Tesla-Aktie droht ein Kursrückgang um 320 Dollar – steigende Ausgaben und Druck aus China

Wichtige Einblicke

• Die Tesla-Aktie hat nach ihrer Erholung Ende August an Schwung verloren, wobei das beigefügte Diagramm eine sich abzeichnende bärische technische Struktur zeigt.
• BYD warnte, dass der harte Wettbewerb und höhere Inputkosten weiterhin Druck auf die chinesische Automobilindustrie ausüben.
• Tesla meldete für das zweite Quartal Investitionsausgaben in Höhe von 5,8 Milliarden US-Dollar und einen negativen freien Cashflow von 1,1 Milliarden US-Dollar, da die Ausgaben für KI, Robotik und Fertigung zunahmen.

Die Tesla-Aktie notierte bei rund 357 US-Dollar, nachdem sie nach ihrer Erholung Ende August an Schwung verloren hatte, während der Wettbewerb und hohe Investitionen weiterhin wesentliche Risiken für Anleger darstellen.

TSLA schloss am 2. September bei 357,01 US-Dollar, nachdem die Aktie am 31. August einen Höchststand von 367,95 US-Dollar erreicht hatte. Die Aktie liegt weiterhin etwa 20 % über ihrem 52-Wochen-Tief bei knapp 297 US-Dollar, hatte jedoch Schwierigkeiten, ihre jüngste Erholung über die Marke von 360 US-Dollar hinaus auszubauen.

Die technische Verlangsamung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Tesla seine Ausgaben für künstliche Intelligenz, Robotik und autonome Fahrzeuge erhöht. Der Wettbewerb in China und der groß angelegte Einsatz von Robotaxis durch Waymo stellen zusätzliche Risiken für die längerfristigen Wachstumsannahmen des Unternehmens dar.

Tesla-Aktie verliert nach jüngstem Aufschwung an Schwung

Die Tesla-Aktie erholte sich im August deutlich, nachdem sie zu Beginn des Sommers unter die 300-Dollar-Marke gefallen war.

Die Aktie kletterte am 31. August in Richtung 368 US-Dollar, bevor sie am 1. September auf 356,09 US-Dollar zurückfiel und am 2. September bei 357,01 US-Dollar schloss. Damit blieb TSLA unter seinem jüngsten Höchststand, obwohl ein Großteil der allgemeinen Erholung des Sommers erhalten blieb.

Das beigefügte Tageschart zeigt, dass sich der Kurs innerhalb einer Struktur bewegt, die einem steigenden Keil ähnelt. TSLA hatte zudem Schwierigkeiten, eine nachhaltige Dynamik oberhalb des oberen Bereichs der jüngsten Kursspanne aufzubauen.

Dies führt zu einer eher vorsichtigen kurzfristigen Konstellation. Ein entscheidender Durchbruch der unteren Trendunterstützung würde eine stärkere Bestätigung dafür liefern, dass die Erholung vom August an Schwung verliert.

BYD warnte vor großen Herausforderungen in Chinas Elektrofahrzeugbranche

BYD, ein führendes Unternehmen der Elektrofahrzeugbranche, warnte davor, dass der chinesische Markt in diesem Jahr vor großen Herausforderungen stehe. Konkret verwies das Unternehmen auf den zunehmenden Wettbewerb, da Firmen wie Polestar, Nio, XPeng, Xiaomi und Li Auto im Land um Wachstum konkurrieren.

Gleichzeitig warnte das Unternehmen vor steigenden Betriebskosten, da die Preise für wichtige Rohstoffe angesichts der anhaltenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran in die Höhe schnellen. Einige wichtige Rohstoffe wie Kupfer, Kautschuk, Stahl und Aluminium haben während des Konflikts einen Preisanstieg verzeichnet. Diese Entwicklungen erklären, warum viele chinesische Elektroauto-Aktien in den vergangenen Monaten stark an Wert verloren haben.

