Les soldes des bourses de Bitcoin atteignent leur niveau le plus bas depuis 5 ans, tandis que l’effet de levier et les profits des mineurs explosent

Aperçu des principaux éléments :

• Les positions à effet de levier sur le bitcoin ont atteint 8,41 milliards de dollars, un nouveau record historique.
• Les premiers mineurs bloquent 18,57 millions de dollars alors que le BTC dépasse les 93 000 dollars.
• Les soldes d’échange de BTC tombent à leur plus bas niveau depuis 2019.

L’effet de levier sur le marché du bitcoin atteint des sommets, les mineurs précoces réalisent plus de 18 millions de dollars de bénéfices et les soldes d’échange sont à leur niveau le plus bas depuis 2019. Cela indique une augmentation de l’offre et une pression sur la stabilité du marché.

L’effet de levier atteint un niveau record, tandis que le delta d’intérêt ouvert grimpe en flèche

L’histoire des transactions sur le bitcoin a connu récemment le volume quotidien le plus élevé de positions à effet de levier. Selon les données d’Alphractal, le delta d’intérêt ouvert agrégé le 24 avril était de 8,41 milliards de dollars. Le lendemain, l’intérêt ouvert a chuté de 2,4 milliards de dollars.

Cette chute soudaine peut s’expliquer par la fermeture de positions longues par les teneurs de marché, le déclenchement d’ordres de vente stop ou des liquidations en période de volatilité des prix. Cette activité peut également accroître l’instabilité du marché lorsque le volume des transactions au comptant est faible.

Le graphique ci-dessus montre que de nombreux opérateurs ont ajouté des positions longues lorsque les barres vertes (delta d’intérêt ouvert positif) ont fortement augmenté. En règle générale, ces hausses ont coïncidé avec des augmentations de prix. Le prix du bitcoin est passé de moins de 40 000 dollars au début de 2024 à environ 93 000 dollars en avril 2025.

Lorsque le prix a augmenté, les paris à effet de levier sont devenus plus fréquents et plus élevés, comme l’indiquent les barres vertes plus fréquentes et plus hautes. Mais un effet de levier élevé s’accompagne également d’un risque élevé. Si les teneurs de marché commencent à sortir de leurs positions ou à les inverser, le prix peut chuter rapidement, entraînant une augmentation des liquidations et de la volatilité.

Si vous examinez le graphique pluriannuel, vous constaterez que des pics importants du delta de l’intérêt ouvert se sont produits à la fois lors de hausses importantes et de corrections rapides. Le pic actuel de l’effet de levier semble plus important que par le passé, ce qui indique un positionnement important sur le marché, mais aussi un risque élevé.

Les mineurs de bitcoins engrangent plus de 18 millions de dollars de bénéfices.

En outre, les premiers mineurs de bitcoins ont déjà gagné 18,57 millions de dollars. Cela s’est produit lorsque le cours du bitcoin a dépassé les 93 000 dollars. Les données de CryptoQuant montrent que les premiers mineurs profitent de la récente hausse, avec une forte augmentation des profits réalisés.

Les niveaux de profit étaient stables au début du mois d’avril, mais ils ont fortement augmenté au cours des derniers jours du mois. Cela signifie que les mineurs vendent agressivement dans le cadre de la reprise.

Le bénéfice réalisé est calculé lorsque des pièces sont déplacées ou vendues après avoir été conservées à un prix inférieur. Cette mesure est en forte hausse, ce qui signifie souvent que les mineurs vendent pour sécuriser leurs gains. De nombreux mineurs de la première heure détiennent de grandes quantités de bitcoins, et leurs ventes peuvent avoir un impact sur l’offre du marché.

Le mois dernier, les bénéfices étaient proches ou inférieurs à 10 millions de dollars par jour. Toutefois, le 22 avril, ce chiffre a presque doublé, ce qui indique une forte activité du côté des vendeurs.

Les soldes des bourses de Bitcoin tombent à leur plus bas niveau depuis 5 ans

Malgré les prises de bénéfices des mineurs, les bitcoins détenus sur les bourses ont chuté à leur plus bas niveau depuis 2019. Selon CryptoRank, les soldes de BTC sur les échanges centralisés sont tombés en dessous de 2,7 millions le 25 avril 2025.

Historiquement, une baisse des soldes des bourses est considérée comme haussière. Lorsque le nombre de pièces détenues sur les places boursières diminue, cela indique une réduction des pressions à la vente à court terme. De nombreux détenteurs déplacent leurs actifs vers des entrepôts frigorifiques, ce qui indique une accumulation à long terme.

Depuis la fin de l’année 2022, les réserves des bourses n’ont cessé de diminuer, tandis que les prix ont grimpé. La corrélation inverse entre l’offre sur les bourses et le prix du BTC continue de soutenir une thèse haussière.

Cette tendance au retrait, associée à une augmentation de la demande et à un resserrement de l’offre, pourrait rendre plus difficile pour les grands vendeurs d’exercer une pression à la baisse sans faire varier les prix de manière significative.

Clause de non-responsabilité

Dans cet article, les points de vue et les opinions exprimés par l’auteur ou par toute personne citée sont donnés à titre d’information uniquement et ne constituent pas des conseils en matière d’investissement, de finance ou autre. Le commerce ou l’investissement dans les crypto-monnaies comporte un risque de perte financière.