Actualités sur les cryptomonnaies : la Russie adopte une loi sur les cryptomonnaies applicable aux plateformes d’échange, aux banques et au commerce extérieur

Aperçu des principaux éléments :

• La Douma d’État russe a approuvé une réglementation sur les cryptomonnaies concernant les plateformes d’échange, les courtiers, les dépositaires et les services de transactions transfrontalières.
• Les paiements en cryptomonnaies sur le marché national restent interdits, tandis que les actifs numériques autorisés peuvent servir à régler des transactions commerciales internationales réglementées.
• Ce dispositif entrera en vigueur le 1er septembre 2026, les entreprises ayant jusqu’au 1er juillet 2027 pour obtenir les autorisations requises.

La Douma d’État russe a adopté, lors de ses deuxième et troisième lectures le 21 juillet, un projet de loi de grande envergure sur le marché des cryptomonnaies. Ce texte établit des règles applicables aux intermédiaires réglementés, à l’accès des investisseurs et aux transactions en monnaies numériques, sous la supervision de la Banque de Russie. Son entrée en vigueur est prévue le 1er septembre 2026, bien que les acteurs du marché disposent d’un délai allant jusqu’au 1er juillet 2027 pour obtenir les licences nécessaires et se conformer aux nouvelles exigences. Le Conseil de la Fédération doit encore examiner le projet de loi avant qu’il ne soit soumis à la signature du président Vladimir Poutine.

Actualités sur les cryptomonnaies : de nouvelles règles s’appliquent aux entreprises du marché

Le projet de loi n° 1194918-8, intitulé « Sur la monnaie numérique et les droits numériques », met en place un cadre réglementaire pour les entreprises fournissant des services liés aux cryptomonnaies en Russie. Les bourses, courtiers, dépositaires, plateformes de négociation et autres établissements financiers titulaires d’une licence doivent s’enregistrer et se conformer aux règles de la banque centrale. Cette structure vise à orienter davantage les activités de négociation et de conservation vers des canaux réglementés.

Le ministère russe des Finances estime que le volume quotidien des transactions en cryptomonnaies sur le marché national s’élève à environ 50 milliards de roubles, soit près de 640 millions de dollars. Une grande partie de cette activité se déroule actuellement en dehors du système financier officiel. En vertu des nouvelles règles, les entreprises doivent se conformer à des normes en matière d’agrément, de déclaration et de fonctionnement avant de pouvoir offrir leurs services aux investisseurs ou détenir les actifs de leurs clients.

Les législateurs ont achevé plusieurs mois de travaux de révision après que la commission des marchés financiers eut approuvé le texte révisé avant le vote du 21 juillet.

Les restrictions imposées aux investisseurs conditionnent l’accès des particuliers

La législation fixe des limites pour les investisseurs non qualifiés qui achètent des cryptomonnaies agréées par l’intermédiaire d’intermédiaires réglementés. Les autorités de régulation autoriseront les particuliers à acheter chaque année des actifs numériques agréés pour un montant maximal de 300 000 roubles. Les investisseurs qualifiés bénéficieront d’un accès plus large, sous réserve de conditions distinctes fixées par la Banque de Russie.

Les législateurs ont supprimé un projet antérieur qui obligeait les détenteurs de cryptomonnaies à communiquer les adresses de leurs portefeuilles. La version révisée met plutôt l’accent sur les soldes des comptes et les volumes de transactions. Les autorités peuvent retarder certains virements importants à l’étranger ou vers des tiers pendant une durée maximale de 48 heures lorsque des vérifications supplémentaires s’imposent. L’actualité consacrée aux cryptomonnaies a suivi de près ces mesures de protection des investisseurs et ces règles de déclaration.

Les règles relatives au commerce extérieur favorisent l’utilisation des cryptomonnaies

Cette loi maintient le rouble comme seule unité de paiement nationale en Russie. Elle interdit aux entreprises et aux consommateurs d’utiliser le Bitcoin ou d’autres cryptomonnaies pour régler des biens et services courants sur le territoire national. Cette restriction établit une distinction entre les paiements nationaux et les activités réglementées d’investissement, de négociation et de conservation.

L’actualité liée aux cryptomonnaies concernant ce projet de loi s’est concentrée sur ses règles relatives aux échanges transfrontaliers. Les entreprises russes peuvent utiliser des actifs numériques agréés pour certains paiements transfrontaliers par l’intermédiaire de prestataires agréés. La Russie a déjà testé les règlements en cryptomonnaies dans le cadre du commerce international sous un régime juridique spécial, les sanctions rendant plus difficile l’accès aux banques étrangères et aux systèmes de paiement traditionnels.

Les banques se préparent au lancement prévu en septembre

Les principales banques russes préparent des produits destinés au marché réglementé. La Sberbank prévoit de lancer un portefeuille de cryptomonnaies et des services de conservation d’actifs numériques dès l’entrée en vigueur du cadre réglementaire. L’établissement examine également la possibilité de permettre à ses clients d’accéder à des plateformes d’échange de cryptomonnaies étrangères, en fonction des règles définitives en matière d’agrément. La VTB et la T-Bank développent actuellement une infrastructure de conservation.

Alfa-Bank a testé le trading de cryptomonnaies auprès d’un groupe restreint d’investisseurs éligibles et prévoit de mettre en place un dépositaire d’actifs numériques. La Bourse de Moscou a également manifesté son intérêt pour les services liés aux cryptomonnaies réglementés. Le cadre réglementaire principal entrera en vigueur le 1er septembre 2026, tandis que les acteurs du marché ont jusqu’au 1er juillet 2027 pour s’enregistrer, obtenir des licences et mettre à jour leurs systèmes.

Ce calendrier coïncide avec le programme plus large de la Russie en matière de finance numérique. Le pays prévoit de déployer le rouble numérique à partir du 1er septembre, les grandes banques et les grands détaillants s’y joignant progressivement. Les décideurs politiques travaillent également à l’élaboration de règles distinctes relatives aux stablecoins, principalement destinées aux règlements internationaux et aux activités commerciales réglementées.

Le vote de la Douma d’État marque la fin de la principale étape du projet de loi à la chambre basse. Le Conseil de la Fédération doit approuver le texte avant que Poutine ne puisse le promulguer. Une fois cette approbation obtenue, la Banque de Russie pourra publier les exigences opérationnelles détaillées applicables aux bourses, aux banques, aux courtiers, aux dépositaires et aux autres acteurs du marché enregistrés.