Minter
Quack AI
STONK
Pons
Sui
Pearl
Bittensor
Aperçu des principaux éléments :
- Le cours du bitcoin a atteint 111 970 dollars, ce qui a déclenché un afflux d’ETF et un élan institutionnel.
- Les détenteurs de titres à court terme ont réalisé des bénéfices de 11,4 milliards de dollars, créant ainsi une surabondance temporaire de l’offre.
- Le troisième trimestre est historiquement le plus faible pour la BTC, avec un rendement moyen de seulement 6,03%.
Le dépassement des 111 000 dollars par le bitcoin a suscité des espoirs haussiers, mais les antécédents baissiers du troisième trimestre assombrissent sa trajectoire future.
Le cours du bitcoin franchit un nouveau palier et les ETF enregistrent des milliards d’entrées
Le 22 mai, le bitcoin a atteint un niveau record de 111 970 dollars, alimentant l’optimisme sur les marchés des cryptomonnaies. Le rallye s’est poursuivi sur la lancée de la fin avril, poussant le prix jusqu’à 108 839 dollars à l’heure où nous mettons sous presse.
Cette décision s’inscrit dans le cadre d’un intérêt croissant de la part des institutions. Selon les données de Farside, les fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin au comptant ont enregistré des entrées de 2,75 milliards de dollars au cours de la semaine qui s’est achevée le 23 mai. Wu Blockchain a également noté neuf jours consécutifs d’entrées nettes dans les ETF, avec 385 millions de dollars entrant dans les fonds Bitcoin au comptant au cours de la seule journée du 27 mai.
Le vent en poupe des ETF a marqué un changement dans le sentiment des investisseurs, les marchés tenant compte de l’amélioration des conditions macroéconomiques et du regain d’appétit pour le risque. Les ETF Ethereum ont suivi le mouvement, enregistrant sept jours d’afflux consécutifs pour un total de 38,77 millions de dollars au cours de la même période.
Les prises de bénéfices à court terme ralentissent la dynamique du bitcoin à proximité des sommets
Le récent rebond du cours du bitcoin a provoqué des prises de bénéfices chez les détenteurs de titres à court terme, ce qui a contribué à une stagnation temporaire près du niveau de 109 000 dollars. Bitfinex, dans une mise à jour du marché du 28 mai, a averti que la phase actuelle pourrait conduire à une consolidation ou à un repli mineur.
« Cette phase pourrait constituer une base plus saine pour la prochaine hausse », a déclaré la société.
Les données sur la chaîne de Bitfinex montrent que plus de 11,4 milliards de dollars de profits ont été réalisés par des portefeuilles actifs dans les 155 jours. Ces adresses ont un prix moyen réalisé de 95 781 dollars, ce qui représente des gains de 13,72 % aux niveaux actuels. Historiquement, une telle pression à la vente de la part des détenteurs de titres à court terme a souvent précédé des sommets locaux.
Les analystes de Bitfinex ont qualifié le marché de « limité à court terme », suggérant un manque de tendance directionnelle forte.
Amr Taha, analyste chez CryptoQuant, a souligné deux vagues de liquidation récentes qui ont éliminé les traders à court terme surendettés. La première a été déclenchée en dessous de 111 000 dollars, liquidant 97 millions de dollars de positions longues, suivie d’une seconde vague de 88 millions de dollars après que le prix a franchi la barre des 109 000 dollars.
Les traders à court terme ayant vendu sous la pression, les détenteurs de titres à long terme (LTH) sont intervenus. Le plafond réalisé par les LTH a dépassé les 28 milliards de dollars, un niveau qui n’avait pas été atteint depuis le mois d’avril. Selon M. Taha, ces investisseurs ont discrètement accumulé des fonds, profitant de la volatilité pour renforcer leurs positions.
“Plutôt que d’être ébranlés par la volatilité à court terme, ils considèrent ces creux comme des opportunités d’accumulation”, a-t-il noté.
Les altcoins perdent du terrain tandis que le BTC se maintient dans la fourchette ; le troisième trimestre représente une menace macroéconomique
Le 27 mai, le négociant en cryptomonnaies Altcoin Sherpa a résumé l’état d’esprit du marché en ces termes : “Si le BTC franchit la barre des 110 000 dollars, nous serons très durement touchés”. D’ici là, Sherpa a prédit que les altcoins allaient probablement “choper et légèrement saigner vers le bas”.
La domination du bitcoin reste élevée alors que les altcoins sont moins performants. Les observateurs du marché attribuent cette situation à la rotation des capitaux vers les ETF Bitcoin et à l’incertitude entourant la politique de la Réserve fédérale américaine.
Le contexte macroéconomique ajoute à la complexité. La Réserve fédérale devant annoncer sa prochaine décision sur les taux d’intérêt le 18 juin, les investisseurs restent prudents. Les taux sont restés stables entre 4,25 % et 4,50 %, mais le président de la Fed, Jerome Powell, a offert peu de clarté sur les réductions à venir.
Historiquement, le bitcoin a connu des difficultés au cours du troisième trimestre. Selon CoinGlass, le troisième trimestre n’a généré qu’un rendement moyen de 6,03 % depuis 2013, soit le rendement le plus faible de tous les trimestres. À titre de comparaison, le deuxième trimestre a enregistré un rendement moyen de 27,25 %. Selon les analystes, cette saisonnalité reflète une liquidité plus faible et un engagement institutionnel plus faible pendant les mois d’été.
La prime des ETF et la faible volatilité signalent l’arrivée à maturité du marché
Toutefois, certains indicateurs permettent de dresser un tableau plus optimiste à long terme. Les analystes de Bitfinex ont souligné la faible volatilité du bitcoin, la force de l’offre de l’ETF et la prime au comptant comme signes d’un actif arrivé à maturité.
Ces indicateurs structurels, selon eux, suggèrent « une poursuite éventuelle lorsque la clarté macroéconomique s’améliorera ». La thèse à long terme repose sur une demande soutenue de la part des ETF et sur une réduction progressive des pressions de vente à court terme.
L’argumentaire haussier repose sur la capacité du prix du bitcoin à rester au-dessus du support clé près de 95 000 $ tout en absorbant les profits réalisés par les détenteurs récents. Une cassure au-dessus de 111 970 $ avec du volume pourrait faire basculer la dynamique vers une nouvelle hausse.
Clause de non-responsabilité
Dans cet article, les points de vue et les opinions exprimés par l’auteur. ou les personnes citées sont données à titre d’information uniquement et ne constituent pas des conseils d’investissement, financiers ou autres. financiers ou tout autre conseil. Le trading ou l’investissement dans les crypto-monnaies comporte un risque de perte financière.
