Präsident Donald Trump schürte die Sorgen an den Märkten , indem er mit weiteren Angriffen auf die iranische Infrastruktur drohte.
Trump erklärte, die USA würden nach Angriffen auf Schiffe Brücken oder Kraftwerke zerstören. In seinen Äußerungen wies er zudem auf die Möglichkeit hin, Infrastruktur in der Nähe von Teheran ins Visier zu nehmen.
US-Aktien geben nach, da der Ölpreis die 100-Dollar-Marke überschreitet
Der Preis für Brent-Rohöl stieg am 23. Juli um 7 % auf 100,71 US-Dollar. Damit überschritt er erstmals seit Ende Mai die 100-Dollar-Marke.
Der Preis für West-Texas-Intermediate-Rohöl stieg um 6 % auf 92,01 US-Dollar. Beide Kontrakte bauten ihre Kursgewinne zum fünften Handelstag in Folge aus.
Der Anstieg erfolgte im Anschluss an gemeldete Angriffe auf zwei saudische Öltanker. Die mit dem Iran verbündeten Houthis im Jemen bekannten sich zu den Angriffen.
Die Gruppe identifizierte die Schiffe als „Encelia“ und „Layla“. Eine Quelle aus dem Bereich der maritimen Sicherheit teilte mit, dass eine Rakete die „Encelia“ in der Nähe des saudischen Hafens Jizan getroffen habe.
Die Houthis hatten eine Seeblockade gegen saudische Frachttransporte angekündigt. Ihre Angriffe ließen Befürchtungen hinsichtlich einer Beeinträchtigung des Schiffsverkehrs in der Nähe der Meerenge von Bab el-Mandeb aufkommen.
Die Route gewann nach den Unruhen rund um die Straße von Hormus an Bedeutung. Saudi-Arabien hatte einen Teil seiner Rohöllieferungen über das Rote Meer umgeleitet.
Über die Bab-el-Mandeb-Route wurden täglich etwa 2,5 Millionen Barrel saudisches Öl transportiert. Schiffe, die dieses Gebiet meiden, müssten längere Routen um das südliche Afrika herum in Kauf nehmen.
Höhere Transport- und Versicherungskosten könnten die Energiepreise weiter unter Druck setzen. Die steigenden Ölpreise verstärkten zudem die Befürchtungen hinsichtlich einer erneuten Inflation in den USA.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen, da Händler ihre Erwartungen hinsichtlich niedrigerer Zinssätze revidierten. Die höheren Renditen übten zusätzlichen Druck auf Technologieaktien und Krypto-Anlagen aus.
Verluste bei den großen Technologieunternehmen lassen die US-Aktienkurse sinken
Zur Gruppe der „Magnificent Seven“ gehören Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia und Tesla. Der Verlust der Gruppe in Höhe von 938,7 Milliarden US-Dollar belief sich auf fast 1 Billion US-Dollar.
Die Tesla-Aktie gab um rund 14 % nach, während Alphabet fast 7 % einbüßte. Beide Unternehmen sahen sich mit Bedenken der Anleger hinsichtlich der Ausgaben für künstliche Intelligenz konfrontiert.
Auch andere bedeutende Technologiewerte verzeichneten Kursverluste. Die Sektoren zyklische Konsumgüter, Kommunikationsdienstleistungen und Technologie gehörten zu den schwächsten Sektoren des S&P 500.
Der Kursrückgang zeigte, dass die Anleger gegenüber steigenden Investitionsausgaben zunehmend weniger Toleranz zeigten. Die Unternehmen stehen nun unter dem Druck, schnellere Renditen aus Projekten im Bereich der künstlichen Intelligenz nachzuweisen.
Der hohe Mittelabfluss bei Alphabet weckt Bedenken hinsichtlich der Ausgaben für KI
Alphabet meldete für das zweite Quartal einen negativen freien Cashflow in Höhe von 5,9 Milliarden US-Dollar.
Das Ergebnis stellte den ersten verzeichneten Cash-Burn der Google-Muttergesellschaft dar. Der Umsatz im Cloud-Bereich stieg dennoch gegenüber dem Vorjahr um 82 %.
