Aperçu des principaux éléments :
- Après une chute de 40% au cours du mois dernier, les experts pensent que le titre MSTR montre des signes de formation d’un fond.
- Malgré la forte pression de vente et les inquiétudes liées à l’indice, TD Cowen maintient une cote d’achat sur MSTR avec un objectif de 535 $.
- Strategy a noté que l’entreprise est résiliente même si le prix du BTC s’effondre à 25 000 dollars.
La stratégie de Michael Saylor fait l’objet de vives discussions. L’action MSTR est confrontée à une forte pression à la vente dans le contexte de l’effondrement du bitcoin.
En outre, les rumeurs selon lesquelles JPMorgan vendrait le titre à découvert ont accentué la pression à la vente. Toutefois, les niveaux de l’indice RSI indiquent des signaux d’achat pour le titre, ce qui pourrait également marquer le creux de la vague pour le bitcoin.
Le titre MSTR entre dans la zone d’achat du RSI
L’analyste Crypto Merlijn The Trader a déclaré que le prix de l’action MSTR est entré dans la zone d’achat de l’indice de force relative (RSI).
Ce n’est que la troisième fois qu’un tel événement se produit au cours des cinq dernières années. Il est intéressant de noter que chacun de ces cas précédents a marqué le creux de la vague pour le bitcoin.
Les analystes notent qu’il existe des conditions de survente pour le bitcoin et le marché plus large des altcoins. En outre, les premiers signes d’un retour de la liquidité pourraient indiquer un potentiel de hausse substantiel.
Un autre analyste cryptographique, Crypto Rover, a déclaré que l’action MSTR est entrée dans une phase technique critique, atteignant des conditions de survente.
Un schéma similaire est apparu lors de l’effondrement du marché COVID-19 en 2020. Elle s’est répétée au plus bas du marché baissier de 2022 et se manifeste à nouveau aujourd’hui.
L’action teste simultanément un niveau de support majeur à long terme. Il s’agit donc de l’un des niveaux techniques les plus importants.
L’analyste a noté que les signaux de survente de l’action et le support structurel marquent un moment charnière pour la stratégie de MicroStrategy basée sur l’effet de levier du bitcoin.
Les analystes de TD Cowen appellent à acheter l’action MSTR
Le cours de l’action MSTR a déjà baissé de 40 % en un mois. Les experts du marché voient donc une opportunité d’acheter les baisses.
Lance Vitanza, analyste chez TD Cowen, a déclaré que les actions de MicroStrategy pourraient rester sous pression en raison d’une « surcharge durable du MSCI ». Cependant, il maintient son opinion d’achat sur l’action avec un objectif de prix de 535 $.
L’analyste a ajouté que l’approche de MicroStrategy va au-delà de l’accumulation de bitcoins. M. Vitanze note que la société crée également de nouveaux titres adossés à des bitcoins pour les investisseurs.
Il a fait valoir qu’il serait arbitraire de retirer le MSTR des principaux indices. Il a déclaré qu’il était injuste de le faire simplement parce qu’il se concentre sur les crédits garantis par des bitcoins. Tout en expliquant sa thèse plus en détail, M. Vitanza a fait remarquer ce qui suit :
La stratégie est prête pour un effondrement du prix de la BTC à 25 000 $.
Dans un contexte de pessimisme autour de l’action MSTR, Michael Saylor s’est montré confiant. Il a répondu aux inquiétudes concernant une éventuelle exclusion du MSCI. Il s’est engagé à résister à un effondrement du BTC jusqu’à 25 000 dollars.
La société a déclaré que le bitcoin pourrait tomber à son coût de base de 74 000 dollars. Ses avoirs dépasseraient toujours sa dette convertible. La valeur dépasserait cette dette d’un facteur de 5,9.
Dans le cas d’une baisse plus importante, le bitcoin tombant à 25 000 dollars, le ratio actifs/dettes resterait à 2,0x.
Dans le cadre du dernier développement de la chaîne, Strategy a transféré 58 390 bitcoins, d’une valeur de 5,1 milliards de dollars, vers le système de garde omnibus de Fidelity. Dans cette structure, les actifs sont mis en commun avec ceux d’autres clients, ce qui rend les transactions individuelles moins visibles.
Cette décision a soulevé des questions sur le marché. Les investisseurs se demandent si l’entreprise a l’intention de réduire ses avoirs ou simplement d’accéder à des liquidités plus importantes.
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