Bitcoin-Kursprognose: Die restriktive Rhetorik der Fed und steigende Renditen trüben die Aussichten für BTC

Wichtige Erkenntnisse

• Der Bitcoin-Kurs ist diese Woche eingebrochen, da die Abflüsse aus ETFs sprunghaft angestiegen sind.
• Die Renditen von US-Anleihen sind nach dem US-Inflationsbericht weiter gestiegen.
• Mehrere Vertreter der Federal Reserve haben angedeutet, dass sie Zinserhöhungen unterstützen werden.

Bitcoin notierte am 11. November bei rund 73.500 US-Dollar und erholte sich damit von dem gemeldeten Wochentief von 72.602 US-Dollar. Die Kryptowährung blieb unterhalb der Widerstandsmarke von 75.000 US-Dollar, während ein erneuter Rückgang unter 72.600 US-Dollar die psychologisch wichtige Marke von 70.000 US-Dollar ins Spiel bringen könnte.

Unterdessen verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs (Exchange Traded Funds) zwischen dem 2. und 9. November Nettoabflüsse in Höhe von rund 1,48 Milliarden US-Dollar. Der Verkaufsdruck führte dazu, dass sich Bitcoin der technischen Unterstützung bei rund 72.600 US-Dollar näherte.

US-Anleiherenditen steigen nach starken Inflationsdaten

Das Bureau of Labor Statistics berichtete, dass die Arbeitgeber im Oktober 165.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben. Die Arbeitslosenquote sank leicht auf 4,1 %, was auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hindeutet.

Der Beschäftigungsbericht vom 6. November folgte auf den Beschäftigungszuwachs von 60.000 im September. Diese Zahlen beziehen sich auf einzelne Monate und sollten nicht mit den Prognosen der Ökonomen verwechselt werden.

Nun gibt es Anzeichen dafür, dass die Inflation hartnäckiger ist als erwartet. Ein am Dienstag veröffentlichter Bericht zeigte, dass der Gesamt-Verbraucherpreisindex (VPI) im Oktober um 0,4 % gestiegen ist. Auch die Kerninflation, bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise unberücksichtigt bleiben, stieg schneller als erwartet.

Daraus lässt sich ableiten, dass die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung die Zinsen anheben wird. Wie die nachstehende Grafik zeigt, deutet das CME-Fed-Futures-Tool darauf hin, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte auf einen Wert zwischen 400 und 425 Basispunkten anheben wird.

Christopher Waller, Mitglied des Gouverneursrats der Federal Reserve, sprach sich im Dezember für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte aus. Er erklärte zudem, die Entscheidungsträger sollten eine Anhebung um 50 Basispunkte in Betracht ziehen, falls die Kerninflation im Oktober etwa 0,3 % oder mehr erreichen sollte. Der anschließend veröffentlichte Verbraucherpreisindex (CPI) erfüllte diese Bedingung, obwohl die Federal Reserve noch keine Entscheidung getroffen hatte.

Auch andere Vertreter der Federal Reserve haben weitere Zinserhöhungen angedeutet. Austan Goolsbee, ein hochrangiger Fed-Vertreter, bezeichnete den Verbraucherpreisindex vom Oktober als „fast schon beunruhigend“. In ähnlicher Weise erklärte Anna Paulson von der Federal Reserve, sie würde eine schrittweise Straffung der Geldpolitik unterstützen.

Die Renditen US-amerikanischer Anleihen steigen

Die steigenden Renditen für US-Staatsanleihen übten nach dem über den Erwartungen liegenden Inflationsbericht zusätzlichen Druck auf den Bitcoin-Kurs aus. Nach Angaben des US-Finanzministeriums erreichte die Rendite 10-jähriger Anleihen am 10. November 4,98 %, während die Renditen 30-jähriger und 5-jähriger Anleihen auf 5,35 % bzw. 4,81 % stiegen. Höhere Anleiherenditen können Bitcoin belasten, da Anleger ihr Risikoengagement neu bewerten und höhere Renditen von spekulativen Anlagen verlangen.

Die steigenden Renditen erklären wahrscheinlich, warum der „Crypto Fear and Greed Index“ in die Zone „extreme Angst“ gefallen ist. Gleichzeitig haben die Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs in den letzten Tagen weiter zugenommen.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Dienstag Abflüsse in Höhe von über 95 Millionen US-Dollar, nachdem sie am Montag bereits 201 Millionen US-Dollar verloren hatten. Insgesamt haben diese Fonds in diesem Monat über 1,5 Milliarden Dollar verloren – mehr als das Dreifache der 505 Millionen Dollar, die sie im letzten Monat verloren hatten. Die steigenden Nettoabflüsse bei Bitcoin-ETFs deuten auf eine schwächere Nachfrage nach den Fonds in diesem Monat hin, auch wenn Rücknahmen allein noch keine Rückschlüsse auf die Gründe der Anleger für den Verkauf zulassen.

Die Abflüsse aus ETFs sind nach den US-Zwischenwahlen gestiegen, bei denen die Amerikaner gegen Donald Trump und die Republikanische Partei gestimmt haben.

Bitcoin-Preisprognose: Technische Analyse

Auf den Charts war der BTC-Kurs in den letzten Wochen einem starken Abverkauf ausgesetzt. Er fiel von einem Höchststand von 87.365 US-Dollar im September auf ein Tief von 72.602 US-Dollar. Die Kryptowährung ist unter das 38,2-Prozent-Fibonacci-Retracement-Niveau von 76.078 US-Dollar gefallen.

Bitcoin befindet sich weiterhin unterhalb des Supertrend-Indikators. Auch der MACD-Indikator ist weiter gefallen und liegt unterhalb der Nulllinie. Daher dürfte die Kryptowährung ihren Abwärtstrend fortsetzen, möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützungsmarke von 70.000 US-Dollar. Diese Einschätzung würde sich bestätigen, sollte der Kurs unter das Wochentief von 72.600 US-Dollar fallen.

Andererseits würde ein Anstieg über das wichtige Widerstandsniveau von 75.000 US-Dollar die bärische Prognose widerlegen.

Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kryptowährungsmärkte sind mit erheblichen Risiken verbunden. Leser sollten Marktdaten eigenständig überprüfen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.