Aperçu des principaux éléments :
- La récente hausse du cours du Bitcoin pourrait s’essouffler en l’absence d’achats au comptant, malgré l’augmentation des positions ouvertes sur les contrats à terme.
- La pression à la vente reste un sujet de préoccupation pour le Bitcoin, les positions longues à effet de levier ayant fortement diminué.
- La demande d’ETF Bitcoin s’est à nouveau affaiblie, après une sortie de capitaux de 144 millions de dollars enregistrée lundi.
Après avoir essuyé un rejet au niveau des 65 000 dollars, le cours du Bitcoin oscille actuellement autour des 63 600 dollars. Les experts du marché soulignent que le marché du BTC est actuellement tiré par les contrats à terme, mais qu’il manque d’une demande au comptant suffisante.
Par ailleurs, les vendeurs restent en position de force, et le BTC pourrait bientôt connaître une certaine volatilité à court terme.
La remontée du cours du bitcoin ne bénéficie pas du soutien du marché au comptant
Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, a déclaré que la hausse actuelle du cours du Bitcoin faisait suite à celle observée sur le marché des contrats à terme.
Toutefois, M. Ju a indiqué que, bien que l’encours des contrats à terme sur Bitcoin soit en hausse, la demande au comptant sur la chaîne reste négative en termes nets. Il a ajouté qu’une reprise durable nécessitait le soutien tant du marché au comptant que du marché à terme.
M. Ju a cité l’évolution du marché au mois d’avril à titre d’exemple, soulignant que les hausses alimentées par les contrats à terme ont tendance à s’essouffler lorsqu’elles ne s’appuient pas sur une demande suffisante sur le marché au comptant.
Un autre analyste spécialisé dans les cryptomonnaies, Ardi, a déclaré que le récent recul du cours du Bitcoin avait entraîné une réduction drastique des positions longues à effet de levier.
Selon l’analyste, le « Cumulative Longs & Shorts Delta » a chuté de près de 50 %. Il est passé de plus de 400 millions de dollars à 226 millions de dollars. L’« Open Interest » du Bitcoin a également connu une baisse significative au cours de cette évolution.
Selon Ardi, cette combinaison indique généralement que les positions longues existantes sont en train d’être clôturées ou liquidées. Elle met en évidence la faiblesse des positions haussières sur le marché.
Il a ajouté: « Le seuil des 62 500 $ a empêché à six reprises cette fourchette de cours du BTC de s’effondrer. La prochaine fois que nous perdrons ce point pivot, nous nous dirigerons à nouveau vers les plus bas de cette fourchette ».
Les vendeurs de bitcoins gardent toujours le contrôle
La société d’analyse de la blockchain Glassnode a indiqué que la pression à la vente sur le BTC semblait s’atténuer, ce qui laisse entrevoir des signes d’essoufflement des vendeurs. Elle a toutefois ajouté que les niveaux actuels restaient inférieurs à ceux observés lors des précédents creux du marché baissier du Bitcoin.
Selon l’indicateur « Seller Exhaustion Constant (30j) » de la société, le signal historique de plancher n’a pas encore été confirmé. Glassnode a indiqué qu’elle continuerait à surveiller si la pression à la vente s’affaiblissait davantage.
Par ailleurs, l’analyste Crypto Patel a mis en garde contre l’augmentation des réserves de Bitcoin (BTC) sur la plateforme d’échange de cryptomonnaies Binance. Selon M. Patel, les réserves de Bitcoin de Binance ont atteint environ 667 500 BTC, leur plus haut niveau depuis février. À titre de comparaison, elles s’élevaient à environ 616 000 BTC en avril.
M. Patel a averti que les réserves des plateformes d’échange pourraient continuer à augmenter alors même que le cours du BTC s’affaiblit. Si cela se produit, l’offre croissante détenue sur les plateformes d’échange pourrait générer une pression à la vente supplémentaire.
Les flux vers les ETF Bitcoin se tarissent
Après les importants afflux enregistrés la semaine dernière, les entrées de capitaux vers les ETF au comptant sur Bitcoin aux États-Unis se sont à nouveau taries. Après des sorties de 144 millions de dollars lundi, les ETF au comptant sur Bitcoin n’ont enregistré que de légères entrées de 7,8 millions de dollars mardi 11 août.
Selon les données de Farside Investors, seul le fonds IBIT de BlackRock a enregistré un afflux de capitaux de 50,2 millions de dollars. En revanche, le fonds FBTC de Fidelity, l’ARKB d’Ark Invest, l’EZBC de Franklin et le HODL de VanEck ont enregistré des sorties nettes cumulées.
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