BlackRock, Fidelity, ARK se sont emparés de 724 millions de dollars en BTC et ETH alors que la demande de baleines augmente.

Aperçu des principaux éléments :

• BlackRock, Fidelity et ARK Invest ont acheté pour plus de 575,8 millions de dollars de bitcoins le 3 juillet.
• Les flux des ETF montrent que 601,8 millions de dollars en Bitcoin et 148,5 millions de dollars en Ethereum ont été ajoutés ce jour-là.
• À elle seule, BlackRock a injecté 85,4 millions de dollars dans l’Ethereum, avant le lancement du spot ETH ETF.

BlackRock, Fidelity et ARK Invest ont acheté des centaines de millions de Bitcoin et d’Ethereum le 3 juillet, ajoutant de la pression à un marché déjà limité par l’offre. La demande d’ETF augmente malgré la faible participation des particuliers.

Les institutions se jettent à l’eau : 724 millions de dollars de flux d’ETF stimulent la demande de BTC et d’ETH

Le Bitcoin et l’Ethereum ont enregistré d’importantes entrées institutionnelles le 3 juillet, les émetteurs d’ETF menés par BlackRock, Fidelity et ARK Invest ayant acheté pour 724 millions de dollars des deux plus grandes crypto-monnaies.

Selon un tweet de @Ashcryptoreal, le trio a acquis 575,8 millions de dollars en bitcoins, ce qui représente l’un des plus gros achats quotidiens d’ETF depuis le début du mois de juin. Dans le même temps, @crypto_goos a indiqué que BlackRock avait acheté à lui seul 85,4 millions de dollars d’Ethereum, alimentant les appels à “envoyer l’ETH à 10 000 dollars”.

Les trackers de flux d’ETF ont également confirmé que 601,8 millions de dollars de Bitcoin et 148,5 millions de dollars d’Ethereum étaient entrés dans les fonds ce jour-là. Cela s’est produit quelques semaines seulement après que les ETF spot Ethereum ont reçu l’approbation finale de l’U.S. Securities and Exchange Commission, et que les transactions devraient commencer plus tard en juillet.

L’augmentation des allocations aux ETF intervient alors que l’accumulation de baleines reprend dans tous les domaines. Les trois entreprises, qui figurent déjà parmi les principaux gestionnaires d’ETF au niveau mondial, semblent tirer parti des niveaux de prix actuels dans un contexte de faible activité de vente au détail et de volatilité comprimée.

BlackRock double la mise sur l’ETH avant le lancement de l’ETF

Alors que le bitcoin a absorbé la majeure partie de l’intérêt institutionnel du 3 juillet, l’ethereum a attiré l’attention en raison des nouveaux apports de BlackRock.

Selon @crypto_goos, BlackRock a ajouté 85,4 millions de dollars en Ethereum en une seule session, reflétant la confiance croissante dans l’ETH avant le lancement de l’ETF au comptant. L’annonce a poussé le sentiment des médias sociaux à la hausse, les traders spéculant sur un rallye potentiel de l’ETH.

Le 2 juillet, BlackRock a déposé une déclaration d’enregistrement S-1 mise à jour pour son iShares Ethereum Trust, signalant des progrès vers une cotation publique. D’autres émetteurs, dont Fidelity et VanEck, devraient suivre sous peu.

Malgré cet engouement, l’Ethereum a sous-performé le Bitcoin tout au long de l’année 2024, plombé par des inquiétudes concernant la demande dans le secteur DeFi et la clarté de la réglementation. Cette situation pourrait changer, car l’approbation des ETF offre aux institutions un canal réglementé pour obtenir une exposition.

Les données de Glassnode au début de la semaine ont montré que les soldes d’échange pour Ethereum ont chuté, ce qui suggère une accumulation continue. Le 4 juillet, l’ETH s’échangeait à près de 3 090 $, en hausse de 2,8 % sur la journée.

La dynamique de la baleine reprend, mais le commerce de détail reste prudent

L’activité institutionnelle commence à dominer à nouveau les flux de crypto-monnaies, mais les particuliers restent largement à l’écart.

Le prix du bitcoin a oscillé autour de 59 200 dollars le 4 juillet, se redressant légèrement après la chute de la semaine dernière en dessous de 58 000 dollars. Le gain journalier s’est élevé à 1,16 %, la pression à la hausse étant principalement due à l’afflux de fonds ETF plutôt qu’au sentiment général du marché.

Les données sur les baleines suggèrent une accumulation continue. Selon CryptoQuant, les portefeuilles détenant plus de 1 000 BTC ont régulièrement augmenté leurs positions depuis la fin du mois de juin. Dans le même temps, l’intérêt ouvert des particuliers pour les contrats à terme sur la BTC et l’ETH a diminué, ce qui indique une réduction de l’effet de levier et un sentiment de prudence.

Le décalage entre l’accumulation institutionnelle et le faible intérêt des particuliers a conduit certains analystes à mettre en garde contre l’interprétation de l’évolution du prix comme un renversement complet. Le bitcoin reste en baisse de plus de 10 % par rapport à son record historique de 73 800 dollars atteint en mars.

Néanmoins, comme la Réserve fédérale américaine devrait commencer à réduire ses taux dans le courant de l’année, les conditions macroéconomiques pourraient bientôt favoriser à nouveau les actifs à risque. Les flux d’ETF pourraient rester un facteur clé dans les semaines à venir, en particulier si les tendances générales en matière de liquidité soutiennent la hausse.

La demande d’ETF reprend son cours et le mois de juillet s’ouvre en force

L’afflux d’ETF du 3 juillet marque un net changement par rapport au mois de juin, où la demande s’est ralentie et où plusieurs sessions ont été marquées par des sorties nettes de capitaux.

BlackRock, Fidelity et ARK Invest semblent anticiper les attentes d’assouplissement monétaire, les changements de politique en matière de crypto-monnaie et la croissance induite par les ETF. Leur pari combiné de 724 millions de dollars sur le bitcoin et l’ethereum peut refléter à la fois un positionnement à court terme et une allocation à long terme.

Cathie Wood, PDG d’Ark Invest, a déjà déclaré que son entreprise voyait le bitcoin comme une “autoroute financière”. De son côté, Larry Fink, de BlackRock, a souligné à plusieurs reprises que la tokenisation et l’infrastructure de la blockchain étaient des domaines de croissance future.

Le rebond des flux en juillet offre une nouvelle perspective pour le troisième trimestre 2025. Toutefois, les opérateurs restent prudents face à la volatilité à court terme, les taux de financement et les données sur les options envoyant toujours des signaux de prudence.

Malgré cela, l’accumulation des ETF est redevenue un indicateur avancé. Si la demande persiste, le bitcoin et l’ethereum pourraient entrer dans une nouvelle phase d’accumulation soutenue par des capitaux institutionnels, et non par l’euphorie des particuliers.

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