Les meilleures raisons de vendre l’action Robinhood avant la publication des résultats

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Robinhood est proche de son plus haut niveau historique.
• L’action a formé un double sommet sur le graphique journalier.
• Des inquiétudes subsistent quant à sa valorisation.

Le cours de l’action Robinhood s’est bien comporté cette année, puisqu’il a bondi de plus de 280 % par rapport à ses niveaux de janvier. Cette hausse en a fait la société la plus performante de l’indice S&P 500. Cet article explore les raisons pour lesquelles l’action HOOD a bondi et les raisons de la vendre avant la publication des résultats.

Pourquoi le cours de l’action Robinhood a bondi cette année

Il y a au moins trois raisons principales pour lesquelles le cours de l’action HOOD est devenu parabolique cette année. Premièrement, la hausse est due à l’inclusion récente de l’entreprise dans l’indice S&P 500, qui regroupe les plus grandes entreprises des États-Unis.

Les entreprises sautent toujours après cette inclusion, car elle oblige les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds communs de placement qui les suivent à acheter. C’est aussi une source de prestige pour les entreprises que d’être incluses dans cet indice.

Deuxièmement, le cours de l’action Robinhood a bondi en raison de ses excellents résultats financiers, qui ont été bien meilleurs que prévu.

Les résultats montrent que les revenus de la société ont augmenté de 45 % au cours du deuxième trimestre pour atteindre 989 millions de dollars. La majeure partie de ces revenus provient de son activité de transaction, en particulier du négoce d’options.

Robinhood a également bénéficié des taux d’intérêt élevés, qui ont fait grimper ses revenus nets d’intérêts de 25 %, à 357 millions de dollars.

L’activité cryptographique de l’entreprise a également enregistré de bons résultats, avec des recettes en hausse de 98 % pour atteindre 160 millions de dollars. Cela est d’autant plus remarquable que le chiffre d’affaires de Coinbase a diminué au cours du trimestre.

Troisièmement, le cours de l’action HOOD a bondi, les investisseurs saluant son entrée dans le secteur en plein essor de la tokenisation. Ses actions tokenisées ont permis d’offrir plus de 500 actions et ETF à ses clients européens. Pour ce faire, elle a utilisé la technologie d’Arbitrum et travaille actuellement sur son propre réseau de couche 2.

L’action HOOD pourrait chuter en raison de ses problèmes de valorisation

Il est probable que le cours de l’action Robinhood baisse après la publication des résultats de l’entreprise le mardi de cette semaine.

L’une des principales raisons en est que l’entreprise a été fortement surévaluée en raison de la forte croissance de son chiffre d’affaires et de ses gains de parts de marché.

Les données montrent que Robinhood a un ratio PE prévisionnel de 82, beaucoup plus élevé que la moyenne de l’indice S&P 500 de 23. Son ratio PE prévisionnel non-GAAP de 70 est également beaucoup plus élevé que celui d’autres entreprises.

Selon SeekingAlpha, les multiples médians de PE du secteur financier et technologique sont d’environ 11 et 30, ce qui signifie qu’il est clairement surévalué.

L’une des principales limites du ratio PE est qu’il ne tient pas compte de la croissance de l’entreprise. Le meilleur multiple à utiliser est donc le ratio PEG, qui est également plus élevé que la moyenne du secteur. Son ratio PEG à terme est de 3,35, bien plus élevé que la médiane du secteur (1,12).

Par conséquent, ces chiffres signifient que le prix de Robinhood est parfait et qu’un signe mineur de ralentissement de la croissance affectera le cours de l’action.

Le cours de l’action Robinhood a formé un graphique risqué

L’autre raison principale pour laquelle le cours de l’action Robinhood pourrait s’effondrer après la publication des résultats est qu’il a formé un schéma graphique risqué sur le graphique journalier.

Ce graphique montre qu’il a d’abord culminé à un niveau record de 154 dollars en octobre, puis qu’il a reculé jusqu’à 120 dollars lors de l’effondrement du marché boursier.

Un examen plus approfondi révèle que l’action est en train de former une configuration à double sommet risquée, dont la face supérieure se situe à 154 dollars et la ligne de cou à 120 dollars.

L’objectif de prix dans une configuration à double sommet est estimé en mesurant d’abord la distance entre la partie supérieure et la ligne de cou. Dans le cas présent, cette distance était d’environ 20 %.

En mesurant la même distance à partir de la ligne de cou, l’objectif est fixé à 95,58 dollars. Il s’agit d’un niveau important, car il a coïncidé avec les niveaux les plus bas d’août et de septembre de cette année.

D’autre part, un mouvement au-dessus de la partie supérieure du double sommet à 154 $ invalidera la prévision baissière du cours de l’action HOOD et laissera entrevoir d’autres gains, qui pourraient atteindre 160 $.