Alphabet hat seine Prognose für die Investitionsausgaben im Jahr 2026 auf 195 bis 205 Milliarden US-Dollar angehoben. Zuvor hatte das Unternehmen Ausgaben in Höhe von rund 190 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
Die Investitionsausgaben im zweiten Quartal beliefen sich auf rund 45 Milliarden US-Dollar. Ein Großteil dieser Ausgaben floss in Rechenzentren und die Infrastruktur für künstliche Intelligenz.
Das starke Umsatzwachstum konnte die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Cash-Generierung nicht ausgleichen. Die Alphabet-Aktie gab nach, da Händler den Zeitpunkt der Ausschüttungen in Frage stellten.
Finanzvorstand Anat Ashkenazi warnte zudem davor, dass die Ausgaben im Jahr 2027 weiter steigen würden. Diese Prognose verstärkte die Bedenken hinsichtlich des Drucks auf die künftigen Gewinnmargen.
Tesla meldet erstmals seit zwei Jahren einen Mittelabfluss
Tesla meldete im zweiten Quartal einen negativen freien Cashflow in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar.
Dies war der erste vierteljährliche Mittelabfluss des Elektrofahrzeugherstellers seit über zwei Jahren. Tesla hat seine Ausgaben in den Bereichen künstliche Intelligenz, Batterien, Robotaxis und Fertigung erhöht.
Die Investitionsausgaben stiegen gegenüber dem Vorjahr um 142 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar. Tesla rechnete damit, dass die jährlichen Investitionen in künstliche Intelligenz 25 Milliarden US-Dollar übersteigen würden.
Der Vorstandsvorsitzende Elon Musk verteidigte die Ausgaben während der Telefonkonferenz zur Bekanntgabe der Unternehmensergebnisse. Er erklärte, Tesla solle seine Investitionen in den Bereich der künstlichen Intelligenz rasch ausweiten.
Die Anleger konzentrierten sich jedoch auf den schwächeren Cashflow und die verfehlten Gewinnerwartungen. Der Kursrückgang von Tesla um 14 % trug maßgeblich zum allgemeinen Ausverkauf im Technologiesektor bei.
Kryptomarkt gibt im Sog der US-Aktien nach
Auch der Bitcoin-Kurs gab nach, da Händler ihre Engagements in risikoreicheren Anlagen reduzierten.
Die Kryptowährung gab im Zuge des allgemeinen Ausverkaufs am Markt in Richtung 64.000 US-Dollar nach. Ether, Solana und XRP verzeichneten prozentual stärkere Verluste.
Höhere Renditen bei US-Staatsanleihen führten zu einem Rückgang der Nachfrage nach Anlagen, die keine Zinserträge abwerfen. Auch die durch den Ölpreis ausgelösten Inflationssorgen schwächten die Erwartungen hinsichtlich einer geldpolitischen Lockerung.
Allerdings war Trumps Äußerung nicht allein für jeden Marktrückgang verantwortlich. Die Gewinne der „Big Tech“-Unternehmen sowie Bedenken hinsichtlich der Ausgaben für künstliche Intelligenz spielten eine wesentliche Rolle.
US-Aktien sehen sich mit verschiedenen Marktbelastungen konfrontiert
Der Rückgang am 23. Juli war auf geopolitische, energiebezogene und unternehmensspezifische Belastungen zurückzuführen.
Trumps Drohung gegenüber dem Iran schürte Befürchtungen vor einer weiteren militärischen Eskalation. Die Angriffe der Houthis auf Öltanker führten zu Risiken in der Nähe einer weiteren wichtigen Öltransitroute.
Alphabet und Tesla verstärkten den Abverkauf anschließend aufgrund schwächerer Cashflow-Ergebnisse. Ihre Kursverluste warfen allgemeine Fragen hinsichtlich der Rentabilität von Investitionen in künstliche Intelligenz auf.
Die „Magnificent Seven“ verzeichneten während der Handelssitzung einen Verlust von 938,7 Milliarden Dollar. Diese bestätigte Zahl rechtfertigt die Angabe, dass der Verlust bei fast 1 Billion Dollar lag.
