Die Circle-Aktie verliert über 6 %, obwohl das Unternehmen die Genehmigung zur Überwachung der USDC-Reserven in New York erhalten hat

Wichtige Einblicke:

• Circle erhielt vom NYDFS eine Treuhandlizenz zur Erbringung von Treuhand-, Verwahrungs- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen gemäß dem New Yorker Bankrecht.
• Die Zulassung von Circle in New York ergänzt die Genehmigung durch das OCC und gewährleistet damit eine Aufsicht auf Bundes- und Landesebene für die Dienstleistungen von USDC.
• Die Marktkapitalisierung von USDC lag bei über 71,8 Milliarden US-Dollar, als Circle am Freitag die Erteilung seiner Treuhandlizenz durch die NYDFS bekannt gab.

Die Circle-Aktie verlor am Freitag im Handelsverlauf rund 7 %, obwohl berichtet wurde, dass das Unternehmen eine Zulassung als „Limited-Purpose Trust“ in New York erhalten habe.

Die CRCL-Aktie notierte um 11:57 Uhr EDT bei rund 59,74 US-Dollar und lag damit etwa 4,50 US-Dollar unter dem vorherigen Schlusskurs. Die Anleger richteten ihr Augenmerk auf den am 5. August veröffentlichten Geschäftsbericht von Circle sowie auf Bedenken hinsichtlich des Wettbewerbs im Bereich der Stablecoins.

Die gemeldete Genehmigung würde es der Circle Internet Trust Company LLC ermöglichen, bestimmte Verwahrungs-, Treuhand- und Kryptowährungsdienstleistungen gemäß dem New Yorker Bankengesetz zu erbringen.

Das öffentlich zugängliche Bankbulletin des New Yorker Finanzdienstleistungsministeriums bestätigte jedoch lediglich, dass Circle im Februar seine Gründungsunterlagen zur Prüfung eingereicht hat. Die für diesen Artikel gesichteten öffentlichen Unterlagen der Aufsichtsbehörde lieferten keine eigenständige Bestätigung für die endgültige Genehmigung der Satzung.

CRCL fällt vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse unter 60 Dollar

Die Circle-Aktie eröffnete unter Druck und baute ihre Verluste im Laufe des Vormittags weiter aus. Das beigefügte Diagramm zeigt, wie der Kurs von CRCL von über 63 Dollar auf ein Tagestief nahe 59 Dollar fiel. Später erholte sich die Aktie leicht in Richtung 59,76 Dollar, blieb jedoch um etwa 7 % im Minus. Das Handelsvolumen stieg während des starken Kursrückgangs an und zeigte eine verstärkte Handelsaktivität, als der Kurs die 61-Dollar-Marke unterschritt.

Zu Beginn des Handels bewegte sich der Kurs nahe der 63-Dollar-Marke, bevor Verkäufer den Rückgang nach 9:30 Uhr EDT beschleunigten. Der Kurs durchbrach daraufhin innerhalb kurzer Zeit die 62- und 61-Dollar-Marke. Käufer versuchten eine Erholung, nachdem sich die Aktie der 59-Dollar-Marke genähert hatte, konnten jedoch das frühere Kursniveau nicht wiederherstellen. Aufgrund dieser Entwicklung bewegte sich CRCL gegen Mittag weiterhin nahe seinen Tagestiefstständen.

Das Chart zeigt zudem einen nahen Widerstand bei etwa 64,30 US-Dollar an. CRCL müsste zunächst mehrere verlorene Kursniveaus zurückerobern, bevor dieser Bereich erneut getestet werden könnte. Die Aktie steht zunächst vor der 60-Dollar-Marke, gefolgt von der früheren Handelszone nahe 62 US-Dollar.

Die Zulassung durch das NYDFS erweitert die Geschäftstätigkeit von Circle in New York

Das New Yorker Finanzdienstleistungsamt hat Circle eine Treuhandlizenz mit beschränktem Zweck für die Circle Internet Trust Company LLC erteilt. Das Unternehmen wird diese Einheit gemäß dem New Yorker Bankengesetz unter dem Namen „Circle New York Trust“ betreiben. Die Lizenz verleiht dem Unternehmen treuhänderische Befugnisse und die Erlaubnis, regulierte Aktivitäten im Bereich virtueller Währungen durchzuführen. Circle plant zudem, die Aufsicht über die USDC-Reserven in die New Yorker Treuhandstruktur zu integrieren.

