Le bitcoin est confronté à de fortes turbulences alors que l’ELR atteint des niveaux de crise : Détails

Faits marquants :

• Le ratio de levier estimé (ELR) atteint -0,25, se rapprochant des niveaux de l’embargo chinois de 2021.
• Plus de 14 700 BTC ont été vendus à perte, ce qui représente une capitulation à court terme de 11,6 000 BTC.
• L’indice de confiance passe sous la barre des 40 % en raison de la baisse de la demande de contrats à terme et de l’augmentation de la volatilité.

Le bitcoin subit de fortes pressions sur le marché, l’effet de levier, le sentiment et le comportement des détenteurs à court terme témoignant d’une extrême aversion au risque. Le marché des crypto-monnaies réagit à la montée des tensions mondiales et à la semaine intense de publications macroéconomiques aux États-Unis.

Les acheteurs tentent de protéger les principaux niveaux. Cependant, les mesures sur la chaîne indiquent une pression croissante des liquidations, des pertes nettes et une baisse de l’intérêt spéculatif.

Le désendettement accéléré et la capitulation à court terme secouent le marché du bitcoin

La variation sur 30 jours de l’Estimated Leverage Ratio (ELR) en BTC est tombée à -0,25, son niveau le plus bas depuis mai 2021. À l’époque, la Chine avait entamé des discussions sur l’interdiction de l’exploitation minière de Bitcoin.

Cela a fait baisser l’ELR à -0,32 sur un mois. En revanche, la baisse récente a été enregistrée sur trois jours, ce qui indique un désendettement plus rapide de l’ensemble du marché.

Le rythme et l’intensité de ce désendettement indiquent non seulement des liquidations forcées, mais aussi un comportement volontaire de prise de risque de la part des opérateurs.

Les négociants en produits dérivés se protègent contre la volatilité générale du marché. L’effet de levier continuant à se déployer, la structure du prix du bitcoin semble plus faible, et les flux entrants basés sur les contrats à terme apportent moins de soutien.

Les détenteurs de bitcoins à court terme ont subi de lourdes pertes ces derniers jours. Leur activité de vente a intensifié le sentiment baissier du marché.

Plus de 14 700 BTC ont été vendus à perte, et seulement 3 100 BTC ont été vendus à profit au cours des seules dernières 24 heures. La variation nette est de 11 600 BTC, ce qui indique une augmentation de la fatigue chez les nouveaux participants au marché.

Ces ventes se produisent généralement pendant les périodes de capitulation. Les traders sortent souvent de leurs positions sous l’effet de la panique ou sont forcés de le faire par des déclencheurs de stop-loss.

Les stop-loss ont été activés et les appels de marge se sont multipliés lorsque les prix ont franchi le niveau de soutien de 100 000 dollars, ce qui a contribué à aggraver les pertes. Cette situation est devenue un facteur important de volatilité intrajournalière et d’instabilité du marché.

Le sentiment du marché se dégrade en raison des risques économiques et mondiaux

L’indice de sentiment avancé a également connu un revirement brutal, plongeant dans la zone de sentiment baissier élevé. Toutefois, l’indice reste dans la zone neutre. L’indice a chuté à 20 % et s’est établi à 37,4 %, ce qui montre que les opérateurs restent inquiets.

Des facteurs macroéconomiques et géopolitiques ont aggravé l’effondrement du sentiment. Le week-end dernier, les États-Unis ont emboîté le pas à Israël en menant des frappes aériennes sur les installations nucléaires iraniennes. Cela a suscité des inquiétudes quant à l’escalade du conflit.

Ces tensions géopolitiques se superposent à une semaine importante de données économiques américaines. L’indice de confiance des consommateurs publié mardi influencera la façon dont les investisseurs perçoivent l’économie. Les données sur l’inflation PCE de vendredi pourraient influencer les attentes concernant les futures décisions de politique monétaire.

Le président de la Fed, Jerome Powell, témoignera mardi et mercredi. Cela pourrait influencer davantage le marché en fonction de son ton.

La demande de produits dérivés s’affaiblit en raison de la baisse de l’activité sur les marchés à terme

Les données relatives aux marchés des produits dérivés indiquent également un changement notable dans le comportement des opérateurs, notamment en ce qui concerne les contrats à terme. L’indicateur Net Taker Volume permet de suivre les pressions à l’achat et à la vente sur les marchés des produits dérivés. Récemment, il a montré une intense négativité, signalant une activité de vente dominante.

Cela signifie que la pression des vendeurs prévaut. En outre, les haussiers ne se manifestent pas avec force, même après la correction des prix.

Le Net Taker Volume était vert au début du mois de mai. Cependant, il a commencé à chuter fortement en juin et est resté dans le rouge. Une telle faiblesse à long terme suggère que la plupart des activités d’achat sont réactives et/ou passives, plutôt que stratégiques ou basées sur des tendances.

Par conséquent, la probabilité d’une correction agressive à la hausse sans augmentation de la conviction du côté long est réduite.

Entre-temps, les graphiques indiquent que le bitcoin a effacé la poche de liquidité de 100 300 dollars. Cela a provoqué une légère reprise. Toutefois, les analystes techniques observent que le volume de suivi n’est pas au rendez-vous. Cela suggère que peu de personnes sont confiantes dans la reprise.

Clause de non-responsabilité

Cet article est publié à titre d’information uniquement et ne fournit aucun conseil financier, d’investissement ou autre. L’auteur ou les personnes mentionnées dans cet article ne sont pas responsables des pertes financières qui pourraient résulter d’un investissement ou d’une transaction. Veuillez effectuer des recherches avant de prendre toute décision financière.