Les 5 principales raisons pour lesquelles le rallye de l’action NVIDIA a encore de la marge

Aperçu des principaux éléments :

• Les données montrent que l’action NVIDIA est bon marché malgré une valorisation de 4,3 billions de dollars.
• L’activité de mise en réseau de l’entreprise est en pleine croissance et très négligée.
• Les analystes de Wall Street sont très optimistes sur le cours de l’action NVDA.

Le cours de l’action NVIDIA a atteint un niveau record jeudi, poursuivant un rebond entamé en avril lorsque l’action avait atteint son niveau le plus bas à 86 dollars, pour atteindre 182 dollars, ce qui porte à 35 % les gains réalisés depuis le début de l’année. Toutefois, le cours de l’action NVDA a encore de beaux jours devant lui, aidé par au moins cinq catalyseurs clés.

Le cours de l’action NVIDIA est encore sous-évalué

À première vue, NVIDIA semble être la société la plus surévaluée des États-Unis, car sa capitalisation boursière s’approche de la barre importante des 4,5 billions de dollars.

Cependant, un examen plus approfondi des multiples clés montre que la société est moins valorisée que prévu. Par exemple, NVIDIA a un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 43, bien plus élevé que la médiane du secteur (29), mais le multiple d’évaluation est inférieur à celui d’autres grandes entreprises comme AMD, Palantir et Broadcom.

Le ratio P/E présente souvent une limite importante : il ne tient pas compte de la croissance de l’entreprise. Ainsi, le ratio PEG, qui prend en compte le P/E d’une société et sa croissance, montre qu’elle est équitablement évaluée. NVIDIA a un ratio PEG de 0,71 et un multiple à terme de 1,4, inférieur à la médiane du secteur de 1,84.

Dans ses récents résultats financiers , Palantir a comparé les meilleures entreprises en termes de règle des 80, qui compare sa croissance et sa rentabilité. Comme le montre le graphique ci-dessous, NVIDIA a un multiple de règle des 80 de 122%, ce qui est le meilleur parmi les plus grandes entreprises.

Technologies de mise en réseau performantes

La principale raison pour laquelle le cours de l’action NVIDIA a bondi ces dernières années est sa croissance dans les domaines de l’intelligence artificielle et des centres de données. Cette croissance vigoureuse a conduit les investisseurs à négliger certaines de ses autres activités qui se portent tout aussi bien.

L’une de ces activités est le segment des réseaux, qui comprend les solutions NVLink, InfiniBand et Ethernet. L’année dernière, cette activité a généré un chiffre d’affaires annuel de plus de 12,5 milliards de dollars, ce qui représente une part infime des 115 milliards de dollars générés par le segment des centres de données.

Ses résultats les plus récents montrent que ce segment a rapporté 4,9 milliards de dollars au premier trimestre, et il y a fort à parier qu’il continue sur sa lancée. Plus important encore, le segment des réseaux gagne plus d’argent et croît plus rapidement que celui des jeux, le deuxième segment de NVIDIA.

Le boom des dépenses en matière d’IA dans les centres de données ne ralentit pas

Le cours de l’action NVIDIA a reculé au début de l’année, les investisseurs ayant prédit que la bulle de l’IA était sur le point d’éclater. Ces inquiétudes se sont accélérées après que DeepSeek, une société chinoise, a lancé un modèle beaucoup moins cher que les autres.

Les craintes d’éclatement de la bulle de l’IA se sont apaisées cette année, car les entreprises ont continué à augmenter leurs dépenses en matière d’IA. Par exemple, les grands acteurs de l’IA tels que Microsoft, Amazon, Google et Meta Platforms ont déjà dépensé 155 milliards de dollars cette année et leurs prévisions laissent présager de nouvelles hausses.

NVIDIA sera le plus grand bénéficiaire de cette tendance, car il est le plus grand fournisseur de GPU pour l’IA.

L’action NVDA présente des caractéristiques techniques haussières

L’autre raison pour laquelle le prix de l’action NVIDIA a encore de la marge, c’est qu’il présente des caractéristiques techniques solides. Il a dépassé toutes les moyennes mobiles et le niveau de soutien important de 152 dollars.

L’indice directionnel mobile (DMI) a continué d’augmenter, signe qu’il a le vent en poupe. Par conséquent, le chemin de la moindre résistance pour le cours de l’action NVDA est haussier, le prochain objectif étant 200 $. Si le cours dépasse ce niveau, l’objectif suivant sera de 250 $.

Les analystes sont optimistes à l’égard de NVIDIA

En outre, les données compilées par Yahoo Finance montrent que la moyenne des prévisions de recettes pour le deuxième trimestre est de 45,7 milliards de dollars, l’objectif le plus optimiste étant de 52 milliards de dollars.

Ces analystes prévoient que le chiffre d’affaires annuel atteindra 201 milliards de dollars, ce qui représente une croissance annuelle de 54 %. NVIDIA a l’habitude de dépasser les estimations des analystes en termes de revenus et de bénéfices.

Dans des déclarations récentes, les analystes de Bank of America et de Morgan Stanley ont prédit que l’action NVDA atteindrait 250 dollars à court terme.

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