L’offre d’échange d’Ethereum atteint un nouveau seuil, le rebond du prix de l’ETH est-il menacé ?

Aperçu des principaux éléments :

• L’offre d’ethereum sur les bourses est tombée à des niveaux extrêmement bas, tandis que les positions courtes ont augmenté.
• Les ETF Spot Ethereum ont enregistré des flux sortants records, ce qui soulève des incertitudes à court terme.
• Les fortes ventes de contrats à terme et les transactions sur les baleines indiquent une pression potentielle sur les prix.

L’offre d’ethereum sur les marchés boursiers a chuté à des niveaux record, tandis que les positions à découvert augmentaient.

Sous le feu des projecteurs, les ETF Ethereum au comptant ont subi d’importantes sorties de capitaux, et les données du marché à terme ont montré que les vendeurs exerçaient une pression.

Cela a notamment donné lieu à des spéculations sur la capacité du prix de l’Ethereum à soutenir un rebond.

L’offre d’échange d’Ethereum chute à un niveau record

Il convient de noter que l ‘offre d’Ethereum sur les bourses est tombée à des niveaux extrêmement bas au début du mois.

Les données partagées par l’analyste Quinten ont montré que la disponibilité de l’ETH sur les plateformes de négociation avait chuté au moment même où les positions à découvert atteignaient des sommets extrêmes.

Les opérateurs ont noté que ce type de configuration du marché précède souvent des mouvements de prix importants. Parallèlement à la baisse de l’offre, les détenteurs à long terme ont commencé à montrer des signes de nouvelles activités.

Un participant à l’offre initiale de pièces d’Ethereum, inactif depuis huit ans, a mis en jeu 150 000 ETH d’une valeur d’environ 656 millions de dollars.

Cet investisseur avait initialement reçu 300 000 ETH pour seulement 93 300 dollars lors du lancement du réseau.

Le prix de l’Ethereum a failli franchir la barre des 5 000 dollars à la fin du mois d’août. Il a atteint un record historique de 4 955 dollars le 24 août, mais n’a pas pu aller plus loin.

Depuis lors, le prix s’est échangé entre 4 209 et 4 797 dollars. À l’heure où nous écrivons ces lignes, le prix de l’Ethereum est fixé à 4 295 $, en baisse de 2,58 % au cours des dernières 24 heures.

Les analystes du marché ont également souligné que l’activité sur les marchés à terme était un signe de pression.

Selon les analystes cryptographiques, dont Maartunn, les vendeurs ont été plus agressifs que les acheteurs, avec un volume net de 570 millions de dollars de plus.

Toutefois, il convient de noter que, par le passé, de tels niveaux de liquidation sont souvent apparus à proximité de sommets locaux.

Les traders passent de l’Ethereum au Bitcoin

Des signes de rotation entre les deux plus grandes crypto-monnaies sont apparus sur le marché des produits dérivés.

L’adresse de la baleine 0xa523 a fermé toutes ses positions longues en Ethereum. Cette opération a entraîné des pertes de plus de 36 millions de dollars.

Peu après, la même adresse a ouvert une position courte sur le bitcoin. Le trader a utilisé un effet de levier de 25x sur 1 107 BTC d’une valeur de 122,4 millions de dollars.

Ce type de rotation suggère que certains traders préfèrent le Bitcoin à l’Ethereum à court terme.

Alors que l’offre d’ETH a diminué, l’intérêt ouvert sur le Chicago Mercantile Exchange a augmenté.

Les analystes ont déclaré que cela montrait une implication plus importante de la finance traditionnelle. Ils ont ajouté que cette activité pourrait ne pas être entièrement directionnelle, car certaines pourraient être liées à des stratégies d’arbitrage.

Ce changement a mis en évidence à quel point les échanges d’Ethereum et de Bitcoin restaient étroitement liés.

Les mouvements importants d’un actif influencent souvent l’autre, et les opérations à effet de levier augmentent l’ampleur de ces impacts.

Les flux sortants de l’ETF Spot Ethereum ajoutent de la pression

L’Ethereum a dû faire face à un nouveau défi de la part du marché des fonds négociés en bourse. Le 5 septembre, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des sorties nettes de 447 millions de dollars.

Wu Blockchain a indiqué qu’il s’agissait de la deuxième plus importante sortie de capitaux jamais enregistrée.

Le même jour, les ETF Bitcoin ont également enregistré des sorties de fonds, pour un montant total de 160 millions de dollars, sans aucune entrée sur les douze fonds répertoriés.

Les données de Glassnode ont montré que plus de la moitié des entrées d’ETF Ethereum au cours des derniers mois correspondaient à des augmentations de l’intérêt ouvert du CME.

Cela suggère qu’une grande partie de l’activité provenait d’institutions qui auraient pu utiliser des ETF en combinaison avec des contrats à terme.

Certains analystes ont noté que l’activité récente pourrait relever davantage de la couverture ou de l’arbitrage que de l’exposition directe.

Avec une offre d’échange à des niveaux record, des sorties d’ETF à des niveaux historiques et de fortes ventes sur les marchés à terme, les perspectives à court terme pour l’Ethereum ne sont toujours pas claires.

Un rebond est possible compte tenu de la faiblesse de l’offre, mais les ventes massives et le fait que les investisseurs se tournent vers d’autres marchés rendent incertaine la rapidité avec laquelle l’Ethereum pourrait revenir vers le niveau de 5 000 dollars.