La menace de Trump contre l’Iran fait perdre près de 1 000 milliards de dollars aux géants de la tech

Aperçu des principaux éléments

• Les marchés boursiers américains ont chuté après que Donald Trump a menacé de lancer de nouvelles attaques contre les infrastructures iraniennes.
• Le prix du Brent a franchi la barre des 100 dollars, les attaques contre des pétroliers en mer Rouge ayant ravivé les craintes concernant l’approvisionnement.
• Les actions d’Alphabet et de Tesla ont chuté, les dépenses liées à l’intelligence artificielle ayant pesé sur leur flux de trésorerie disponible.

Le 23 juillet, les marchés boursiers américains ont enregistré leur plus forte baisse journalière depuis un mois. Le prix du pétrole a franchi la barre des 100 dollars alors que le conflit impliquant l’Iran s’intensifiait.

Selon les données de l’Associated Press, l’indice S&P 500 a reculé de 1,2 % pour s’établir à 7 408,30 points. L’indice Nasdaq Composite a perdu 2,2 %, tandis que l’indice Dow Jones Industrial Average a reculé de 1 %.

Les sept grandes entreprises ont perdu environ 938,7 milliards de dollars de capitalisation boursière cumulée. MarketWatch a qualifié cette baisse de deuxième plus forte perte journalière jamais enregistrée.

Le président Donald Trump a renforcé les inquiétudes des marchés en menaçant de lancer de nouvelles attaques contre les infrastructures iraniennes.

M. Trump a déclaré que les États-Unis détruiraient des ponts ou des centrales électriques à la suite d’attaques contre des navires. Ses propos ont également laissé entrevoir la possibilité de prendre pour cible des infrastructures situées près de Téhéran.

Les actions américaines reculent alors que le prix du pétrole franchit la barre des 100 dollars

Le Brent a progressé de 7 % pour atteindre 100,71 dollars lors de la séance du 23 juillet. Il a franchi la barre des 100 dollars pour la première fois depuis fin mai.

Le prix du brut West Texas Intermediate a progressé de 6 % pour s’établir à 92,01 dollars. Les deux contrats ont poursuivi leur progression pour la cinquième séance consécutive.

Cette hausse fait suite à des attaques signalées contre deux pétroliers saoudiens. Les Houthis du Yémen, proches de l’Iran, ont revendiqué ces attaques.

Le groupe a identifié ces navires comme étant l’Encelia et le Layla. Une source proche des services de sécurité maritime a indiqué qu’un missile avait touché l’Encelia près du port de Jizan, en Arabie saoudite.

Les Houthis avaient annoncé un blocus naval visant les navires saoudiens. Leurs attaques ont suscité des inquiétudes quant à d’éventuelles perturbations à proximité du détroit de Bab el-Mandeb.

Cette route a pris de l’importance à la suite des perturbations survenues dans le détroit d’Ormuz. L’Arabie saoudite avait en effet réacheminé une partie de ses livraisons de pétrole brut par la mer Rouge.

La route de Bab el-Mandeb permettait le transport d’environ 2,5 millions de barils de pétrole saoudien par jour. Les navires qui éviteraient cette zone devraient emprunter des itinéraires plus longs, en contournant l’Afrique australe.

La hausse des coûts de transport et d’assurance pourrait exercer une pression supplémentaire sur les prix de l’énergie. La hausse des cours du pétrole a également ravivé les craintes d’une reprise de l’inflation aux États-Unis.

Les rendements des bons du Trésor ont augmenté, les opérateurs ayant revu à la baisse leurs anticipations concernant une baisse des taux d’intérêt. La hausse des rendements a exercé une pression supplémentaire sur les valeurs technologiques et les crypto-actifs.

Les pertes importantes des géants de la technologie entraînent les actions américaines à la baisse

Le groupe des « Sept Magnifiques » comprend Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Tesla. La perte de ce groupe, qui s’élevait à 938,7 milliards de dollars, a frôlé les 1 000 milliards de dollars.

Les actions de Tesla ont chuté d’environ 14 %, tandis que celles d’Alphabet ont perdu près de 7 %. Les deux entreprises ont dû faire face aux inquiétudes des investisseurs concernant leurs dépenses en matière d’intelligence artificielle.

D’autres grandes valeurs technologiques ont également reculé. Les secteurs de la consommation discrétionnaire, des services de communication et de la technologie figuraient parmi les plus faibles de l’indice S&P 500.