Tesla ist ein wichtiger Akteur auf dem chinesischen Markt; Schätzungen zufolge ist China der zweitgrößte Markt des Unternehmens. Zwar haben sich die Verkaufszahlen in China in den letzten Monaten stabilisiert, doch besteht die Gefahr, dass sich die Lage ändern wird, da die Risiken für BYD zunehmen.

Dies ist wahrscheinlich einer der Gründe, warum Tesla erwägt, das Unternehmen in ein eigenständiges Unternehmen auszugliedern. Ein weiterer Grund ist, dass das Unternehmen hofft, die behördliche Kontrolle zu verringern, falls Elon Musk beschließen sollte, es mit SpaceX zu fusionieren.

Waymo übertrifft Tesla bei wichtigen Kennzahlen

Ein weiteres wesentliches Risiko, das den Kurs der TSLA-Aktie beeinflussen könnte, ist das Robotaxi-Geschäft, das vor erheblichen Herausforderungen steht. Dies ist von Bedeutung, da Elon Musk massiv in diese Branche investiert hat. Zudem ist dieses Geschäftsfeld einer der Hauptfaktoren, die Tesla von anderen Automobilherstellern unterscheiden.

Aus den von RobotaxiTracker zusammengestellten Daten geht hervor, dass Tesla mehr als ein Jahr nach dem Start lediglich über 209 Robotaxis verfügt. Im Gegensatz dazu verfügt Waymo in den USA über mehr als 4.000 Fahrzeuge und plant nun eine Expansion nach Deutschland. Im Rahmen dieser Expansion nimmt das Unternehmen 3 Milliarden US-Dollar an Fremdkapital auf, nur wenige Monate nachdem es bereits 16 Milliarden US-Dollar aufgenommen hatte. Auch Zoox von Amazon verzeichnet ein starkes Wachstum.

Diese Entwicklungen bedeuten, dass Tesla seine Investitionen in diesen Geschäftsbereich in den kommenden Monaten verstärken muss.

Die Ausgaben von Tesla geben Anlass zu großer Sorge

Ein weiterer wichtiger Faktor, der den Kurs der TSLA-Aktie beeinträchtigen könnte, sind die Investitionspläne des Unternehmens. In seinem jüngsten Ergebnisbericht gab das Unternehmen bekannt, dass der Umsatz im zweiten Quartal aufgrund gestiegener Auslieferungen um 26 % zulegte. Der Umsatz belief sich in diesem Quartal auf über 28 Milliarden US-Dollar.

Aufgrund dieser Ausgaben sank die bereinigte EBITDA-Marge jedoch um 353 Basispunkte auf 11,6 %, während der freie Cashflow um 848 % auf minus 1 Milliarde US-Dollar zurückging. Die Investitionsausgaben stiegen im Quartal um 142 % auf 5,7 Milliarden US-Dollar.

Technische Analyse des Tesla-Aktienkurses

Das Tageschart zeigt, dass sich der TSLA-Aktienkurs in den vergangenen Wochen erholt hat und von 296 US-Dollar Ende Juli auf derzeit 357 US-Dollar gestiegen ist. Es gelang dem Unternehmen, die am 23. Juli bei der Veröffentlichung der Finanzergebnisse entstandene Fair-Value-Lücke zu schließen.

Bei genauerer Betrachtung zeigt sich, dass der Kurs den Tiefststand vor Veröffentlichung dieses Berichts erneut getestet hat, was ein „Break-and-Retest“-Muster bestätigt. Zudem bildet sich langsam ein Muster aus, das einem steigenden Keil ähnelt. Der Kurs verbleibt unterhalb des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts – ein Zeichen dafür, dass die Bären derzeit die Oberhand haben.

Daher verläuft der Weg des geringsten Widerstands nach unten, wobei das erste Ziel bei 320 US-Dollar liegt, was etwa 10 % unter dem aktuellen Kursniveau entspricht.