Circle teilte mit, dass das Unternehmen institutionellen Kunden Verwahrungsdienstleistungen für digitale Vermögenswerte anbieten werde. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Ausgabe von USDC im Laufe der Zeit in den New Yorker Geschäftsbetrieb verlagert wird. Circle war zuvor in diesem Bundesstaat im Rahmen einer BitLicense tätig, die das Unternehmen im Jahr 2015 erhalten hatte. Die neue Zulassung umfasst nun auch die Aufsicht als Treuhandgesellschaft und erweitert die regulierten Finanzdienstleistungskapazitäten des Unternehmens.

Andere Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte sind bereits im Rahmen ähnlicher New Yorker Treuhandstrukturen tätig. Coinbase, BitGo, Paxos und MoonPay haben von der staatlichen Aufsichtsbehörde Treuhandlizenzen mit begrenztem Zweck erhalten. Diese Genehmigungen ermöglichen es den Unternehmen, bestimmte Finanzaktivitäten unter direkter Aufsicht auszuüben. Durch die Genehmigung für Circle werden nun die USDC-Reservegeschäfte des Unternehmens in einen Rahmen eingebunden, den New York für regulierte Treuhandgesellschaften vorsieht. Die NYDFS wird zudem die Unternehmensführung, die Compliance, die Kontrollmechanismen und das Reservemanagement überprüfen.

Circle baut eine Treuhandstruktur auf Landes- und Bundesebene auf

Die Genehmigung durch das NYDFS folgt auf die bundesstaatliche Zulassung von Circle National Trust durch das Office of the Comptroller of the Currency. Circle hatte diese Genehmigung bereits Anfang Juli erhalten. Die National Trust Bank darf Verwahrungs- und Treuhanddienstleistungen erbringen, darf jedoch keine Einlagen von Privatkunden entgegennehmen. Zudem darf sie keine herkömmlichen Kredite wie eine Geschäftsbank vergeben.

Circle plant, die Bundesbehörde für die Verwahrung und als Treuhänder für Sicherheiten einzusetzen. Die New Yorker Treuhandgesellschaft wird die regulierte Ausgabe von USDC sowie die Aufsicht über die Reserven unterstützen. Diese Struktur verschafft Circle getrennte Kanäle auf Bundes- und Landesebene für seine Stablecoin und seine Dienstleistungen für institutionelle Kunden. Das Unternehmen hat beide Genehmigungen mit seinem umfassenderen Plan für eine regulierte digitale Finanzinfrastruktur verknüpft.

USDC weist einen Marktwert von über 71,8 Milliarden US-Dollar auf und ist damit die zweitgrößte Stablecoin. Der Token verzeichnete im Juni zudem eine rege Transaktionsaktivität. Circle meldete ein monatliches USDC-Volumen von 1,2 Billionen US-Dollar, verglichen mit 573 Milliarden US-Dollar für USDT. Eine stärkere regulierte Nutzung könnte die Erträge aus den Reserven, die Nachfrage nach Verwahrungsdienstleistungen und den Zugang für institutionelle Anleger fördern, wobei die Finanzergebnisse für die Aktionäre weiterhin im Mittelpunkt stehen.

Bernsteins Kursrückgang erhöht den Druck vor den Ergebnissen am 5. August

Circle wird am 5. August die Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 veröffentlichen. Investoren werden insbesondere die Umsatzzahlen, die Erträge aus den Reserven, die Betriebskosten sowie den Umlauf des USDC im Blick behalten. Die Zinsentwicklung wirkt sich auf Circle aus, da das Unternehmen Erträge aus den Vermögenswerten erzielt, die den USDC absichern. Auch Veränderungen im Stablecoin-Angebot und in der Marktaktivität können die Quartalsergebnisse beeinflussen.

Bernstein senkte sein Kursziel für die Circle-Aktie um 25 % von 190 auf 140 US-Dollar. Das Unternehmen veröffentlichte die Korrektur noch vor der Veröffentlichung des Geschäftsberichts, was während der Handelssitzung am Freitag für zusätzliche Unsicherheit sorgte. Das niedrigere Kursziel liegt zwar weiterhin über dem aktuellen Marktkurs, doch die Senkung hat die Erwartungen verändert. Händler bewerteten zudem den Wettbewerb durch neue Stablecoins und den möglichen Druck auf den Marktanteil von Circle.