Cette vague de ventes a montré que les investisseurs se montraient de moins en moins tolérants face à la hausse des dépenses d’investissement. Les entreprises sont désormais soumises à une pression pour générer plus rapidement des retours sur investissement dans le cadre de leurs projets d’intelligence artificielle.

La consommation de trésorerie d’Alphabet suscite des inquiétudes quant aux dépenses en IA

Alphabet a enregistré un flux de trésorerie disponible négatif de 5,9 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre.

Ce résultat a marqué la première baisse de trésorerie enregistrée par la société mère de Google. Son chiffre d’affaires lié au cloud a néanmoins progressé de 82 % par rapport à l’année précédente.

Alphabet a revu à la hausse ses prévisions de dépenses d’investissement pour 2026, les portant à un montant compris entre 195 et 205 milliards de dollars. La société avait auparavant tablé sur des dépenses d’environ 190 milliards de dollars.

Les dépenses d’investissement du deuxième trimestre se sont élevées à environ 45 milliards de dollars. Une grande partie de ces dépenses a été consacrée aux centres de données et aux infrastructures d’intelligence artificielle.

La forte croissance du chiffre d’affaires n’a pas suffi à dissiper les inquiétudes des investisseurs concernant la génération de trésorerie. L’action Alphabet a chuté, les investisseurs s’interrogeant sur le calendrier des rendements.

La directrice financière, Anat Ashkenazi, a également averti que les dépenses augmenteraient encore en 2027. Ces perspectives ont renforcé les inquiétudes concernant la pression qui pèsera sur les marges bénéficiaires futures.

Tesla annonce sa première consommation de trésorerie depuis deux ans

Tesla a enregistré un flux de trésorerie disponible négatif de 1,1 milliard de dollars au cours du deuxième trimestre.

Il s’agit de la première consommation de trésorerie trimestrielle enregistrée par le constructeur de véhicules électriques depuis plus de deux ans. Tesla a accéléré ses dépenses dans les domaines de l’intelligence artificielle, des batteries, des robotaxis et de la production.

Les dépenses d’investissement ont augmenté de 142 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 5,8 milliards de dollars. Tesla prévoyait que ses investissements annuels dans l’intelligence artificielle dépasseraient les 25 milliards de dollars.

Le PDG, Elon Musk, a défendu ces dépenses lors de la conférence téléphonique sur les résultats de l’entreprise. Il a déclaré que Tesla devait accroître rapidement ses investissements dans l’intelligence artificielle.

Cependant, les investisseurs se sont concentrés sur la baisse des flux de trésorerie et les résultats inférieurs aux prévisions. La chute de 14 % du titre Tesla a fortement contribué à la vague de ventes généralisée dans le secteur technologique.

Le marché des cryptomonnaies suit la tendance baissière des actions américaines

Le bitcoin a également baissé, les investisseurs ayant réduit leur exposition aux actifs à haut risque.

La cryptomonnaie a reculé vers les 64 000 dollars dans le contexte d’une vague de ventes généralisée sur les marchés. L’Ether, le Solana et le XRP ont enregistré des baisses en pourcentage plus marquées.

La hausse des taux des bons du Trésor a entraîné une baisse de la demande d’actifs ne générant aucun revenu d’intérêts. Les craintes d’inflation liées au prix du pétrole ont également affaibli les anticipations d’assouplissement monétaire.

Toutefois, la déclaration de Trump n’a pas été à elle seule à l’origine de toutes les baisses des marchés. Les résultats financiers des géants de la technologie et les inquiétudes liées aux dépenses en matière d’intelligence artificielle ont joué un rôle majeur.

Les actions américaines sont confrontées à plusieurs pressions du marché

La baisse enregistrée le 23 juillet s’explique par des tensions géopolitiques, énergétiques et liées aux entreprises.

Les menaces de Trump à l’encontre de l’Iran ont fait craindre une nouvelle escalade militaire. Les attaques menées par les Houthis contre des pétroliers ont fait peser des risques à proximité d’une autre voie de transit pétrolière majeure.

Alphabet et Tesla ont ensuite accentué la vague de ventes en raison de résultats en matière de flux de trésorerie moins bons que prévu. Leurs baisses ont soulevé des interrogations plus générales quant à la rentabilité des investissements dans l’intelligence artificielle.

Les « Sept Magnifiques » ont perdu 938,7 milliards de dollars au cours de la séance. Ce chiffre confirmé permet d’affirmer que la perte s’élève à près de 1 000 milliards de dollars.