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Aperçu des principaux éléments
- Le cours du bitcoin est resté bloqué sous le niveau de résistance des 65 700 dollars.
- Les entrées de capitaux dans les ETF Bitcoin ont atteint leur plus haut niveau depuis trois semaines.
- Les opinions dissidentes au sein de la Réserve fédérale ont accru la pression sur les marchés des cryptomonnaies, sensibles au risque.
Vendredi, le bitcoin s’est maintenu aux alentours de 64 000 dollars après que les fonds au comptant américains ont enregistré leurs plus forts afflux de capitaux depuis trois semaines. Le cours du bitcoin est resté en deçà du niveau de résistance, les traders évaluant les signaux de resserrement de la Réserve fédérale et la demande institutionnelle soutenue.
Cette divergence était significative, car la demande de fonds s’est renforcée alors que la dynamique du marché au comptant restait faible. Les achats d’ETF ont atténué la pression vendeuse immédiate, mais les acheteurs n’ont pas réussi à reprendre le contrôle de la fourchette haute.
Les investisseurs ont mis en balance l’accumulation persistante de fonds et un contexte macroéconomique qui décourageait les prises de risque agressives sur l’ensemble des marchés des cryptomonnaies.
Le cours du bitcoin se maintient près des 64 000 dollars suite au regain d’intérêt pour les ETF
Selon les données de CoinGecko, le cours du Bitcoin s’établissait à près de 64 000 dollars le 31 juillet, pour une capitalisation boursière de 1 280 milliards de dollars. Le cours du Bitcoin a évolué dans une fourchette quotidienne comprise entre 63 886 et 65 305 dollars. La performance hebdomadaire est restée négative, tandis que le volume quotidien des échanges s’est maintenu à environ 26,6 milliards de dollars.
Selon les données de SoSoValue, les fonds au comptant sur Bitcoin aux États-Unis ont attiré 233,1 millions de dollars jeudi. Il s’agit de leur plus forte collecte quotidienne depuis plus de trois semaines. L’iShares Bitcoin Trust de BlackRock a enregistré 183,4 millions de dollars d’entrées, soit près des quatre cinquièmes du total des entrées.
L’ETF Bitcoin de Bitwise a enregistré 20,7 millions de dollars d’entrées, tandis que le fonds de Fidelity a reçu 15,5 millions de dollars. Ces achats ont porté les entrées nettes hebdomadaires à 203,84 millions de dollars avant la séance de vendredi.
La situation mensuelle s’est également améliorée après deux mois difficiles en termes de demande de fonds. Les entrées nettes du mois de juillet ont atteint 437,8 millions de dollars à l’issue de la séance de jeudi. Les résultats de vendredi détermineront si ces produits enregistreront une quatrième semaine consécutive de résultats positifs.
Le cours du bitcoin subit des rejets répétés sous la barre des 65 700 dollars
That Martini Guy, trader spécialisé dans les cryptomonnaies, a déclaré que le Bitcoin avait essuyé deux rejets au niveau de la même zone de résistance. Il a identifié le seuil de 65 700 dollars comme le niveau que les acheteurs devaient transformer en support.
Son graphique situait la prochaine zone de hausse aux alentours de 67 200 dollars après une cassure confirmée. Cependant, les échecs répétés sous le niveau de résistance ont montré que les acheteurs n’avaient pas repris le contrôle du marché.
La fourchette sur sept jours établie par CoinGecko a confirmé cette analyse. Le Bitcoin a atteint un pic proche de 65 745 dollars au cours de cette période, mais n’a pas réussi à se maintenir à ce niveau. La limite inférieure est restée proche de 62 785 dollars, ce qui a maintenu l’actif dans une fourchette étroite.
L’analyste a identifié 64 000 dollars comme le niveau de soutien le plus proche. Un maintien durable à ce niveau permettrait de préserver la fourchette de fluctuation et d’envisager un nouveau test de la résistance. Une cassure de ce niveau déplacerait l’attention vers la zone de demande plus solide comprise entre 62 000 et 63 000 dollars.
Le cours du bitcoin réagit au vote « belliciste » de la Réserve fédérale
Le Comité fédéral de l’open market a maintenu ses taux entre 3,5 % et 3,75 % le 29 juillet. Les procès-verbaux de la Réserve fédérale indiquent que les responsables ont approuvé cette décision par 9 voix contre 3.
Beth Hammack, Neel Kashkari et Lorie Logan se sont opposés à cette décision. Chacun d’entre eux aurait préféré une hausse d’un quart de point, ce qui a entraîné une division plus marquée en faveur d’une politique monétaire restrictive que ne l’avaient anticipé les marchés.
La Réserve fédérale a indiqué que l’inflation restait supérieure à son objectif de 2 %. Les responsables ont évoqué des chocs d’offre liés à l’énergie ainsi que des incertitudes liées en partie au conflit au Moyen-Orient. Le communiqué a également souligné que l’activité économique progressait à un rythme soutenu.
Selon XWIN Research Japan, le Bitcoin a entamé la séance sans positionnement directionnel marqué. Son analyse a établi le ratio acheteurs/vendeurs à près de 1,0, ce qui témoigne d’une activité de trading dynamique et équilibrée.
Le cabinet d’études a également fait état d’une légère tendance à la vente sur les contrats à terme perpétuels. Les vendeurs n’ont pas réussi, à plusieurs reprises, à faire passer le cours du BTC sous la fourchette de soutien comprise entre 62 000 et 63 000 dollars.
Les taux de financement positifs ont témoigné d’une demande persistante pour des positions longues à effet de levier. Toutefois, cette configuration a exposé les traders, nombreux à adopter cette stratégie, à des liquidations forcées en cas de baisses soudaines.
XWIN a également indiqué que les entrées sur les marchés des changes étaient restées faibles avant la décision. Les données ne laissaient guère entrevoir que les détenteurs se préparaient à effectuer des ventes massives sur le marché au comptant. La volatilité observée après la réunion reflétait donc davantage une réévaluation des cours qu’un positionnement fortement baissier.
Les flux liés aux ETF Bitcoin soutiennent la demande, mais ne permettent pas une cassure à la hausse
La demande des fonds institutionnels s’est maintenue pour plusieurs produits cryptos, même si les flux sont restés inégaux. « That Martini Guy » a fait état, dans une autre mise à jour quotidienne, d’entrées de 49,74 millions de dollars dans les ETF Bitcoin.
Selon cette même mise à jour, les sorties de fonds liés à l’Ether se sont élevées à 2,95 millions de dollars. Les produits Solana ont enregistré une entrée d’environ 404 000 dollars, tandis que les fonds liés au XRP ont reçu 5,98 millions de dollars.
Ces chiffres ont montré que les investisseurs institutionnels avaient privilégié le Bitcoin et le XRP au cours de cette séance. Toutefois, les entrées de capitaux vers les ETF n’ont pas permis au Bitcoin de franchir le niveau de résistance établi. Cet écart suggère que les achats institutionnels ont soutenu la fourchette de cours sans pour autant générer une demande au comptant immédiate suffisante.
La Réserve fédérale publiera le 19 août le compte-rendu de sa réunion de juillet. D’ici là, les opérateurs surveilleront le seuil de soutien à 64 000 dollars et le seuil de résistance à 65 700 dollars. Une clôture confirmée au-delà de l’un ou l’autre de ces niveaux constituerait le prochain signal directionnel vérifiable.
